文/諶爭勇

　　編者提示：由于民間借貸沒有取得合法地位，缺乏必要的管理和相應的規范，容易誘發成為高利貸和非法集資，并危及金融穩定。因此，必須采取相應策略對民間借貸進行引導和糾偏。

　　近期，國內頻頻爆出的高利貸“龐氏騙局”、債務人“跑路”、建陽“劉斌案”、東陽“吳英案”等新聞將民間借貸推向了風口浪尖，有人將其視為洪水猛獸，喊打喊殺之聲不絕于耳。分析民間借貸存在的現實基礎并尋求理性發展路徑已成當務之急。

　　民間借貸存在的現實基礎

　　據調查測算，目前湖南省民間借貸規模約為1000億元，約占2011年全省金融機構各項貸款凈增額的50%，已成為中小企業和“三農”經濟獲得資金的重要渠道，對正規金融供給不足的“補缺效應” 正日益顯現。

　　一是旺盛的資金需求是民間借貸巨大的引力。被稱為“中國銀都”的郴州市永興縣，白銀產量占全國總產量的四分之一，該縣金銀企業每年的資金需求至少在50億元左右，但從2010年的情況看，該縣用于稀貴金屬行業的銀行貸款只有10億元左右，而這些稀貴金屬企業的自有資金大約10億元，其余的30億元資金缺口依靠民間借貸解決，民間借貸占了企業全部資金需求的60%。

　　二是正規金融難以滿足有效資金需求是民間借貸的土壤。隨著國有商業銀行機構網點的收縮、信貸權限的上收，加之農村信用社產權制度的改革（向商業化靠擾），縣域已出現金融服務新盲區，很多中小企業和個體私營業主很難從正規金融貸到款，只好通過民間渠道融資。益陽市一家實力雄厚的房地產企業在求貸無門的情況下，通過市中小企業擔保公司擔保向一位邵陽市民借貸300萬元以解決臨時資金周轉困難。

　　三是投資渠道狹窄，富余資金難尋出路是民間借貸興起的潛在動力。近年來，由于流動性泛濫，民間閑置資金越來越多。2010年7月末，湖南省金融機構各項存款余額16028.1億元，比上年同期增長20.6%，其中活期存款與定期存款的對比由上年同期的57.2：43.8提高到64.2：55.8，活期存款增速加快，反映居民和機構手中現金的流動性進一步增強，其消費傾向和投資傾向愈加明顯。而現有投資渠道狹窄，相比之下，從事民間借貸操作性強，周轉快且利潤高，地域性及內生性使許多資金擁有者主觀地認為資金風險相對不大。

　　四是手續簡便、期限靈活是民間借貸繁榮的根本原因。民間借貸主要發生在熟人的范圍內，借貸雙方信息透明，省去了復雜的申請審批程序，且期限靈活，只要雙方同意，出具一張借條或簽訂一份簡單的借款合同就能使資金到位，不像正規金融機構貸款，要審計鑒定、驗資、資產評估、抵（質）押登記、借款合同公正等手續和層層審批，不僅提高了貸款成本，而且拖的時間太長，根本不適應中小企業資金需求“短、頻、急、小”的特點。

　　五是交易成本低、隱性擔保機制完善是民間融資活躍的外在保障。民間借貸資金投放者能夠充分利用“熟人社會”的地緣、人緣、情緣關系，準確掌握小微企業和個體經營戶的經營情況、業務能力與資信等級，有助于減少信息在傳遞過程中的信息漏損和信息失真等問題，以較低成本有效地解決了信息不對稱問題。雖然利率比銀行稍高，但手續簡單，其他附加費用和隱性費用少。調查顯示，在“圈內”開展業務的民間借貸風險控制得很好，主要原因是民間借貸有一套自己的“信用評級系統”，就是利用“熟人社會”關系，將信用建立在朋友介紹擔保之上，形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。

