銀行獲得的利差最高可達8%-10%，高額收益引發(fā)銀行大量開展此類業(yè)務(wù)

　　作者：李鶴鳴 原創(chuàng)

　　在新增信貸出現(xiàn)同比萎縮，貸款需求增長乏力之時，委托貸款卻出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，

　　近日發(fā)布的1月份社會融資總量數(shù)據(jù)顯示，在全社會融資總規(guī)模萎縮及新增信貸減少的同時，1月份委托貸款增加了1653億元，同比多增了381億元，而去年全年，新增委托貸款也高達1.4萬億，增幅接近四成。

　　有不愿具名的銀行業(yè)內(nèi)人士昨天透露，目前市場上委托貸款的實際年利率遠高于基準(zhǔn)利率，銀行從中獲得的利差最高可達8%- 10%，四大行和部分股份制銀行對此類業(yè)務(wù)較為積極，占據(jù)了市場份額的八成以上。中信證券(微博)銀行業(yè)分析師朱琰認(rèn)為，委托貸款本意是解決關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的資金融通，但個別銀行為賺取高額利差和手續(xù)費，以“中間人”的角色大量開展此類業(yè)務(wù)，實際上已經(jīng)背離了委托貸款業(yè)務(wù)的出發(fā)點，委托貸款業(yè)務(wù)可能會遭到監(jiān)管層出手規(guī)范。

　　委托貸款逆勢大增

　　央行公布的1月份社會融資總量數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月社會融資規(guī)模僅有9559億元，同比少增8001億元，降幅接近四成，其中人民幣貸款同比少增2882億，反映出信貸管控下實體經(jīng)濟真實需求出現(xiàn)萎縮。不過就在信貸管控日益顯出成效的同時，此前并不為人所重視的委托貸款數(shù)額卻逆勢增長了1653億元，而該業(yè)務(wù)去年新增更是高達1 .3萬億。公開數(shù)據(jù)顯示，在2008年以前，委托貸款每年新增數(shù)額最多只有3000億元，但此后的增速明顯超過了其他信貸業(yè)務(wù)，其中去年全年新增委托貸款高達1 .4萬億，增幅接近四成；今年1月份，在全社會融資總規(guī)模持續(xù)萎縮的同時，委托貸款仍逆勢新增1653億元，同比新增381億元，增幅仍近三成。

　　除了宏觀的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，委托貸款爆發(fā)式增長的案例在企業(yè)中也非常普遍。就在上周，盤江股份和珠江啤酒同時公告稱，將通過銀行向相關(guān)企業(yè)分別提供逾2億元和4000萬元的委托貸款。而今年以來，已有30家上市公司向各類對象提供近60億元的委托貸款，比去年同期9家上市公司發(fā)放18 .35億元的委托貸款，增幅超過200%。

　　而根據(jù)上市銀行去年中報數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月底，10家規(guī)模最大的上市銀行委托貸款余額2.04萬億。中信證券銀行業(yè)分析師朱琰表示，結(jié)合2011年下半年增長近6000億元，2012年1月增長1600億元的情況估算，截至今年1月末，銀行業(yè)委托貸款的余額可能高達4.5萬-5萬億。

　　企業(yè)放貸銀行做“媒”

　　按照央行的有關(guān)規(guī)定，委托貸款是指由政府部門和企事業(yè)單位等委托人提供資金，由銀行代替委托人發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。人民銀行廣州分行有關(guān)人士介紹，開展該業(yè)務(wù)主要是為規(guī)避《貸款通則》中企業(yè)不能放貸的法律障礙，而通過銀行渠道代為處理。對企業(yè)而言，進行委托貸款多數(shù)時候是解決關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的資金融通；而對銀行來說，辦理委托貸款業(yè)務(wù)不用墊付資金，只收取手續(xù)費，也不承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險，屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)。

　　一項原本并非出于牟利而開展的業(yè)務(wù)如今為何吸引眾多銀行和企業(yè)參與其中？有不愿具名的銀行業(yè)內(nèi)人士昨天向記者透露，去年以來信貸管控持續(xù)緊張，一些企業(yè)通過正常的信貸渠道無法獲得貸款融資，而銀行由于存款準(zhǔn)備金率提高、信貸額度控制、存貸比考核等因素，大量資金被截留在銀行體系內(nèi)，也迫切需要找到“出路”。在銀信合作、票據(jù)信托理財?shù)瘸雎繁槐O(jiān)管層堵死后，自然就盯上了委托貸款。“通常都是一些缺錢的企業(yè)找到基層分支行相熟的業(yè)務(wù)員，通過他們將融資的需求傳遞到分支行領(lǐng)導(dǎo)那里，而這些分支行領(lǐng)導(dǎo)一般在當(dāng)?shù)鼐邆浜芏嗟娜嗣}資源，找?guī)准屹Y金富余且愿意出借的企業(yè)非常容易，銀行只做了一次中間人，就能輕松獲得高額的手續(xù)費收益。”該人士還透露，“目前市場上放貸企業(yè)所獲年息約8%-10%，但借款企業(yè)的利率一般都遠高于此數(shù)值，而綜合成本率依項目風(fēng)險不同更可能高達10%-18%，中間最高可達10%的利差通常是被承辦銀行與信托公司、擔(dān)保公司分享，但在信托業(yè)被整頓規(guī)范后，銀行更是獨享這塊收益。”

　　面臨隱性風(fēng)險或遭監(jiān)管整肅

　　該人士介紹，目前從事委托理財較為積極的主要是4大國有銀行和部分股份制銀行，他們占據(jù)了整個市場份額的近八成。4大行是委托貸款的主力，但他們的業(yè)務(wù)管控較嚴(yán)，大部分委托理財業(yè)務(wù)都屬于正常業(yè)務(wù)，但部分股份制銀行的地方分支行，的確有不少變相從事信貸發(fā)放收取高額手續(xù)費的情況。“這些業(yè)務(wù)通常都是經(jīng)辦者之間的單線聯(lián)系，也沒有任何產(chǎn)品留下證據(jù)，在最后計入報表的時候也不會被查出來，所以一直以來都很難被發(fā)現(xiàn)。”該人士表示，“不過從銀行的風(fēng)險管控來說，這些業(yè)務(wù)雖然不會損失銀行本金，但也涉嫌不正當(dāng)牟利，早晚會出事。”

　　朱琰則認(rèn)為，委托貸款去年新增1.3萬億，已經(jīng)占去年新增人民幣貸款的17.4%，占社會融資總量的10%，對國家信貸管控和貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)影響力越來越大。“當(dāng)前委托貸款脫離了傳統(tǒng)的集團客戶內(nèi)部資金融通，逐步演化為銀行逃避信貸規(guī)模監(jiān)管的手段，形式也從原有的‘一對一’模式向‘一對多’模式發(fā)展。特別是部分私募方式成立的理財產(chǎn)品依賴此渠道進行發(fā)售，其中理財產(chǎn)品發(fā)行的理財計劃作為委托人，其所屬分支機構(gòu)和其他銀行作為受托人，向融資企業(yè)發(fā)放委托貸款。在這種模式下，委托人和借款人關(guān)系也不再緊密，往往需要銀行端來管控風(fēng)險，一旦出現(xiàn)貸款違約，銀行也需要面臨信用風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。”他表示，“由于委托貸款在資金來源和運用上透明度低、貸款投向不明確、存在隱性信用風(fēng)險和聲譽風(fēng)險，以及監(jiān)管套利等問題，未來部分委托貸款業(yè)務(wù)形式存在被規(guī)范的可能。”

　　南都記者李鶴鳴