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文/梁恒山
編者提示:從調(diào)查來看,地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化政策充分肯定,政策影響尚在接受范圍內(nèi);對(duì)利率市場(chǎng)化應(yīng)對(duì)被動(dòng),自身承受能力有限;對(duì)利率市場(chǎng)化準(zhǔn)備不足,健全機(jī)制措施尚需時(shí)日。
近年來,我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)。2012年,隨著中國人民銀行于6月8日和7月6日兩次降息,并擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間,將金融機(jī)構(gòu)存款利率上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍,貸款利率下限分別調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍和0.7倍,利率市場(chǎng)化明顯提速。為了解地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化的態(tài)度、政策預(yù)期、應(yīng)對(duì)策略,調(diào)查地方性法人金融機(jī)構(gòu)自身利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)情況,評(píng)估地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化的承受能力,我們對(duì)朔州市地方性法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)查。
本次調(diào)查采用調(diào)查問卷形式,調(diào)查對(duì)象選擇朔州市8家地方性法人金融機(jī)構(gòu),其中村鎮(zhèn)銀行2家,農(nóng)村信用聯(lián)社6家。截至2012年6月末,8家調(diào)查樣本各項(xiàng)存款248.48億元,占全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款的24.37%;各項(xiàng)貸款153.98億元,占全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款的45.98%。
利率市場(chǎng)化的影響
第一,地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化政策充分肯定,政策影響尚在接受范圍內(nèi)。調(diào)查表明,地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化政策高度認(rèn)同,在回答“本機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化的態(tài)度”時(shí),有7家機(jī)構(gòu)選擇了“肯定”,占比達(dá)87.5%,只有1家選擇了“否定”。同時(shí),8家調(diào)查機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2012年兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間,對(duì)其當(dāng)年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)影響約為1800萬元,按2011年水平估算,占比大約在10%左右,尚在可接受范圍。另外,預(yù)計(jì)2012年利潤(rùn)增長(zhǎng)為20%的有2家,預(yù)計(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)為10%的和基本持平的各有3家,可見地方性法人金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)增幅有限,整體經(jīng)營(yíng)依然并不樂觀。
第二,地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化應(yīng)對(duì)被動(dòng),自身承受能力有限。調(diào)查顯示,本次存款利率上浮幅度擴(kuò)大后,所有地方性法人金融機(jī)構(gòu)都選擇了上浮,其中4家機(jī)構(gòu)選擇“全部上浮10%”,占比50%,其余4家都按存款期限和存款類型設(shè)定了不同程度上浮;并且在確定存款利率時(shí)的考慮因素中,有一半被調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)為是“保持和爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額”,有3家機(jī)構(gòu)選擇“本機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位和定價(jià)模式”,有1家選擇“大銀行的存款利率水平”,可見地方性法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)更多是被動(dòng)的,上浮利率是受爭(zhēng)奪市場(chǎng)作出的無奈之舉。
在“本機(jī)構(gòu)能承受的存款利率上浮幅度”問題中,有5家機(jī)構(gòu)選擇了10%,占調(diào)查機(jī)構(gòu)的62.5%,只有2家村鎮(zhèn)銀行認(rèn)為能達(dá)到20%,1家信用聯(lián)社可以達(dá)到30%。近年來,雖然農(nóng)村信用社利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重逐年降低,基本維持在65%左右,為利率市場(chǎng)化奠定了基礎(chǔ),但凈息差仍是其主要收入,目前1.1倍的存款利息雖在其承受范圍內(nèi),但或許已接近上限。
第三,地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化準(zhǔn)備不足,健全機(jī)制措施尚需時(shí)日。我國雖然在1992年的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)中提出利率市場(chǎng)化的問題,20年來,利率市場(chǎng)化也一直在緩慢推進(jìn),但本次調(diào)查顯示,地方性法人金融機(jī)構(gòu)相關(guān)準(zhǔn)備工作并未及時(shí)跟進(jìn),利率定價(jià)機(jī)制并未真正形成,有關(guān)的措施和預(yù)案尚在研究和探索中。在回答“利率市場(chǎng)化如果加快推進(jìn),本機(jī)構(gòu)認(rèn)為最大的挑戰(zhàn)是什么”的問題時(shí),有50%的機(jī)構(gòu)選擇了“利率定價(jià)機(jī)制未形成”。同時(shí),對(duì)于利率市場(chǎng)化的推進(jìn),有3家調(diào)查機(jī)構(gòu)“沒有研究措施,沒有形成預(yù)案”,3家“研究了措施,沒有形成預(yù)案”,只有2家“研究了措施,形成了預(yù)案”,占比分別為37.5%、37.5%和25%。針對(duì)利率市場(chǎng)化后經(jīng)營(yíng)模式的變化措施,有一半機(jī)構(gòu)仍然選擇“開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品”,2家選擇“沒有任何措施”,可見調(diào)查對(duì)象應(yīng)對(duì)措施單一。沒有一家調(diào)查對(duì)象形成內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)。
