文/本刊記者 黃希韋

　　編者提示：通過對中信銀行發展歷程、管理理念、經營架構和重要業務的剖析，本文試圖展現這家充滿活力的現代商業銀行的豐富內涵，共同思考在目前復雜的國內外環境下中國銀行業的轉型路徑。

　　成立于1987年的中信銀行，伴隨著中國經濟改革開放的歷程，已由當初只有8億元注冊資本的小銀行，成長為資產規模達27658億元的中型銀行，其一級資本在國內銀行排名中更是上升到第6位；在亞洲銀行競爭力排名中，居第12位。這一串驚人數字的背后，有著怎樣的注解，值此中信銀行成立25年周年之際，記者走進中信銀行，通過對其發展歷程、管理理念、經營架構和重要業務的剖析，展現這家充滿活力的現代商業銀行的豐富內涵。

　　尤其在目前，全球金融動蕩不安、國內經濟面臨挑戰的復雜環境下，通過對中信銀行的近距離觀察，我們可以洞悉未來中國銀行業的轉型路徑，這無疑也是“中信銀行實踐”對中國銀行業的重要貢獻。

　　“當前，世界經濟增長和動蕩交織。對于銀行業而言，既存在重要機遇，也面臨更加嚴峻的挑戰。”2012年4月，中信銀行行長陳小憲說。

　　崛起和超越

　　1987年9月16日，脫胎于中國國際信托投資公司(后來發展為中信集團)銀行部，中信實業銀行應運而生，前國家副主席榮毅仁先生任中信實業銀行名譽董事長。

　　時值中國經濟改革與金融改革發軔之時，與中信銀行先后成立的首批新興股份制商業銀行還包括交通銀行、招商銀行等。而工、農、中、建四大國有商業銀行則先于1983年前后相繼成立。

　　由于中信集團銀行部主要經營外匯銀行業務，因此，帶著這一血脈和美譽的中信銀行在成立伊始就在外匯業務和國際業務領域一馬當先，成為中國銀行業的創新窗口和“領頭羊”之一。

　　中信銀行的老員工們猶記當時的盛景，當年一走出國門就融到9.2億美元。

　　就在開業不久，中信銀行代表中信集團在東京、紐約、倫敦發行一筆又一筆債券，同時參加對國內外企業的銀團貸款。

　　在銀行業快速發展的時代，這家最早參與國內外市場融資的商業銀行，一直靠創新打天下，自身格局和探索精神使它有著無數屢開先河的紀錄：

　　在國內市場，1987年，以租賃形式為中國民航引進大型飛機；1989年，首家同時開通路透社和美聯社信息系統開展國際金融交易業務； 1992年，設立第一臺外匯自動取款機；1994年，開展速匯即付業務；1996年，推出我國第一家全柜員制，實行銀行與客戶面對面服務模式；2005年，成為首家以正式公文向中國外匯交易中心和國家外匯管理局進行銀行間人民幣遠期交易資格備案的國內商業銀行；2007年 ，成為國內首批獲得人民幣增值利率掉期業務資格的3家銀行之一……

　　在國際市場上，1993年7月，代理中信集團在美國發行2.5億美元揚基債券，這是新中國成立后，中國在美國市場發行的第一筆公募債；1994年，向日本金融機構發行0.5億美元和50億日元商業票據，這是中國企業首次以自己的信譽在國外發行商業票據；1995年，與美國雷曼兄弟公司共同擔任承銷福特汽車(微博)公司2億美元小龍債的主干事之舉，首開中國金融機構主承銷外國公司債券先河；2006年，榮獲 FCI2006 年全球最佳出口保理商服務進步獎……

　　邊摸索邊進步。歷經創業階段、快速發展階段、整合鞏固階段，中信銀行的公司金融、國際業務服務獲得成功的開拓和強勁發展，諸多跨國公司客戶，如西門子(微博)、諾基亞(微博)等，以及很多國內大型企業的國際業務如中國四大石油進出口商(中石油、中石化、中海油、中化集團)等均成為中信銀行的客戶。2000年到2003年期間，中信銀行零售業務也開始呈現加速發展勢頭。

