甚至有個(gè)別銀行廣州分行存款下滑幅度達(dá)到了去年新增存款的20%，而今年銀行工作的重中之重還是攬存

　　作者：李鶴鳴

　　摘要：盡管有了月度日均存貸比等新考核指標(biāo)，困擾銀行業(yè)多年的“時(shí)點(diǎn)效應(yīng)”仍在作祟，由于年底大批“幫忙”資金涌入銀行，而元旦過后則陸續(xù)走人，這使得銀行存款瞬間“變臉”。

　　中國銀行業(yè)正陷入前所未有的“存款饑渴癥”。C FP供圖

　　盡管有了月度日均存貸比等新考核指標(biāo)，困擾銀行業(yè)多年的“時(shí)點(diǎn)效應(yīng)”仍在作祟，由于年底大批“幫忙”資金涌入銀行，而元旦過后則陸續(xù)走人，這使得銀行存款瞬間“變臉”。

　　南都記者昨天采訪發(fā)現(xiàn)，新年第一周有多家商業(yè)銀行駐穗機(jī)構(gòu)的存款余額比去年末出現(xiàn)較大幅度下滑，甚至有個(gè)別銀行廣州分行存款下滑的幅度達(dá)到了去年新增存款的20%。

　　由于存貸比不能超過75%的硬性約束，令追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張的中國銀行業(yè)陷入前所未有的“存款饑渴癥”。受訪的多家商業(yè)銀行人士昨天均表示，鑒于今年存款的嚴(yán)峻形勢，將把吸納存款作為今年全行工作的重中之重，通過各種措施盡可能增加存款，以保證在達(dá)到監(jiān)管要求的同時(shí)銀行有充足的額度進(jìn)行信貸投放。

　　沖“時(shí)點(diǎn)”或致年末存款虛增

　　央行前日發(fā)布的《2011年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，全年人民幣存款增加9.63萬億元，增幅同比下降超過20%。不過12月份單月存款增加額卻高達(dá)1.43萬億元，同比多增近45%。如此迥異的數(shù)據(jù)變化背后，雖然有財(cái)政存款釋放的重要因素，但銀行業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，年末的“時(shí)點(diǎn)效應(yīng)”和商業(yè)銀行大力度攬存是造成12月份存款增長“超速”的重要原因。

　　“12月的最后幾天，財(cái)政存款集中注入商業(yè)銀行，雖然比去年減少了300億元，但總量仍超過1.3萬億。”有銀行業(yè)人士向記者表示，“如果不是這筆巨額資金最后到賬，4大行年末的存款余額會(huì)很難看。”數(shù)據(jù)顯示，工、農(nóng)、中、建4大行12月人民幣存款新增1.25萬億，同比多增超過100%，為近3年來單月新增存款之最；而就在去年四季度，4大行除了中行外，均經(jīng)歷了歷史罕見的存款環(huán)比負(fù)增長考驗(yàn)，其中12月第一周，受外匯占款下降影響，四大行存款曾出現(xiàn)高達(dá)4000億的大規(guī)模流失。

　　東方證券銀行業(yè)分析師金麟認(rèn)為：“扣除財(cái)政性存款釋放因素以及信貸投放后，估算12月的存款數(shù)據(jù)比應(yīng)增多增了6000億元左右，這主要是由于年末拉存款所致。”

　　時(shí)點(diǎn)一過“幫忙”存款基本跑光

　　與月末、季末相比，每年12月底是銀行業(yè)一年中最重要的考核“時(shí)點(diǎn)”。過去在規(guī)模、存款余額等考核指標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，商業(yè)銀行往往會(huì)在此時(shí)展開攬存大戰(zhàn)，由此催生出不少的違規(guī)攬存行為，不僅擾亂了正常的市場秩序，也令統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)“失準(zhǔn)”。為消除這一弊端，去年監(jiān)管層出臺(tái)一系列新規(guī)，包括存貸比的月度日均考核，以及銀行的月均存款余額等，但從12月份各銀行的攬存積極性來看，新規(guī)似乎并沒有起到理想的作用。

　　“從根本上說，存款未來將越來越成為銀行業(yè)的稀缺資源，有銀行反映去年的攬存壓力最大，實(shí)際上今年存款的壓力還會(huì)更大。”金麟認(rèn)為，“從去年四季度開始出現(xiàn)的存款增速放緩現(xiàn)象還將持續(xù)，雖然12月份存款出現(xiàn)多增，但整個(gè)4季度存款仍然少增9800億元左右，存款少增現(xiàn)象并未改變。”

