文/蔡思雋  編輯/《中國外匯》記者王莉

　　今年以來，歐洲和美國經濟形勢未見好轉；而國內經濟增勢亦有減弱跡象：進出口量增長放緩、實體經濟利潤率下降、部分企業經營困難。種種情況顯示，銀行貿易融資業務的內外部環境已經出現變化。筆者認為，與2008年國際金融危機時期相比，目前銀行貿易融資業務經營所面臨的考驗更大。

　　內外環境新變化

　　首先是國內宏觀經濟出現變化。2008年國際金融危機時，國內經濟雖然短期內受到影響，但由于2009年國家推出了四萬億元投資和十大產業振興計劃，國內經濟迅速反彈，拉動了相關產業上下游供應鏈企業的經營發展，因而銀行可以通過國內貿易業務的增加，部分抵銷或延緩進出口波動的影響。而目前的狀況則是內外貿易均需求不振，尤其是國內經濟增長的下滑，使銀行無法通過國內貿易業務的騰挪，消減國際貿易融資業務受到的影響。更嚴重的是，部分客戶因國內貿易出現問題，已直接影響到其國際貿易融資業務的開展。

　　其次是銀行貿易融資轉型戰略下市場競爭激烈。如果說2008年國際貿易融資業務還屬于藍海領域，僅僅是小部分銀行的拳頭產品，大部分銀行只是亦步亦趨的話，那么近兩年來，貿易融資業務則已經成為各家銀行業務轉型的重點，并逐步成為大多數銀行中間業務收入、利息收入的重要來源。這可以從各家銀行年報信息、貿易融資市場規模、市場占有率結構變化中得到佐證。各家銀行之間對貿易融資業務、客戶的爭奪越來越激烈。為獲取競爭優勢，降低客戶準入門檻、放寬授信審查條件、擴大授信額度、放松貿易背景真實性審核等情況比比皆是。因此，在當前充分競爭、市場規模變大、放松風險管控的情況下，銀行貿易融資業務出現風險損失的可能性大大上升。

　　第三是在提高貿易便利性的寬松監管條件下，貿易融資客戶良莠不齊。近年監管條件寬松體現在兩個方面：一是對客戶對外經營貿易資格準入條件上，降低了外貿公司、貨代公司注冊資本、業務規模、業務范圍的門檻，令中小規模企業，甚至個人都可以直接參與對外經營貿易，并成為部分銀行的目標客戶。這就在一定程度上加大了銀行審核客戶的難度。二是為提高貿易便利性，進一步簡化了進口付匯、出口收匯的海關數據核注、核銷手續，這使銀行在審核客戶進出口貿易背景真實性方面缺乏有效手段，從而為客戶以虛擬交易套取授信資金提供了機會。

　　綜上，從外部環境來看，中國經濟當前缺乏新的投資增長點：房地產行業調控后，相關行業也陷入不景氣(如建材、鋼鐵、有色金屬等)，導致房地產業以外的實體經濟的利潤率也隨之下降，甚至與資金成本倒掛，致使投資空間缺失；從授信客戶的角度來看，其面臨的問題不是沒有信貸資金或資金成本過高，而是因原有業務利潤率下滑而急需轉型，偏離主業的對外投資和流動資金固化的情況較為普遍。在這種情況下，銀行所面臨的問題不是流動性不足，而是優質借貸客戶的減少，客戶授信資金挪用或者不按約定用途使用的比例增加。而貿易融資業務的前提，是基于客戶主業實體經營需要所具有的自償性特點，因而其最核心的風險就在于授信對象沒有真實的貿易背景。如果企業以貿易融資為工具，通過虛構交易套取銀行信貸資金，挪用到其他領域，造成短貸長用或者違規使用，那么一旦資金鏈斷裂，就極可能誘發銀行系統性信用風險。

　　幾個關鍵環節

　　目前，利用國際貿易融資套取資金通常采用的模式是，先由進口信用證境內申請人通過低保證金，以信用證項下對應貨物質押(通常沒有其他擔保條件)在銀行申請開立遠期信用證，而信用證的受益人實質為申請人的海外關聯公司(通常位于亞洲主要貿易城市或中東地區國家)。境外受益人(即境內申請人的海外關聯公司)在收到信用證后，通過各種途徑提供虛假的開證所需要的各種單據，在國內銀行信用證承兌后，在境外金融機構進行出口融資，再將融資獲得的款項通過地下錢莊或轉口貿易方式匯入境內公司。境內公司套取資金后將大部分資金進行房地產開發、股權投資等。此外，還有境內公司通過在銀行滾動開出遠期信用證，來支持其中長期的項目資金需求。在這類業務實際上并沒有真實的貨物進口，客戶授信資金用途因而不具備透明性和可控性的情況下，銀行授信風險不言而喻。同樣，在出口融資業務中也存在通過虛構產品價格，增大授信資金需求從而套取貸款的問題。這就給銀行貿易融資業務的授信提出了更高的要求。就此銀行應特別關注以下幾個關鍵環節的控制：