　　1996年，中信銀行資產規模突破1000億元，2003年，這一數字達到4198億元。2006年，中信銀行實行股份制改造，成立中信銀行股份有限公司；2007年，又成功實現在上海和香港同步掛牌上市。2007年3月1日，BBVA以6.29億美元(約合48.85億元人民幣)，從中信集團購買中信銀行4.83%的股份，創造了當時中國商業銀行引進境外戰略投資者的最高紀錄。2007年12月31日，中信銀行總資產規模過萬億元(10,112.36億元)；2008年6月30日，凈利潤84.17億元，同比增加52.12億元，增幅162.62%，位于中國商業銀行業績增長首位；2011年末，中信銀行在全國設有35家一級分行、54家二級分行和684家支行網點，主要分布在東部沿海地區以及中西部經濟發達城市。目前，中信銀行37000余名員工正以優質的服務向企業客戶提供公司銀行業務、國際業務、資金資本市場業務、投資銀行業務等綜合金融解決方案，同時向個人客戶提供個人理財、信用卡、消費信貸、私人銀行、出國金融等全方位金融產品。

　　轉型和提升

　　昔日中信公司銀行部，如今已成中信集團最大的子公司。這家最初注冊資本只有8 億元的銀行，正以一年跨上一個高臺階的發展速度，一次次創造中國金融發展史上的奇跡。

　　自2007年實現A+H同步上市至今，中信銀行已經發展成為國內資本實力最雄厚的商業銀行之一。在亞洲銀行競爭力排名中，中信銀行從上市之初的45位已經榮升至第12位；在全球1000家銀行排名中，中信銀行總資產排名從上市前的134位上升至第53位。

　　中信銀行行長陳小憲如此表述中信銀行的發展路徑：以領先的創新和先進的管理為支撐，通過專業化、綜合化、國際化、特色化的發展路徑，成為走在中外銀行競爭前列的一流商業銀行。

　　這并非一個遙遠的期待。僅僅從中信銀行豐富的業務體系中研讀一二，便可發現其中蘊涵的強大競爭力源泉，便可預知其終將走在中外銀行競爭前列的前景。

　　國際業務獨占鰲頭

　　在經歷了多年堅持不懈的努力后，中信銀行的國際業務在同業中脫穎而出。其令人稱羨的優質客戶、技術精湛的結算團隊、先進的操作平臺、富有生機的經營理念給業內留下了深刻的印象。

　　隨著我國金融業對外開放和對內改革的深化，國內銀行面臨的市場環境更為復雜、競爭更加激烈。尤其在國際業務方面，銀行業面臨很多機遇與挑戰。 對于中信銀行來說，國際業務具有得天獨厚的天然優勢。自1987年開始提供國際結算與外匯服務以來，中信銀行一直孜孜不倦地探索著具有自身特色的發展道路。25年來，該行的國際業務從無到有，從小到大，取得了驕人的業績，不僅在國內根基愈發深厚，在國際上也屢獲大獎。

　　1987年，首次為中信公司代理發行150億歐洲日元債券；1987年，與美國惠普(微博)證券合作開展民航租賃業務，是國內租賃界第一次與國外合作從事飛機租賃業務；1991年，代表中信公司在東京第一次發行浮動利率日元債券；1999年，率先設計推出出口退稅賬戶托管貸款，這是業內公認的國內首創的金融產品；2003年，與中國出口信用保險公司簽訂正式合作協議，成為第一家與該公司合作開展保險項下融資的銀行；2006年6月，榮獲國際保理協會(FCI)2006 年全球最佳出口保理商服務進步獎，出口保理服務質量的滿意度從 2005年的 64.44% (滿意級)上升至 2006 年的 87.8%(很好級)，在所有成員中增長最快；2005至2008年，中信銀行貿易項下國際結算量年復合增長率超過40%，結算量超過1000億美元，連續多年在中小股份制銀行中保持第一。

　　2008年以后，面對金融危機后全球經濟增速放緩，歐美主要國家的需求萎縮，以及金融監管從嚴帶來的資本約束和資源緊缺，大型客戶對于金融服務的要求越來越高，國際業務同業競爭更趨激烈，中信銀行國際業務開始將發展策略調整為“ 調整結構，提高綜合貢獻度；創新特色，實現可持續發展” 。

　　截至2010年年末，中信銀行進出口結算量達到1565億美元，同比增幅約40%，大大超過了全國25%的外貿平均增速，在5年內實現了規模從500億美元、1000億美元到1500億美元的三級跳式跨越發展，成為國內銀行中繼中、農、工、建、交行以后第六家進出口結算量過1500億的銀行，市場占有率達5.7%，市場排名穩居中小股份制銀行首位。

　　事實上，逆市而上、業績再上新臺階正是近5年國際業務的特點。在剛剛過去的2011年，中信銀行國際業務全面開花。公開數據顯示，截至2011年末，中信銀行國際業務共實現收付匯量(包括貿易項下及非貿易項下)2,138.34億美元，比2010年增長26.97%，跑贏全國外貿增速4.5個百分點，同業排名持續上升；實現中間業務收入19.95億元人民幣，同比增長59.1% ，增速創歷史新高；實現利息收入9.84 億元人民幣，經濟效益大幅增長。國際業務資本占用低、產出高效、綜合收益明顯的優勢充分體現。

