本報記者 尹珺 北京報道

　　隨著一個月以下短期理財產品被叫停，原本不受重視的滾動型產品，由于投資期限靈活等特點開始受到投資者青睞。

　　需注意的是，這類理財產品不能承諾保本保息，適合有一定風險承受能力的投資者。另外，個別產品存在資金投向不明確的問題，投資者在選擇此類理財產品時應關注產品細節。

　　滾動型產品迎出頭之日

　　“滾動型產品是我們的老產品了，它的收益率比活期存款高一些，但是與短期理財產品的收益率相比沒有優勢，以往我們一般不會主動推介給客戶。”一位國有銀行客戶經理對記者說。但是隨著一個月以下理財產品在市面上漸漸絕跡，一直不受重視的滾動型產品終于迎來出頭之日。

　　上述客戶經理對記者說：“因為現在一個月以下的產品不讓發了，現在如果有客戶來咨詢短期的理財產品，我們就會向他們推薦滾動型產品，最短7天就可以贖回。”

　　據記者了解，目前多家銀行都有滾動型產品發售。例如工商銀行的“靈通快線”、農業銀行的“安心快線”、浦發銀行(微博)的“周周享盈”、光大銀行(微博)的盈系列、建設銀行的“乾元-日鑫月溢”和“乾元-日日鑫高”、中國銀行(微博)的自動滾續理財產品等。

　　這類理財產品大多以1天、7天或14天為一個投資周期，每過一個投資周期投資者都可選擇贖回，如果不主動贖回產品就自動進入下一個投資周期。也就是說這類滾動型產品沒有固定的投資期限，客戶可以根據自己的需要在每個開放日進行申購和贖回。其中，投資周期為一天的滾動型理財產品可以隨時購買或贖回，投資期限相當靈活。

　　值得注意的是，滾動型產品的收益計算方式分為單利型和復利型兩種。如果是復利型產品，投資者上一投資周期的本金和投資收益都在下一周期轉為本金來計算收益，相對于單利型產品更劃算一些。

　　另外相比較短期理財產品而言，滾動型理財產品也有自己的優勢。一位銀行客戶經理向記者介紹道：“這類產品到期后可以馬上進入下一個投資周期，銜接性會比較好。如果投資短期理財產品，產品到期后就需要選擇其他理財產品，如果沒有合適的理財產品接續，這筆資金就只能閑置了。”

　　產品細節不容忽視

　　滾動式理財產品雖然具有投資期限靈活等特點，但是投資者在選擇此類產品時，應注意產品細節。

　　首先，此類產品大多是非保本浮動型收益產品。但是銀行客戶經理在向客戶介紹產品時往往會規避這一點，記者在某銀行咨詢此類產品時，當問到是否保本時，客戶經理這樣回答：“投資都是有風險的，雖然說明書上沒寫明保本，但是這款產品以前從來沒有發生過虧本的情況。”

　　對于此類產品的風險，Bankrate理財分析師認為：這類產品主要投資于貨幣市場工具、債券市場工具、信托計劃。投資方向比較穩健。部分產品到期收益率不固定，如果貨幣市場及債券市場出現較大的波動，產品的收益水平會出現較明顯的變化。在部分產品中，投資方向會涉及可轉換債券，如果可轉換債券的投資比例較大，產品的風險性會增加。部分產品可能會涉及募集期及到賬期過長攤低投資者收益的問題。

　　其次，個別產品資金投向不明確。根據《商業銀行理財產品銷售管理辦法》第二十條規定，“理財產品銷售文件應當載明投資范圍、投資資產種類和各投資資產種類的投資比例，并確保在理財產品存續期間按照銷售文件約定比例合理浮動。”

　　記者查看了部分滾動型理財產品說明書，發現個別銀行在售的此類產品依然存在資金投向不明確的問題。

　　記者就此咨詢了某銀行后臺部門工作人員，他向記者透露：“現在確實有部分銀行的理財產品還存在不明確標明投資比例，或者資金投向比較模糊的問題。現在各家銀行內部正在針對存在這類問題的理財產品進行調整，估計明年《銷售管理辦法》開始實施后，這種情況應該會很少出現了。”

　　部分銀行上調收益率

　　滾動型理財產品熱銷，部分銀行也趁勢上調了此類產品的預期收益率。11月以來，浦發銀行、工商銀行、光大銀行和建設銀行先后上調了滾動型產品的預期年化收益率。

　　其中，浦發銀行將“周周享盈”的預期年化收益率從2.6%提升至4%。工商銀行將“靈通快線”個人超短期人民幣理財產品由原來預期最高年化收益率1.60%調整為分檔計息。調整后，100萬元以下的預期最高年化收益率為1.8%。

　　光大銀行也上調了盈系列開放式理財產品的預期年化收益率。其中，滾動周期最短的雙周盈系列產品的預期年化收益率上調了0.5%。

　　繼以上幾家銀行后，建設銀行于11月25日起上調了“乾元—日鑫月溢”、“乾元—日日鑫高”的預期年化收益率。不同投資期限的預期年化收益率都有所增長。

　　Bankrate理財分析師建議：“有滾動特點的理財產品雖然投資方向還算穩健，但是不能承諾保本保息，比定期存款風險高。由于這類產品投資期限較短，短期投資收益優勢較為明顯，較適合投資期限在3個月以內，資金量較大，有一定風險承受能力的投資者。”