印度小額信貸行業協會執行總裁馬修泰塔斯

　　新浪財經訊 由中國社科院金融研究所、聯合國(微博)開發計劃署(The United Nations Development Programme，簡稱UNDP)、中國國際經濟技術交流中心和包商銀行聯合主辦，中國小額信貸聯盟協辦，北京聯合新盟國際公關顧問有限公司承辦的首屆“微型金融與包容性發展”國際年會于2012年5月15日在北京舉行，本次會議的主題為“微型金融的改革與突破，發展與創新”。新浪財經作為戰略合作媒體全程直播。

　　圖為分論壇二“微型金融創新與風險管理”與會嘉賓：印度小額信貸行業協會執行總裁馬修泰塔斯。

　　以下為嘉賓發言實錄：

　　馬修·泰塔斯：女士們、先生們，大家下午好，非常感謝大家把我從印度請來參加此次年會。但是除了在北京參會以外，有可能就沒有其它的活動了。今天上午我聽了大家的一些建議，大家已經提出了不少正確的建議。我受到邀請讓我去西安，但是這次沒有機會了，希望下次有機會學一下西安的歷史。

　　今天下午我們主要關注討論的是創新和風險管理，我覺得我們應該著重看一下創新，因為它有兩個作用，一是擴大市場；二是提供更多的服務，給現有的服務提供更多的創新性的服務，我覺得這兩個對于中印兩國都是適用的，在剛開始的時候也有人提到了。我們的增長速度都非常快，人口也眾多，包括窮人和富人，給這些窮人提供金融服務是非常特別的一個問題，因為我們的金融產業是較為復雜的，比如在中國有大的銀行，像工行等等，但是也要面對那些小的借款客戶。在印度資本市場也比較大，有的人存款額每天都有數百萬美元，但是有一大部分的人口收入是比較低的，所以如何破解這個謎題，如何找到解決之道，讓這個解決之道對中印兩國都是最適用的，我在這兒并不是要告訴中國應該做什么。今天上午各位已經有所介紹了，我要介紹兩方面，一是微型金融的一些關鍵方面是充滿挑戰性的方面，然后給大家介紹一下如何去思考，這也就是所謂的戴上寬幅的或者遠視鏡。讓我們看看怎么進行創新，看看這方面有什么樣的產品和服務，看看管理方面的技術，看看用哪個更好，把這些綜合性的因素都思考進來，如何進行創新。之后再介紹一下中國在這方面如何思考創新這個問題。

　　首先介紹一下印度的情況，在過去幾年我們主要是向東邊以及北邊發展，也就是我所服務的這個組織，使得微型金融服務更為公平，主要是質量方面服務特別多。東邊和北邊也有一些我們特別需要解決的問題。我們成員組成的結構或法律地位也有很大的變化，我們聽到了中國的一些例子，比如像內蒙古，主要是以合作社的形式。而在印度我們使用手機比較多，有銀行業，也有非銀行業的業務，他們有不同的法律地位。同時，我們還要看一下怎么樣進行監管，是以他們的法律地位劃分，還是以他們的服務或者產品來劃分，而這個問題的核心是交易成本的問題，包括人力成本、日常經營成本、金融成本等等，而這些成本各個機構是不一樣的。但是對于這個法律實體，地位并沒有很大的變化。如何來應對這些區別，從法律實體來劃分，印度方面就不是很好的起點了。

　　下面來看一下我們的微型企業變化是怎么樣的，它現在應該處于增長和整合期，我覺得印度已經到了整合期，有較大下行的偏好。要了解這方面的挑戰，一是擴張過大，二是效率會降低，或者成本的提高和效率的降低，在經營中要關注這兩個方面。有的時候它并不是完全按照標準的區間來發展的，有的時候是向下移動的，在印度有一些小微企業也出現了類似的問題。在討論中大家對于監管者的角色涉及到的不是很多，在印度對于監管者的角色是非常重要的，特別是要看零售銀行業，而零售銀行業要受央行的監管，我們的央行更改了監管的政策，所有金融機構都要調整他們貸款的組合，比如監管要求變化的話，所有機構都要進行調整來滿足它。在小微行業，我們和零售創新方面關系很緊密，但是可能忽略了監管的作用，我們必須讓監管者也參與進來，有參與感。在印度就發生了這么一個巨大的變化，有項新的監管制度，就是央行對于不同的法律實體都出臺了一個新的監管規定，所以我們必須要仔細考慮未來的路要怎么走。我們的研究表明，我們都比較喜歡零售銀行方面的業務，比如關注大銀行的成長等等，可以說在各個地方都有這方面的廣告，都可以看到這方面的故事，比如像雅虎、阿里巴巴這樣的大企業，我們愛聽這樣的故事，但是最新的一些研究也表明這正是問題之所在。我們應該關注的更是執行方面的，我們還缺少兩個重要的組成部分，創新風險，你做的東西不一樣的話，別的人也需要進行創新和改變。在別的人改變的時候，你的監管也要隨之而變。同時，執行新技術的風險，你執行這個新的技術有很好的人力資源去做嗎？有沒有人力資源建設的成本，如果你進行人力資源的培訓，交易成本就提高了，所以這兩方面也必須要得以關注，也就是上面所說的，一是其他人也要變，二是采用新技術的時候要有適當的人。

