在銀行降息后，理財產品的收益率也正在下滑，如何提高理財產品的吸引力，銀行正考慮另一個途徑———增加流動性對沖。

　　買的理財產品尚未到期卻急需用這筆錢，但理財產品無法贖回，這是很多客戶在購買理財產品時碰到的一個常見問題。某股份制銀行理財產品業務負責人向南都表示，目前各家銀行都在想方設法增加理財產品的流動性，增強各自理財產品在市場上的吸引力，“目前該行正在研發可以作為質押品的新型理財產品，相信很快就能推出市場。”

　　而建行一款理財產品已正式在深圳前海金融資產交易所上市交易，已經走出理財產品類資產證券化的第一步。

　　增加理財產品流動性

　　理財產品近年來發展速度驚人，截至2011年理財產品的發行規模已超過10萬億元，遠超基金。不過進入7月份后，由于降息的影響，理財產品的收益率也在下滑，吸引力下降。

　　目前主流的理財產品期限設計合理，收益率穩定且高于定期存款，在資本市場長期低迷的背景下，逐漸取代基金成為最受歡迎的投資產品，而與基金、債券、股票等其他投資品相比，理財產品的流動性卻處于劣勢。目前絕大多數銀行的理財產品都是有固定發行期限，在申購日截止后，一款理財產品在發行期內處于封閉狀態，購買者不能提前贖回變現，發行模式上類似于封閉式基金。

　　某股份制銀行理財產品業務負責人表示，目前各家銀行都在想方設法增加理財產品的流動性，增強各自理財產品在市場上的吸引力，但目前受到監管合規要求的限制，絕大多數銀行的理財產品系列中缺乏開放式品種，對一些購買理財產品尚未到期但又急需套現的客戶來說，銀行暫時無法滿足其需要。

　　“雖然理財產品無法提前贖回，但通過其他渠道變相獲取資金的途徑并未堵死。”該負責人表示，“目前該行正在研發可以作為質押品的新型理財產品，在完成產品設計和合規審批后，相信很快就能推出市場。”

　　另一家總部位于深圳的股份制銀行理財產品業務負責人也認為，理財產品從性質上更像債券，應該可以按照債券的模式進行質押。“不過理財產品的質押只能在本行內部，質押貸款的利率通常會高于理財產品的預期最高收益率。”

　　理財產品基金化成發展趨勢

　　除了質押，理財產品像開放式基金一樣直接上市交易可能是未來發展的大趨勢。記者調查發現，建行最近推出了業內首只可交易的理財產品，已在深圳前海金融資產交易所上市交易。據該行的產品介紹顯示，該款理財產品是一款固定期限資產組合人民幣理財產品，投資者認購起點為5萬元，并以5萬元的整數倍遞增。與眾不同的是，該產品擁有一個“52001”的交易代碼，投資者可以每天在交易平臺上買賣該產品，建行每天公布該產品的凈值，投資者可圍繞凈值上下波動1%范圍內進行買賣。

　　記者調查發現，能夠進行交易的“凈值型”理財產品并不是建行首創，招商銀行、光大銀行(微博)、深發展等股份制銀行均曾推出類基金運作的理財產品“今年以來，銀行理財產品收益率逐漸走低，不少商業銀行紛紛對產品進行革新，基金化就是一個新方向。”某國有大銀行的個金部負責人表示。

　　另一家中型股份制銀行的理財中心負責人則認為，隨著利率市場化的推進，銀行理財業務有望擺脫銀行傳統存貸款業務附庸的地位而作為一項真正的中間業務壯大起來：“已經有越來越多的銀行業人士意識到，銀行理財業務必須改變目前以滿足客戶單一投資收益為目的的經營模式，實現向資產管理業務的轉型。”

　　南都記者 李鶴鳴