　　一是貸款調查環節。銀行經營單位客戶經理必須深入調查和切實掌握客戶的關聯關系及海外關聯公司的情況，分析客戶貿易周期、經營特點、資金需求、盈利模式的合理性，核實客戶交易真實性；銀行貿易融資部門要發揮專業化管理職能，對于貨物運送周期、客戶信用證付款期限合理性、貿易習慣、信用證項下雙方交易主體等要嚴格審核并出具專業意見。

　　二是貸款審查環節。銀行信貸審查人員不能僅僅依賴貿易融資部門的意見，要獨立發表審查意見；對于客戶關聯統一授信、國際貿易融資的授信額度審查、審批應嚴格把關。尤其是對僅以信用證項下貨權質押的業務，應重點審核客戶承債能力和其他授信擔保條件，避免出現客戶信用證項下貨權質押業務授信額度增加過快，甚至授信額度明顯超出其實際經營實力的情況。同時，在信貸審查過程中，對于申請人關聯企業的不良征信、重大涉訴執行、外匯結算量與海關數據不匹配等潛在風險信息，要加以整合并充分評估風險。

　　三是授信出賬環節。必須形成橫向信息溝通機制，單證審核環節所掌握的客戶的貿易方式、貨物啟運、開證受益人情況、來單情況、單據重要不符點等風險信息，應切實有效傳遞到出賬審核崗。出賬前，審核崗應該針對國際貿易融資業務風險點進行重點審核。

　　四是單證項下物流管理環節。加強對信用證項下貨權質押業務整個物流過程的管理。首先，銀行貿易融資部門和經營單位客戶經理必須嚴格審核運輸公司及貨代公司資信，設立監管臺賬并切實履行全程跟蹤信用證項下貨權質押業務項下提單的貨運到貨情況的管理職責。其次，銀行風險管理部門對于動產監管公司的監控及巡庫的管理需要進一步加強，決不能出現非獨立第三方倉庫監管、監管公司不能全程控制貨物進出庫、質押物與其他產品混合堆放、貨物權屬不清等影響銀行對質押貨物控制的情況。第三，在信用證項下提單換成倉單環節，銀行人員必須有效監控提貨入倉過程，盤點貨物與提單是否相符并取得貨物的權屬證明，避免貨權質押懸空的風險。

　　健康發展思路

　　外部監管方面。建議在促進貿易便利性的背景下，進一步倡導誠信興商的文化理念，逐步完善市場信用環境；整合海關進出口數據和外匯收付匯數據，及時通報進出口貿易企業不良及違法信息，為銀行核實客戶貿易背景真實性提供手段。

　　銀行發展模式方面。在經濟下行周期，銀行必須反思過去對客戶及其關聯企業通過過度授信拉動業務超常規發展的經營模式，合理把握風險尺度，減少可能的損失對銀行的沖擊；要切實貫徹、落實目標客戶群發展優化和現有結構調整工作，對實質關聯客戶的實際經營和貿易狀況變化進行深入調查并及時反映，對客戶整體授信額度、授信資金用途要增加控制手段，提高風險管控水平。

　　約束機制方面。要清晰界定崗位職責，建立審慎的風險文化，強化激勵/約束機制，在崗位履職考核和不良貸款問責方面加大力度，杜絕重要環節崗位人員不履職的情況，以切實降低對關聯授信及關聯交易、客戶承債能力及授信擔保條件、貿易背景真實性、貸款資金實際用途方面的風險容忍度；要修改現有的績效指標考核體系，綜合考慮地區經濟發展和風險狀況，科學確定業績指標增長率和內控管理考核占比的權重。

　　人員素質和隊伍建設方面。應該加強國際貿易融資業務的管理力量，務使國際貿易融資部門管理人員具備整合國際貿易融資授信管理、單證審核、客戶盡職調查等綜合型技能；信貸審查、出賬審核、單證項下物流管理等重要崗位應配備國際貿易融資專業人員；對于國際貿易融資全流程各環節的崗位設置、職責落實要定期評估，加強檢查監督；加強對從業人員國際貿易融資業務特點、貿易習慣、全過程物流控制的日常培訓，增強其風險意識和職業道德。