在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略中,各家機(jī)構(gòu)都認(rèn)為應(yīng)該“按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律,合理確定利率浮動(dòng)幅度”,顯示了面對(duì)利率市場(chǎng)化的理性和平和。另外,各家都認(rèn)為應(yīng)對(duì)利率完全市場(chǎng)化仍需要3年左右時(shí)間,顯示地方法人金融機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎心態(tài),也反映出當(dāng)前應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化能力不足、措施不夠等問題。
第四,地方性法人金融機(jī)構(gòu)預(yù)期利率市場(chǎng)化會(huì)循序漸進(jìn),期待完善配套措施。問卷顯示,金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)已成共識(shí)。對(duì)于存款保險(xiǎn)制度的推出,有6家機(jī)構(gòu)“期待盡快推出”,只有2家“建議暫不推出,避免成本壓力疊加”,另外對(duì)利率市場(chǎng)化的配套措施,6家機(jī)構(gòu)選擇“存款保險(xiǎn)制度”,分別有2家選擇“取消存貸比”和“推進(jìn)金融債券的市場(chǎng)化發(fā)行”,顯示,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)存款保險(xiǎn)制度寄予厚望,也對(duì)監(jiān)管成本疊加表示擔(dān)心,同時(shí)希望更多完善相關(guān)配套制度,避免盲目激進(jìn)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的沖擊。
如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化
地方性法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)推進(jìn)利率市場(chǎng)化已接受和認(rèn)同;由于自身及市場(chǎng)等原因,當(dāng)前應(yīng)對(duì)利率完全市場(chǎng)化,如財(cái)務(wù)實(shí)力、利率定價(jià)機(jī)制、相關(guān)措施等能力不足;期望政府在漸進(jìn)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí),更多完善相關(guān)配套制度,如盡快推出存款保險(xiǎn)制度、完善對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策、培育健全資本市場(chǎng)等;更特別希望給予地方性中小金融機(jī)構(gòu)更多的指導(dǎo)扶持和優(yōu)惠政策。
同時(shí),調(diào)查也反映出當(dāng)前地方性法人金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化中存在的一些具體問題。如員工素質(zhì)不能適應(yīng)科學(xué)定價(jià)的需要;利率定價(jià)管理手段落后,缺乏專門的利率管理機(jī)構(gòu)和可行的管理辦法;利率定價(jià)方式粗放,只是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上,確定一個(gè)浮動(dòng)幅度;利率定價(jià)缺乏數(shù)據(jù)信息支撐,客戶群信息資料不全面;利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制滯后,對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的控制能力不足。因此,為促進(jìn)地方性法人金融機(jī)構(gòu)盡快適應(yīng)利率市場(chǎng)化,有必要加強(qiáng)內(nèi)部素質(zhì)和外部環(huán)境兩個(gè)方面的建設(shè)。
一是增強(qiáng)利率自主定價(jià)能力。建立健全利率定價(jià)體系,強(qiáng)化利率定價(jià)監(jiān)督制度建設(shè),加強(qiáng)利率定價(jià)方面人才的培養(yǎng)。
二是建立利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)控體系。建立與利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的責(zé)權(quán)制度,制定明確的利率風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)控程序;建立利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,合理判斷利率市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。
三是完善和加強(qiáng)中央銀行對(duì)利率定價(jià)工作的監(jiān)管。利率市場(chǎng)化并不意味著中央銀行完全放棄對(duì)利率的管理,針對(duì)地方性法人金融機(jī)構(gòu)普遍自主定價(jià)能力較弱,中央銀行應(yīng)加強(qiáng)跟蹤和監(jiān)測(cè),關(guān)注金融市場(chǎng)變化,指導(dǎo)地方性法人金融機(jī)構(gòu)建立健全利率市場(chǎng)化應(yīng)對(duì)機(jī)制。
四是盡快健全完善相關(guān)配套制度。要配合利率市場(chǎng)化的推進(jìn),梳理相關(guān)配套制度建設(shè)情況,進(jìn)一步健全金融體系運(yùn)行機(jī)制,科學(xué)優(yōu)化現(xiàn)行金融監(jiān)管政策和監(jiān)管指標(biāo)。加快推出存款保險(xiǎn)制度,推進(jìn)資本市場(chǎng)向市場(chǎng)化方向運(yùn)作等,促進(jìn)整個(gè)金融體系健康運(yùn)行。
(作者單位為中國人民銀行朔州市中心支行)
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