　　我們必須要向前看進行預測，尤其在中國，我覺得中國小微行業想發展也要關注這兩點。今天上午的時候大家非常激烈地討論了幾個方面，就是中國要采取怎么樣的政策，中國怎么樣進行創新，我覺得在政策方面，有人提到財政部提出了專項基金來給商業銀行提供服務，貸款技術方面的內容。根據印度的經驗，銀行除了給他們錢之外，還應該對他們進行適當的監管。小微行業和別的還不一樣，比如銀行給非銀行業的小微貸款機構錢的時候，你沒看到實實在在的實體，這和實體經濟是不一樣的。

　　還有關于技術，我覺得我們低估了培訓方面所需要的技術，我們需要花數百萬美元的錢去教育我們的員工，我們印度有非常大的技術供應商，他們跟我說，每收5盧比，有1個盧比真正是花在技術上了，剩下4個是花在了提供技術上。對于小微行業，在印度比如有2萬人力花了很多錢在設計技術方面，所以成本是很高的。還有是資本要求，也就是充足率的問題，不同類型小微金融機構，包括合作社，他們都能夠使用債務工具進行融資，股權融資比較多，但是債券的工具，比如次級債的工具談得很少或者沒有。中國是很大的，我覺得印度有這樣的問題，中國也有這樣的問題。比如在印度我們就沒有聽說過小微金融機構發行債券工具。關于制度建設對于我們來說非常重要，比較兩國做法上的差別，我們需要有人來持續關注這些數據，比如來看看中國內蒙古的情況，內蒙古和東南沿海的一些情況，要進行跨區域的比較。如果我們不進行這種比較就不知道還有創新，所以我們并不僅僅只讓財政部給錢進行培訓等等，還應該做更多的事情。在印度已經發生了這樣的問題，在以前這是一個遙遠的話題，比如說一個公司成立，在挖他的資本充足率，而在其他地方是不一樣的，這時候要規避監管的套利，在中國也是這樣的，就是不公平，對于這個不公平現象政府應該介入，但是介入的話也有一些交易成本，進行行業建設必須要讓地方政府參與進來。我們都在大學里有同事，我們都可以向他們學習，積累經驗。所以我們必須要考慮到上面這一點和競爭等等問題結合起來討論。還有經濟過熱的問題。

　　如果受到影響的話，整個行業前景就受到了傷害，這也是一個非常危險的做法，所以這兩點我們都需要警惕，我們怎么監管這個市場，我們怎么搭建一種新的機制，既要有效率，但是又可以適應多元化的服務供應商，供應商必須要多元化。在稅率上也要更加靈活，如果你到中國西部或者其它地方，你的稅率是不是也要更加靈活，要有更加優惠的稅率。另外，要避免集中風險，我們要看一下會不會在某些產業出現過高的集中度。在稅務方面，我剛才非常欣慰地了解到，中國在這方面做出了一些措施，有一些稅務減免的優惠，在印度還沒有開始往這方面努力，但是這是必須要做的。

　　最后，會計和數字的核算，這點也非常重要。我們在做創新的過程中也是一個積累經驗、培養技能的過程，將來也會有比較成熟的技能。我想，將來也會有一系列的比較成熟的技術指引，銀監會根據這些指引來進行監管。在印度也在出版相關的手冊來給這些小型信貸機構進行培訓，這些手冊是得到了央行的支持。在南非也會有相關的培訓，他們可以給當地輟學青少年提供這樣的培訓，讓他們成為當地小額信貸機構的會計。因為我們知道人力成本真的是越來越高，如果我們能夠從高中的輟學學生里招募會計的話，就可以有效地控制成本，當然我們也要確保這樣的學生是有相關資質的，要給他進行驗證。我們要各方面考慮，如何適用會計的標準，當然有問題，但是我們要找解決方案，中國有那么多的省份，所以說有很多多元化，中國跟印度相比一點也不差，但是知易行難，我們必須要努力尋找解決方法。謝謝。