　　“中信堅持外向的、開放的傳統。”中信銀行副行長歐陽謙說。他認為，驕人的業績離不開策略的隨勢調整。隨著商業銀行傳統經營模式“瓶頸”的不斷顯現和資本監管的不斷強化，社會經濟結構和金融服務需求的不斷變化以及同業競爭加劇。近年來，中信銀行從未停止隨時重新審視和思考傳統經營模式，不斷進行經營轉型，從價格競爭轉向品牌競爭和服務競爭。

　　零售業務后來居上

　　中信銀行以往給人以對公業務強大、其他業務相較對公業務稍遜一籌的印象。但是，多年的發展轉型，讓中信銀行正在從對公業務的單一優勢，變成公私業務的“兩翼齊飛”。

　　早在2005年，中信銀行行長陳小憲就明確提出中信銀行要在保持對公業務優勢的基礎上，實施零售銀行戰略。此后，零售業務“轉型致勝”成為中信銀行的目標。中信銀行彌補短板的氣勢和速度讓市場刮目相看。

　　“在目標客戶群定位層面上，一般富裕客戶、貴賓客戶和私人銀行三類客戶當中，中信銀行將更側重貴賓客戶這一層面。明確目標客戶群之后，我們著力打造自己的零售銀行客戶經理隊伍。”中信銀行副行長孫德順說。

　　短短幾年之內，中信銀行已經在零售銀行領域實現了多個突破：2006年底，中信銀行成為第二家儲蓄存款余額超過1000億元的中小商業銀行，而2007年上半年零售管理資產(儲蓄存款+理財資產)余額達到1398.9億元，比上年末增加25.2%。短短兩年時間，中信銀行就打造了“中信理財”品牌，理財產品銷售量和盈利水平都已排在同行前列；成立了信用卡中心，使白金信用卡發行量占據同業首席地位，中信銀行成為國內信用卡業務最快實現盈利的商業銀行之一；私人銀行中心的開業，是中信銀行零售銀行業務發展的重要策略，也使中信銀行成為國內較早成立私人銀行的商業銀行之一。

　　“我們要走一條和其他商業銀行零售業務不一樣的發展道路，要有中信銀行的特色。”陳小憲說，零售銀行的發展，一般來講，要經過積累、經營、增值三個環節，多數銀行都是先做客戶的積累、再做經營、再做增值服務。

　　但是中信銀行在發展零售銀行業務時，并沒有一味地去走這樣一條老路。“這個市場已經被占了，我們不可能去領先，”陳小憲說，中信銀行應直接一步切入到客戶的經營這個層面。中信銀行一開始狠抓客戶的經營，以理財來帶動客戶的積累，比如發行優質的理財產品來吸引相對應的客戶。當積累到一定客戶的時候，迅速開展第三個階段，即客戶的增值，私人銀行就是客戶增值的外在表現之一。

　　這就是陳小憲行長發展零售銀行業務的路徑和邏輯。

　　如今，在中信銀行即將邁入一個嶄新的25年之際，(截至2012年6月末)，該行零售管理資產總規模突破5400億元，個人存款規模超過3300億元，個人貸款(含信用卡貸款)規模超過2700億元，零售客戶總量接近3000萬人，其中貴賓客戶(管理資產50萬元及以上)接近20萬人，私人銀行客戶(管理資產800萬元及以上)超過5000人。從同業情況看，該行本外幣儲蓄余額、個人貸款余額在9家中型股份制銀行中均排名第三，保持了業務規模的領先地位。

　　同時，中信銀行總行零售銀行部總經理楊曉告訴記者，中信銀行的零售銀行正朝著“全功能零售銀行”目標的推進，這包括具有中信銀行特色的零售銀行資產、負債及中間業務盈利模式及特色業務(如針對女性客戶群體的香卡、針對老年客戶群體的信福年華卡、針對中高端客戶群體的白金增值服務、針對出國人群的出國金融業務)，包括獨特的大眾客戶、富裕客戶、貴賓客戶、私人銀行客戶分層營銷服務模式(如服務中高端客戶的貴賓理財體系)，以及信用卡、私人銀行、資產業務、電子銀行和貴賓專業化體系建設。

　　風險管理常抓不懈

　　本世紀初，中國銀行業的不良資產成為制約銀行業發展的魔咒，中信銀行亦不能例外。然而，短短幾年間，中信銀行的資產質量狀況得到了“根本好轉”。2011年末，中信銀行不良貸款余額85.41億元人民幣，不良貸款率0.60%，撥備覆蓋率達272.31%，資產質量繼續保持優良。