　　引導和規范民間借貸

　　健康發展的策略選擇

　　由于民間借貸沒有取得合法地位，被視為“草根金融”，一直潛行在非明非暗之間，博弈于合理性與非法性之中，且其完全游離于政府監管視野之外，缺乏必要的管理和相應的規范，容易誘發成為高利貸和非法集資，并危及金融穩定。因此，必須采取以下策略對民間借貸進行引導和糾偏。

　　第一，打破金融業的國有資本壟斷，放低民間資本進入金融領域的門檻。正規金融服務供給不足是民間借貸發展的重要誘因。民間資本進入金融領域是改變目前中國銀行業缺乏競爭、壟斷現象嚴重和推動利率市場化進程的重要動力。應逐步減少對金融機構、產品市場準入的實質性限制，不能歧視民營資本及以信托方式聚集的民間資本入股各類金融機構，真正允許并且鼓勵民間資本投資國內任何金融機構。應在動態、審慎監管的前提下，按照從非存款類金融機構到存款類金融機構、從小型金融機構到大型金融機構這一路徑，最大限度地放開民間資本準入。對諸如消費金融公司、汽車金融公司一類的金融機構，由于不吸收公眾存款，因此風險的可控性較強，對民間資本開放的風險也較小。對存款類金融機構，則可從村鎮銀行開始，允許民間資本發起設立。只有在充分競爭的前提下，才能有效擴大金融服務，有效解決小微企業和自然人融資難問題，進一步緩解民間借貸的壓力與風險。

　　第二，健全相關法律法規和制度，進一步加強金融監管。一是針對我國民間借貸的法律法規缺失的現狀，應盡快出臺《民間借貸法》或《放貸人條例》等相關法律法規，從適用范圍、組織形式、利率上限、擔保、風險管理、監管主體、信貸統計、市場退出、法律責任等方面進行框架設計，使民間借貸合法化。同時，以列舉方式列明觸犯刑法的非法民間借貸行為，為民間借貸市場發展提供合理的法律制度保障。二是可考慮設立集民間融資中介服務、備案管理及監測體系等功能于一體的民間借貸登記服務中心，主要為民間借貸中介機構和相關配套服務機構提供場地、綜合信息匯總及發布、借貸登記等綜合服務,并通過相應的進駐機構為個人、機構、企業提供資金供需撮合以及融資信息、第三方鑒證、資信評價等專項服務，且由地方金融監管服務中心對中心以及進入場內的機構和個人行為進行監督管理。通過中心進行的融資活動,借貸雙方完成資金轉賬后,雙方需提供銀行轉賬憑證、借貸合同等文件,到中心備案登記。中心也接受私下達成協議、利率符合法律規定的民間借貸備案登記。出資方在得到需資方的授權后，可以通過中心查詢需資方的民間借貸信用記錄。這樣，原來的民間借貸只是單純的“二人世界”，需資方哪怕沒有還款能力，還可以到處借錢。而通過登記中心備案后，民間借貸將被置于陽光下。

　　第三，加快推進利率市場化，實現資金公平而有效的配置。我國銀行業高利潤為人詬病的原因之一來源于金融供給壟斷和政府利率管制所引發的壟斷利潤。在當前國有商業銀行壟斷稀缺的信貸資源的“特權經濟”體制下，我國實行的是“存款利率管上限、貸款利率管下限”的模式，這就使得國內商業銀行無論對存貸款如何定價都能夠保證其利潤水平在一定的安全區間。而且在利率管制政策下，造成了金融市場上官方利率和市場利率相差甚遠，降低了資金配置效率，并且造成了事實上的不公平。小微企業在享受不到正規金融機構的較低利率貸款情況下，不得不接受民間金融市場的高額市場利率融資，不利于其長期發展和壯大。因此，應加快推進利率市場化，讓資金于同等條件下在正規金融與民間金融之間合理分布，使利率充分發揮資金市場價格信號的作用，有利于實現資金公平而有效的配置。

　　（作者為中國人民銀行益陽市中心支行高級經濟師）