　　“短期通過營銷手段拉來的存款基本都留不住，時(shí)點(diǎn)一過這些‘幫忙’存款就基本跑光了。”廣州某銀行業(yè)內(nèi)人士表示，“以去年底為例，最后幾天很多銀行的存款余額一下子多出來很多，但元旦一過，這些多出來的存款又基本消失了。”他透露，在廣州的金融機(jī)構(gòu)中，國有大行和股份制銀行的存款在元旦前后變現(xiàn)相對(duì)比較穩(wěn)定，但也有個(gè)別大行的變動(dòng)幅度較大；廣州本地的金融機(jī)構(gòu)則顯示出雄厚的存款實(shí)力，基本沒有出現(xiàn)“時(shí)點(diǎn)效應(yīng)”；而部分區(qū)域性銀行駐穗分支機(jī)構(gòu)元旦前后的存款余額落差很大，個(gè)別銀行廣州分行存款下滑的幅度達(dá)到了去年新增存款的20%。“實(shí)際上新舊2個(gè)指標(biāo)銀行都要看，但如果2個(gè)指標(biāo)不能兼顧的時(shí)候，銀行可能就選擇滿足其中之一了。”

　　四大行也在搶存款

　　瑞銀證券銀行業(yè)分析師勵(lì)雅敏預(yù)測，今年銀行業(yè)存款增速預(yù)計(jì)將達(dá)到14%，速度與去年持平。但南都記者昨天采訪多家股份制銀行高層人士發(fā)現(xiàn)，受訪的銀行業(yè)人士均對(duì)今年的存款形勢判斷謹(jǐn)慎。以小微業(yè)務(wù)著稱的某股份制銀行人士昨天表示，銀行未來負(fù)債端的壓力將越來越大，雖然該行正在進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)，但存款業(yè)務(wù)在銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)中仍然排在第一位。“存款立行是我行的口號(hào)，存款業(yè)務(wù)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中也是重中之重。”該人士表示，“四大行已經(jīng)開始和中小行競爭存款，今年的存款壓力會(huì)更大，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行分流了銀行的大量存款，只要證券市場沒有明顯的走好，預(yù)計(jì)今年理財(cái)產(chǎn)品仍然會(huì)增長，存款仍然會(huì)減少。對(duì)全行業(yè)來說，有效增加存款的途徑不足。”

　　據(jù)介紹，為了留住客戶存款，該行正在采取措施，包括：加大業(yè)務(wù)結(jié)算量，帶來留存沉淀存款；加大綜合化經(jīng)營和交叉銷售，爭取客戶及其關(guān)聯(lián)賬戶的存款貢獻(xiàn)；加大有特色的私人銀行營銷等。

　　金麟表示，“隨著熱錢持續(xù)流入趨勢趨于終結(jié)，中國的低存貸比、高準(zhǔn)備金率時(shí)代將會(huì)結(jié)束。2012年存款增速可能只有12%，而一旦熱錢發(fā)生外流，存款增速會(huì)進(jìn)一步降低。為保持合理的流動(dòng)性和信貸投放，今年持續(xù)降低存款準(zhǔn)備金率將是大概率事件，而監(jiān)管層對(duì)存貸比的指標(biāo)限制也需要微調(diào)。

　　新視角

　　央行官員出書反思存貸比不能超75%不合邏輯？

　　2012年新年伊始出版的一本理論書籍———《第一排：中國金融改革的近距離思考》中的觀點(diǎn)，卻讓銀行業(yè)有機(jī)會(huì)反思：是否商業(yè)銀行法設(shè)定的“存貸比(貸款/存款)不得超過75%”的條款原本就不合邏輯？

　　以“貸款創(chuàng)造存款”作為全書的理論基礎(chǔ)，該書作者為中國人民銀行貨幣政策司副司長，孫國峰在書中提出他對(duì)貨幣基本理論的思考，包括貸款的創(chuàng)造不用依靠超儲(chǔ)、存貸比設(shè)限75%并不合理，以及結(jié)構(gòu)性流動(dòng)短缺框架有利于央行調(diào)控流動(dòng)性等。

　　孫國峰認(rèn)為，按貸款創(chuàng)造存款理論，銀行的100元貸款一定會(huì)創(chuàng)造出100元的存款；如果非要按存貸比不能超過75%來操作，就意味著認(rèn)同75元的貸款能創(chuàng)造出100元的存款，這豈不是不合邏輯？

　　“分析過去貨幣創(chuàng)造的構(gòu)成，十分巧合的是外匯占款和貸款的貢獻(xiàn)比例大概也在25：75.因此，這也能解釋為何去年以來大家都感覺到流動(dòng)性特別緊張。”創(chuàng)證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師華中煒稱，“這是因?yàn)橥鈪R占款作為外生性存款，過去其源源不斷地流入很好地補(bǔ)充了商業(yè)銀行的負(fù)債方，令整體的存貸比恰好低于75%。”

　　“對(duì)中國來說，如果外匯占款減少是一種趨勢，那么，放寬存貸比就一定是政策必須的選擇。”華中煒稱，“這也是在貸款創(chuàng)造存款理論下，可以分析出的又一貨幣政策的必然走向。”

　　南都記者李鶴鳴