　　“這個成績的取得，主要是中信銀行堅持培育風險理念，堅持獨立的風險管理體制，堅持提升風險管理技術水平。”中信銀行行長陳小憲總結說。

　　而理念、體制、技術，被陳小憲定義為中信銀行風險管理的“三駕馬車”，正是這“三駕馬車”帶著中信銀行去“追求濾掉風險的真實利潤”。

　　2007年11月，中信銀行成立信貸管理部，突出加強貸后管理，將中信銀行的風險管理體制和框架再度完善。

　　風險管理體制和框架是落實風險管理理念的重要保障。中信銀行構建的風險管理框架清晰、完善，從董事會到高管層到分支行，從公司業務到零售業務到國際業務等，從信用風險到市場風險到操作風險。

　　“只有具有前瞻性的動態的風險管理政策和一系列強有力的風險管理方法，才能很好地應對這些變化。”授信審批部總經理史原告訴記者，正是基于有力的風險管理理念和行動，中信銀行近幾年的風險管理繼續保持了較高水平，一直保持優質的資產質量。

　　在董事會層面，中信銀行設立了風險管理委員會、審計與關聯交易控制委員會；管理層則下設有風險管理委員會和內部審計委員會，其中風險管理委員會又分設信用風險委員會、市場風險委員會和操作風險委員會，這共同構成了中信銀行風險管理的主要組織架構。

　　此外，中信銀行還建立了風險主管制度，在總行設立首席風險主管，同時向分行委任風險主管。

　　在體制上，中信銀行構建了獨立的審貸體制，堅持調查、審查、放款操作和貸后管理各環節的獨立性，限制行政權力對信貸審核的干預。

　　這尤其體現在信貸決策問題上。2005年初，中信銀行取消了銀行一把手參加信貸決策的權力，實行專業審查、集體審議、背靠背投票的制度，只是賦予一把手信貸否決權，這樣一是注重了對一把手權力的弱化，二是將風險決策從業務經營中獨立出來。

　　此外，中信銀行構建總分行垂直管理的風險制度，在總行設有全行首席風險主管，在分行設立分行風險主管并由總行直接管理。中信銀行還實施了“第一責任人制度”，所謂第一責任人，就是如果出現風險，經辦業務的客戶經理和支行行長就是該風險的第一責任人。一位內部人士評價，中信銀行所追求的風險管理體制其核心就是獨立、全面、垂直、專業。在內控建設上，中信銀行構建了由業務條線、職能部門和內部審計組成的內控三道防線，健全了由內部控制決策層、建設執行層、監督評價層組成的內控管理框架。

　　在剛剛過去的2011年，中信銀行加強對重點領域政策的調研力度，通過適度調整信貸政策，實行差異化信貸政策，推動小企業和個人經營貸款信審派駐制等風險管理舉措，有效支持了業務轉型，風險管理能力顯著增強；通過率先實施內控基本規范，初步搭建了具有自身特色的內控合規與操作風險管理架構，不斷完善管理工具與手段，內控合規管理能力顯著增強；加強分行資本回報指標考核力度，有效引導全行提高資本使用效率，精細化管理能力與水平顯著增強；進一步加快IT 建設，通過完善制度、加強培訓等方式不斷提升會計結算、人力資源等后臺管理對業務轉型的支撐能力，支持保障能力顯著提升。

　　事實上，正如授信審批部總經理史原所說，25年來，中信銀行從“規模、效益、質量”到“效益、質量、規模”，再到“轉型、提升、發展”的轉變軌跡，無處不體現著風險管理意識和風險文化的不斷深入，“全面、獨立、垂直、專業”的風險管理體系建立和“全員、全程、全業務”的風險管理理念培育已在全行員工中形成共識。

　　如今，在現代公司治理架構的領導下，公司治理主體更是高效運轉，進行了一系列大手筆的運作。中信銀行董事會秘書、董監事會辦公室主任兼辦公室主任林爭躍告訴記者，中信銀行目前已搭建了股東大會、董事會、監事會和高級管理層組成的“三會一層”的公司治理架構，股東大會、董事會、監事會、高級管理層分工明確、權責清晰，高效運轉、勤勉履職，有力推動了整個公司治理機制的效能發揮，保證了各項工作的順利開展及銀行的長遠發展。

