史進峰 何瑫

　　“銀行沒有暴利，跟國際大銀行的利潤回報相比，我們是差不多的，這也與中國經濟的發展形式緊密相關�！�

　　3月26日，建設銀行(601939.SH，00939.HK)于京港兩地召開2011年度業績發布會。履新三個月后，董事長王洪章首次亮相香港，力圖澄清有關銀行暴利的指責。

　　當日，遠在北京的建行副行長龐秀生也引用國家統計局公布的2011年規模以上工業企業25.4%利潤增長為證，他稱，“并不存在銀行和企業效益反差巨大，冰火兩重天的問題�！�

　　截至2011年末，建行資產總額突破12萬億元人民幣大關，較上年末增長13.61%，全年實現凈利潤1694.39億元，較上年增長25.48%。

　　另外，外界對商業銀行資產質量的隱憂開始顯現。盡管建行不良貸款率持續下降，但不良貸款的反彈已引起注意。截至2011年末，建行集團不良貸款率1.09%，較上年下降0.05個百分點，但不良貸款較上年增加62.03億元，為709.15億元。

　　此外，得益于2011年成功發行400億元次級債，截至年末，建行資本充足率和核心資本充足率分別升至13.68%和10.97%。

　　26日，建行行長張建國表示，目前建行資本充足情況良好，未來兩三年依然能滿足監管部門對資本充足率的要求，建行今年沒有從資本市場融資的計劃。同時，考慮到2011年董事會先行批準的兩年800億次級債發行計劃，并不排除年內再有次級債發行。

　　62億不良反彈假象

　　針對建行2011年末較上一年不良貸款增加62億的問題，建行首席風險官黃志凌表示，這是建行采取主動審慎經營策略的一種考量。

　　黃志凌介紹，不良貸款上升，主要由于建行去年核銷不良貸款較上年減少67億，而實際逾期貸款只有570億元，同時，在貸款高速增長的背景下，關注類貸款較2011年初下降0.47%，新發生的不良與2011年基本持平。

　　分行業看，建行不良貸款余額的上升主要來自于中小企業相關貸款和房地產相關貸款。年報顯示，2011年全年，建行中小企業相關貸款(包括制造業、批發和零售業)不良貸款余額半年環比上升53億；房地產相關公司類貸款(包括房地產業和建筑業)不良貸款余額半年環比上升19 億。

　　中金公司分析，來自于上述兩部分的新增不良貸款占2011年下半年建行全部新增不良貸款的近98%。

　　對于房地產領域不良的上升，黃志凌解釋稱，房地產貸款存在兩個口徑，一為銀行自身按產品分類的房地產開發貸款，按此口徑，建行去年相關不良貸款僅增加幾千萬；二為國家統計局行業分類的口徑，即上述19億不良貸款�！盁o論是房地產行業還是房地產開發貸款，建行均采取審慎策略，增長速度受到嚴格限制。”

　　建行管理層表示，該行將在貸款風險分類和采取措施方面進行針對性的改進，未來在不發生重大系統性風險的前提下，2012年建行的不良貸款率將在較低水平上保持相對穩定。

　　此外，談及2012年信貸增長目標，陳佐夫也表示，今年1-2月新增貸款為1500多億元。全年增速會略高于去年。

　　平臺貸、表外業務“軟著陸”

　　與房地產領域不良反彈形成鮮明對比的是，2011年建行地方融資平臺貸款和之前龐大的表外信貸業務則成功實現了“軟著陸”。 年報顯示，2011年末，建行政府融資平臺相關貸款(包括基建類貸款以及租賃及商務服務業貸款)的不良貸款余額半年環比下降2億。

　　龐秀生表示，截至2011年末，建行地方融資平臺客戶數較年初減少158戶，余額在2010年底5100億元的基礎上減少1121.6億元，目前該行地方融資平臺余額為約4290億元，不良率為1.24%，略高于對公貸款的不良水準。

　　按照銀監會現金流分類標準，這些平臺貸款中，現金流全覆蓋與基本覆蓋的分別為85.7%和7.8%。

　　“我們所有項目靠自身現金流覆蓋本息的超過65%，把抵押和保證加上，風險敞口覆蓋基本能達到100%�！秉S志凌表示，建行從2010年開始就按照監管要求，對于客戶現金流和貸款本息償還情形，逐季分析，根據未來到期的分布情況，建行所有平臺貸款已完成合同貸款整改，未來三年到期貸款20%左右，“不會有太大的壓力�！�

　　進入2012年，銀監會調整了地方融資平臺貸款風險監管辦法，黃志凌告訴本報記者，“新的辦法更加符合實際�，F在的政策比較靈活，有利于盤活企業，保全銀行資產�！�

　　按照目前銀監會對平臺貸“支持、維持、退出”三類分法，這意味著一旦被界定為“支持類”貸款便可獲得展期，“維持類”貸款則不得新增。建行管理層表示，其4200億平臺貸主要屬于支持類和維持類，部分貸款要看時機退出。

　　此外，龐秀生還表示，2011年是建行表外業務管理年，建行表外資產一度為行業之最，經過去年一年壓縮，截至2011年末，該行表外業務加權風險資產為9463億元，較前年7675億有所下降�！罢加匈Y本多且會發生風險的表外業務要繼續壓縮�！