楊佼

　　[ 上半年，在五大行不良貸款率全部下降的情況下，股份制銀行不良貸款余額和不良率卻出現(xiàn)上升 ]

　　銀行業(yè)高利潤的爭論尚未平息，上市銀行剛落幕的半年報再添注腳。而處于第二梯隊的股份制銀行，更是成為其中翹楚。

　　中報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，8家上市股份制銀行平均凈利潤同比增速超過30%，遠超同期國有大行的表現(xiàn)。而以華夏銀行、平安銀行等為代表的中小行，凈利潤增速更是在40%以上。

　　小銀行表現(xiàn)搶眼

　　據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計，上半年，8家上市股份制銀行共實現(xiàn)凈利潤1118億元。與去年同期相比，平均增速超過30%，凈利同比增速超過40%和30%的各有3家銀行，增速在30%以下的則有2家。

　　而上半年，五大行平均凈利潤增速約為12.6%。其中，工、中、建三大行上半年的凈利潤增速僅為12.5%、6.79%、14.5%。

　　不過，在股份制銀行之間，凈利潤增速也開始出現(xiàn)分化，形成不同梯隊。一向占據(jù)股份制銀行凈利潤規(guī)模第一、第二把交椅的招商銀行和中信銀行，雖然上半年凈利潤達到233.77億元、193.73億元，但25.68%、28.95%的凈利潤增速，使其在8家股份制銀行中墊底。

　　值得注意的是，中小股份制銀行的凈利潤增速遠超規(guī)模較大者。上半年，資產(chǎn)、利潤規(guī)模最小的平安銀行、華夏銀行、光大銀行(微博)成為領(lǐng)跑者。其中，平安銀行以42.91%的增速拔得頭籌，華夏銀行以42.36%的增速緊追其后，光大銀行則以40.28%位居第三。

　　值得注意的是，在上市銀行凈利潤增速普遍放緩的背景下，華夏銀行和光大銀行的凈利潤增速卻不降反升，與去年同期及今年一季度相比，華夏銀行凈利潤增速分別上升了0.47個和4.68個百分點，而光大銀行則同比上升了5.35個百分點。

　　不良貸款隱憂

　　相對平穩(wěn)的凈利潤增長，難掩股份制銀行暗藏的巨大風控隱患。上半年，在工、農(nóng)、中、建、交五大行不良貸款率全部下降的情況下，股份制銀行不良貸款余額和不良率卻出現(xiàn)上升。

　　本報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上市股份制銀行不良貸款余額共計470億元，比年初增加75億元，增幅約為19%，平均不良率為0.627%，比年初上升17個基點。平安、浦發(fā)、中信、興業(yè)、民生五家銀行不良貸款余額和不良率全部“雙升”。

　　數(shù)據(jù)顯示，不良上升最快的平安銀行，不良貸款余額比年初增加了16.77億元，增幅超過50%，浦發(fā)、民生兩家也分別增長了18.6億元、14.37億元。光大、招商兩家雖然不良率與去年同期相比持平，但不良余額分別增加了5.27億元、7.3億元。

　　多家券商在研報中指出，股份制銀行上半年貸款不良率上升不大，是因為加大核銷力度所致。

　　“要警惕的是，在經(jīng)濟下行過程中，企業(yè)償付能力下降導致的不良壓力未來仍有可能繼續(xù)上升。”恒泰證券在研報中稱。

　　逾期貸款的驟然上升也為這種擔憂增加了注腳。上半年，8家股份制銀行的逾期貸款達到了1050億元，比年初激增370億元，增幅超過54%，且無一家股份行“幸免”。

　　上升最快的是浦發(fā)、平安、民生三家銀行，上半年逾期貸款分別較年初增加81%、74%、63%，而中信、光大兩家則增加了50%以上，增長較少的招商、華夏、興業(yè)三家，增幅亦在30%左右。

　　拐點到來

　　本報記者統(tǒng)計，與去年同期和今年一季度相比，8家股份制銀行上半年平均凈利潤增速分別下降了約5%和5.6%。凈利潤增速同比、環(huán)比均上升的，僅有華夏銀行一家。

　　下滑幅度最大的民生、中信、招商3家，同比、環(huán)比均出現(xiàn)下降。民生銀行今年上半年的凈利潤增速為36.89%，而去年同期和今年一季度，這一數(shù)據(jù)分別為56.98%、47.7%，分別下降20.09個、10.81個百分點。招行上半年的凈利潤增速，同比、環(huán)比分別下降15.2個、6.48個百分點，而中信銀行則分別下降了2.6個、9個百分點。

　　“不對稱降息之后，我們的日子很難過。”此前，東部一家中小型股份制銀行人士告訴本報記者，今年央行兩次降息，對銀行的利潤影響明顯。

　　央行兩次降息的影響，已經(jīng)在上市銀行半年報中有所體現(xiàn)，股份制銀行上半年的凈利差和凈息差普遍下降。其中，平安銀行凈息差為2.42%，同比下降21個基點，中信銀行上半年凈利差同比、環(huán)比分別下降8個、17個基點，凈息差環(huán)比下降11個基點。而民生銀行，上半年的凈息差雖然同比上升14個基點達到3.14%，但一季度其息差曾高達3.29%。

　　而武漢科技大學董登新教授看法則與此相反。他認為，宏觀經(jīng)濟下行還是影響銀行利潤增長的主要因素。金融脫媒、融資渠道擴容，也擠壓了銀行市場空間。

　　據(jù)公開數(shù)據(jù)，今年上半年信用債發(fā)行明顯放量。其中，短融發(fā)行規(guī)模達5709.77億元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長約15%，企業(yè)債發(fā)行規(guī)模為3123億元，同比飆升119%；公司債發(fā)行規(guī)模為1030億元，同比大增91%。

　　在他看來，目前，中國制造業(yè)產(chǎn)能和資本均出現(xiàn)嚴重過剩。在宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的要求下，銀行依靠規(guī)模擴張賺錢的經(jīng)營模式必須轉(zhuǎn)變。