　　逆境而上

　　“過去那種‘貸款拿錢，放款有理’的時代已經不復存在了。”在2011年一次公開會議上，行長陳小憲直言。

　　近年來，受國際金融危機沖擊影響，全球經濟發展跌宕起伏，經濟環境發生著深刻變化，對國內商業銀行經營發展提出了多方面的新挑戰，如應對全球經濟增長不確定性的挑戰，應對經濟增長方式轉變和結構調整的挑戰等。業內人士將之成為“劃時代的經濟環境巨變”。

　　“當前經濟環境和監管制度的重大變化所積聚的力量是前所未有的，銀行的經營環境日益嚴峻，經營壓力空前提高。國內銀行戰略轉型必將從被動轉向主動，從口號真正走向實踐。只有強化資本約束，深化結構調整，提升精細化管理能力，國內銀行才能突破資本約束瓶頸，走向理性經營時代。”陳小憲說。

　　早已意識到這些不利因素的中信銀行，近幾年來一直時刻在準備，實實在在體現了“轉型、提升、發展”。

　　經歷金融危機的洗禮之后，銀行經營很多本源性的因素重新清晰地展現在業界面前，強化自身經營發展中的資本約束就是其中最重要的一條。過去幾年，中信銀行較早地認識到了資本有限性，在資本管理上進行了超前探索。2005年，中信銀行提出了資本和經濟資本管理問題，啟動了評級模型開發。2006 年，在考核中引入“經濟利潤”和“風險資本回報率”指標，強調資本有償使用。2007年，提出了“堅持效益、質量、規模協調發展，堅持追求濾掉風險的真實利潤，堅持穩定增長的市值，堅持努力走在中外銀行競爭前列”的經營理念。2008年，全面實施經濟利潤考核，引入了FTP管理。2009年，完善了FTP管理系統，成功地開發風險資產計量系統，搭建起多維度經濟資本監控體系。2010年，實施了100 %的FTP 利潤考核，搭建起以“經濟利潤”為核心的資本管理體系。同時，中信銀行風險管理技術提升明顯，公司、零售評級系統投入運營，操作風險量化模型也在加快開發。從實際效果看，資本約束理念已成為中信銀行的共識，風險資本回報率保持了逐年上升態勢。

　　業務結構調整是實現銀行戰略轉型的根本途徑。在多變的外部經營環境下，國內銀行尤其要通過全方位的結構調整來推進戰略轉型，構建資本節約、產出高效的發展模式。近年來，中信銀行一直深化結構調整。2005年以來，中信銀行推出了零售銀行戰略，打造零售銀行業務的后發優勢。同時，通過發展中小企業客戶優化客戶結構，通過發展中間業務調整收入結構，通過降低風險資產占比、提高核心負債優化資產負債結構。2010年，中信銀行又加大了資產負債、貸款、收入和客戶結構的調整力度，成效顯著。在貸款結構上，增加小企業貸款、個人按揭貸款、汽車消費貸款和信用卡循環貸款。在收入結構上，完善中間業務組織推動和考核激勵，加大中間業務產品創新力度。在客戶結構上，通過建立客戶綜合貢獻度評價機制，提高大客戶忠誠度，加大了中小企業、貴賓理財客戶和私人銀行客戶拓展力度，對提升凈息差發揮積極作用。

　　“在大環境的復雜性和不確定性不斷增加的情況下，中小商業銀行要實現利潤的持續穩步增長，必須擯棄以往的單一規模推動型增長方式，加快結構優化與調整，推進業務發展模式的優化，由高資本消耗、規模擴張型的發展模式向低資本消耗、經營集約型的發展模式轉型，推動公司業務不斷取得新突破。”公司銀行部總經理溫金祥說。

　　國外先進銀行在很多年前就采用了大量先進的定量管理工具，而國內商業銀行在這些方面尚處于起步階段，要加快戰略轉型，必須提高精細化管理水平。2010年，中信銀行尤其注重精細化管理。經過多年努力，如今中信銀行已全面推進了內部資金轉移定價管理，搭建起了以“經濟利潤”為核心的資本管理體系。同時，推進了管理會計的應用和優化，逐步實現分主線、產品、部門的核算管理，準確衡量投入產出水平，為經營管理決策提供依據。此外，通過零售評級系統正式投入運營，公司債項評級系統完成開發工作，公司客戶評級的覆蓋率接近100%，公司違約損失率樣本達到3000多個，高于國內中小股份制銀行平均水平，操作風險量化模型也在加快開發。

　　變化帶來挑戰，也帶給銀行機遇。如今，中信銀行已制定了《2011～2015年戰略規劃》，提出了“以領先的創新和先進的管理為支撐，通過專業化、綜合化、國際化、特色化的發展路徑，成為走在中外銀行競爭前列的一流商業銀行”，明確了該行戰略轉型和未來發展的大方向。