唐真龍

　　財政部、社保基金動用巨量資金逆勢認購，顯示機構投資者對優(yōu)質(zhì)藍籌股的投資信心，也向市場傳遞出國家支持藍籌上市企業(yè)發(fā)展的堅定決心

　　匯豐銀行積極參與認購，充分體現(xiàn)了國際投資者對中國市場的青睞，特別是對中國經(jīng)濟發(fā)展的長期看好

　　根據(jù)交通銀行最新披露的信息，交行A+H股非公開發(fā)行股票方案10日獲得中國證監(jiān)會的核準批復。

　　交行新聞發(fā)言人對記者表示，此次定向增發(fā)獲批，有利于交行補充核心資本，進而提升交行服務實體經(jīng)濟能力，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，對于中國金融市場的長期穩(wěn)健發(fā)展也具有重要意義。

　　為順應監(jiān)管要求，交行于年初啟動了非公開發(fā)行A股和H股工作，擬募集資金不超過566億元。

　　記者注意到，交行此次A 股和H 股發(fā)行價格分別為定價基準日前20 個交易日均價的92%和90%，這一定價水平高于此前其他銀行同業(yè)A 股非公開發(fā)行定價水平，也高于市場同類交易的平均定價水平。從市場和輿論的反饋情況看，整體反應較為平穩(wěn)，對方案的認可度和接受程度也明顯優(yōu)于市場其他交易案例。特別是財政部、匯豐銀行和社保基金等大股東此次“慷慨解囊”，動用巨量資金逆勢認購，顯示出基于投資理性和市場原則下，大股東對于交行未來發(fā)展抱有良好預期，對交行轉型發(fā)展前景充滿信心。

　　海通證券投行部總經(jīng)理姜誠君說：“7家認購對象中，既包括了財政部、社保基金等‘國家隊’資金，也包括平安資產(chǎn)這樣的資產(chǎn)管理公司，還包括一汽集團這樣的生產(chǎn)型企業(yè)，以及上海海煙等投資公司，其認購的股份鎖定期均為三年，這表明不同類型機構投資者對交通銀行長期投資價值的認同。”

　　特別是國際銀行業(yè)巨擘匯豐銀行，作為交行的戰(zhàn)略合作伙伴，在當年紛紛入股中資銀行的外資金融機構而今紛紛減持殆盡的時下，其多年來不僅絲毫未減持交行股票，此次更是大方出手，彰顯其對交行發(fā)展信心之堅定。

　　證監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，非公開發(fā)行的項目數(shù)量和融資總額，均占到全部股權再融資的80%左右。許多擬發(fā)行公司全部或者部分股票，已被機構投資者和少數(shù)有資金實力的大戶所承諾認購。不少在審的大型融資項目，機構投資者也是認購主力。

　　記者了解到，交行此次定向增發(fā)為非公開發(fā)行，與配股等公開發(fā)行方式不同，發(fā)行對象不是面向現(xiàn)有全部股東，而都是針對特定投資者，主要是財政部、社保基金和匯豐銀行等大型機構，均已明確鎖定。從資金來源看都是增量資金，并未從市場“抽血”，反而由于場外資金的加入實現(xiàn)了市場擴容。不少市場人士因此認為，交行此次定向增發(fā)獲批更具有典型意義，顯示出股票市場中最具理性的機構投資者對優(yōu)質(zhì)藍籌股的投資信心，也向市場傳遞出國家支持藍籌上市企業(yè)發(fā)展的堅定決心。

　　記者注意到，交行此次定向增發(fā)，H股部分擬募集資金329億港元，折合人民幣為268億元，占全部募集資金的47%。這一數(shù)據(jù)表明，海外資金不僅看好交行，更是對中國市場的投資價值乃至中國宏觀經(jīng)濟發(fā)展仍充分看好。尤其是在當今歐債危機余波未了、國際金融市場動蕩不安的環(huán)境下，匯豐銀行仍出資133億港元，積極參與認購，充分體現(xiàn)了國際投資者對中國市場的青睞，特別是對中國經(jīng)濟發(fā)展的長期看好。

　　交行新聞發(fā)言人在接受記者采訪時表示，交行將以此次定向增發(fā)為新的起點，進一步加強經(jīng)營管理，提升業(yè)績水平，從根本上增強投資價值。提高利潤分配政策的透明性、持續(xù)穩(wěn)定性，從制度層面完善分紅政策，切實保障對股東的合理回報。