本報(bào)記者 楊中華 北京報(bào)道

　　去商業(yè)銀行存款，也可以“貨比三家”了！現(xiàn)在哪家商業(yè)銀行標(biāo)示的存款利率高，就可以把錢(qián)存到哪家去。

　　變化源于6月7日央行的一次降息。

　　6月7日19點(diǎn)整，央行宣布從6月8日起，金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

　　時(shí)隔8年之后，央行再次調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間，且同時(shí)調(diào)整了存款、貸款的浮動(dòng)區(qū)間，這是利率市場(chǎng)化的重要一步。

　　但對(duì)于銀行而言，不得不面對(duì)利潤(rùn)被擠壓的不利狀況。在降息通道開(kāi)啟、存款成本不降反升的背景下，因?yàn)槔�差壓力不可避免，各家機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單地測(cè)算了降息、存款利率調(diào)整對(duì)上市銀行凈息差的影響平均在10個(gè)基點(diǎn)以上。

　　擠壓銀行利潤(rùn)

　　“6月8日，是中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)，央行放開(kāi)了存款利率的浮動(dòng)空間，而上次放開(kāi)貸款利率下浮空間則是在2004年。雖然存款利率浮動(dòng)空間較小，但是這種漸進(jìn)式的改革也適合中國(guó)的實(shí)際情況。”一位銀行業(yè)人士告訴記者。

　　6月7日央行調(diào)整存貸利率浮動(dòng)空間之后到8日上午，很多商業(yè)銀行人士進(jìn)入了緊急的工作狀態(tài)，開(kāi)會(huì)研究并做出應(yīng)對(duì)的策略。在6月8日商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)大廳開(kāi)門(mén)之后，各家商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策部分反映在了調(diào)整不同期限存款利率上。

　　以工、農(nóng)、中、建、交等國(guó)有商業(yè)大型銀行為例，在活期存款、三個(gè)月、六個(gè)月、一年期存款的利率都分別上浮了10%、9%、8%、7.7%，則一年期存款利率跟央行降息前則一致，都為3.5%，而長(zhǎng)期存款的利率則沒(méi)有變化。寧波銀行、南京銀行等中小城商行、農(nóng)商行等，一年期以下期限存款的利率都上浮10%，達(dá)到了上浮區(qū)間的上限，同時(shí)長(zhǎng)期存款的利率則無(wú)變化。

　　“從目前商業(yè)銀行的反應(yīng)來(lái)看，多是在一年期以下的存款利率有所上調(diào)，這也是商業(yè)銀行在觀望中的一種試探。同時(shí)與商業(yè)銀行目前存款活期化也有所關(guān)聯(lián)，提高活期存款的利率，對(duì)部分存款有一定的吸引力。”上述銀行人士告訴記者。

　　上調(diào)勢(shì)在必行，因?yàn)殂y行的存款壓力并沒(méi)有緩解。4月份存款流出4656億元之后，5月份恢復(fù)增長(zhǎng)。當(dāng)月人民幣存款增加1.22萬(wàn)億元，同比多增1143億元。“存款的恢復(fù)增長(zhǎng)和負(fù)利率的緩解有關(guān)。5月份CPI同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比回落0.3%。存款的恢復(fù)也為5月份信貸投放創(chuàng)造了條件。但全年來(lái)看，在外匯占款趨勢(shì)性減少、金融脫媒的背景下，銀行存款壓力仍然比較大。”安信證券首席行業(yè)分析師楊建海認(rèn)為。

　　于是，在降息通道開(kāi)啟、存款成本不降反升的背景下，利差縮小的影響無(wú)法避免。

　　在沒(méi)有降息之前，一年期存貸利率分別為3.5%和6.56%，按照貸款下浮0.9倍，兩者之間的利差大約在2.4%左右。降息之后，一年期存貸基準(zhǔn)利率為3.25%和6.31%，如果按照存款和貸款浮動(dòng)區(qū)間的上限計(jì)算，那么兩者之間的利差變?yōu)?.5%左右，利差下降了近40%。

　　東北證券的研究報(bào)告顯示，央行調(diào)整存貸浮動(dòng)區(qū)間之后，上市銀行2012年凈利潤(rùn)下降幅度最高的是華夏銀行，為9%，下降幅度最低的為建設(shè)銀行，僅為2.5%。

　　在中金看來(lái)，本次的利率調(diào)整，則對(duì)商業(yè)銀行的損益表的沖擊比較大，如果下半年繼續(xù)降息1-2次，則不排除2013年銀行利潤(rùn)零增長(zhǎng)的可能。

　　倒逼政策出臺(tái)

　　在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，總是繞不開(kāi)存款保險(xiǎn)制度。雖然存款保險(xiǎn)制度研究多年并且屢次傳聞要有所突破，但目前并沒(méi)有官方消息。而央行打開(kāi)存款浮動(dòng)區(qū)間，也倒逼了存款保險(xiǎn)制度加速前行。

　　在中國(guó)央行發(fā)布利率市場(chǎng)化政策后，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪公司6月13日發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)的利率政策調(diào)整目前來(lái)看對(duì)中資銀行信用具有負(fù)面影響。原因除息差收窄外，穆迪還認(rèn)為，商業(yè)銀行可能會(huì)更加愿意提高高風(fēng)險(xiǎn)、高收益貸款比重。

　　上述銀行人士認(rèn)為，雖然目前貸款利率下限下浮0.8倍，但是很大一部分貸款是拿不到這種優(yōu)惠的。而隨著存款、貸款浮動(dòng)空間逐步擴(kuò)大，那么商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向勢(shì)必要逐步深入，商業(yè)銀行也會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的貸款，如目前的小微企業(yè)貸款等。

　　一位監(jiān)管人士認(rèn)為，在存貸利率逐步放開(kāi)的過(guò)程中，商業(yè)銀行提高高風(fēng)險(xiǎn)的貸款比重，也會(huì)增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。在美國(guó)的利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，每年都會(huì)倒閉幾百家銀行。而目前中國(guó)還沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，如果商業(yè)銀行產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，那么政府會(huì)出手相救，但是這些都不是長(zhǎng)久之計(jì)。而存貸利率的逐步放開(kāi)，也倒逼了存款保險(xiǎn)制度的進(jìn)一步出臺(tái)。

　　“對(duì)于存款保險(xiǎn)制度的急迫性，也源于中國(guó)國(guó)內(nèi)眾多的農(nóng)信社。農(nóng)信社由于風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，并且包袱比較重，隨著存貸利率逐步的市場(chǎng)化，那么農(nóng)信社面臨的問(wèn)題也將會(huì)是比較多而繁雜。”上述監(jiān)管人士說(shuō)道。