范璟

　　“最近向我們提出融資需求的客戶越來(lái)越多了。”一名私人銀行客戶經(jīng)理感慨。

　　招商銀行與貝恩資本《2011中國(guó)私人銀行財(cái)富報(bào)告》的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，68%的高凈值客戶有個(gè)人融資需求，較2009年提高近20個(gè)百分點(diǎn)，42%的高凈值客戶有企業(yè)融資需求，較2009年提升10個(gè)百分點(diǎn)。另外，28%的高凈值人士希望財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供資本市場(chǎng)融資服務(wù)，11%的高凈值人士、特別是1億以上的超高凈值人士，希望財(cái)富管理機(jī)構(gòu)能提供特殊目的的融資服務(wù)(如用于購(gòu)買游艇、私人飛機(jī)等的融資)。

　　“這一調(diào)查如果是放在第三季度，融資需求比例估計(jì)會(huì)更高。” 一名私人銀行人士毫不諱言。

　　2011年貨幣政策收緊的宏觀形勢(shì)下，高凈值客戶對(duì)資金的渴求已經(jīng)愈發(fā)明顯。

　　波士頓咨詢公司的研究也表明，在財(cái)富管理業(yè)提供的眾多產(chǎn)品中，貸款類產(chǎn)品獲得的收入，如備付金貸款、信用卡、房屋抵押貸款和私人飛機(jī)融資，占到財(cái)富管理業(yè)收入的20%。

　　“財(cái)富管理不僅僅是資產(chǎn)管理，它同時(shí)關(guān)注客戶資產(chǎn)負(fù)債表的兩方。”麥肯錫前咨詢顧問(wèn)戴維·莫德在《全球私人銀行業(yè)務(wù)管理》一書中寫道。

　　那么，目前對(duì)于高端客戶，私人銀行可以提供哪些融資服務(wù)？為此記者展開了調(diào)查。

　　三層個(gè)人融資體系

　　如果簡(jiǎn)單劃分，可以把高凈值客戶的融資需求劃分為個(gè)人融資和企業(yè)融資兩種。據(jù)記者了解，為滿足高凈值客戶的個(gè)人融資需求，一些銀行提供了三層融資體系。

　　第一層是信用卡融資，即通過(guò)私人銀行客戶專屬的銀行卡可在不需要任何申請(qǐng)的情況下透支。

　　比如，招商銀行此類銀行卡的透支額度可以達(dá)到30萬(wàn)，中國(guó)銀行為100萬(wàn)，建設(shè)銀行為100萬(wàn)，其他各家銀行的私人銀行客戶也均有類似服務(wù)。

　　建設(shè)銀行的網(wǎng)站上介紹，財(cái)富卡/私人銀行卡是為建行個(gè)人資產(chǎn)達(dá)到300萬(wàn)/1000萬(wàn)的頂端客戶量身定制的高端借記卡產(chǎn)品，符合銀行貸款審批條件的，最高可以獲得100萬(wàn)元的“財(cái)富通”信用貸款額度。

　　如果這部分融資額不夠用的話，客戶可以拿自己的金融資產(chǎn)作抵押進(jìn)行融資。不過(guò)銀行對(duì)于可以抵押的金融資產(chǎn)有一定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　一家股份行私人銀行部負(fù)責(zé)人介紹，該行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)比較低的金融資產(chǎn)，可以接受作為質(zhì)押，并給予貸款，保險(xiǎn)產(chǎn)品也在此列，一般是銀監(jiān)會(huì)的R1到R3等級(jí)，會(huì)考慮金融商品本身的流動(dòng)性。

　　如果此類貸款仍不能滿足客戶的個(gè)人融資需求，一些私人銀行還會(huì)給客戶進(jìn)行主動(dòng)授信。一家股份制銀行介紹，在把客戶的凈資產(chǎn)扣除質(zhì)押部分后，可以給予不超過(guò)剩余資產(chǎn)價(jià)值50%的授信，但最高不超過(guò)300萬(wàn)額度。

　　不過(guò)每家銀行的方式有所不同，例如民生銀行給予私人銀行客戶的主動(dòng)個(gè)人授信貸款，可以高達(dá)1000萬(wàn)以上，并且不需要任何抵押。

　　而一些銀行也曾經(jīng)推出無(wú)限卡服務(wù)，稱給予高凈值客戶彈性無(wú)限量信用額度。

　　許多私人銀行人士認(rèn)為，雖然目前各家銀行的私人銀行凈資產(chǎn)門檻不同，但通常以800萬(wàn)人民幣為界，擁有如此之多資產(chǎn)的高凈值人士的融資需求，通常只是為了解決流動(dòng)性問(wèn)題。

　　一名私人銀行人士認(rèn)為，該行的高額度主要是為了解決私人銀行客戶的“面子”問(wèn)題。而另一位人士分析，高凈值人群的資產(chǎn)可能是公司的股票，或者房地產(chǎn)信托、私募等長(zhǎng)期資產(chǎn)，股價(jià)不好的情況下，或者未到期時(shí)不愿意動(dòng)用。

　　“個(gè)人融資需求的增加表明越來(lái)越多的高凈值人士希望銀行或理財(cái)機(jī)構(gòu)提供個(gè)人融資，用于資金周轉(zhuǎn)和提高投資的杠桿率。”招商銀行在前述報(bào)告中寫道。

　　個(gè)人、公司資產(chǎn)“防火墻”

　　值得注意的是，中國(guó)高凈值人士群體中的相當(dāng)一部分是企業(yè)主，個(gè)人授信并不能完全解決其融資需求。這一特點(diǎn)在招行、中行、中信銀行的私人銀行調(diào)研報(bào)告中均得以體現(xiàn)。

　　招行前述報(bào)告稱，中國(guó)高凈值人群的組成仍以企業(yè)主為主，比例為61%；中行10月份公布的調(diào)查表明，在20億以上財(cái)富的人群中，企業(yè)主比例占95%；中信銀行的調(diào)查認(rèn)為，私營(yíng)企業(yè)主占了高凈值人群的71.6%。

　　兼具企業(yè)主身份的高凈值客戶的希望之一是，私人銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以將服務(wù)延伸到高凈值人士所經(jīng)營(yíng)企業(yè)，提供企業(yè)融資方面的服務(wù)。

　　一些銀行就通過(guò)個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款滿足客戶經(jīng)營(yíng)資金需求。具體操作是，私人銀行客戶提供個(gè)人房產(chǎn)作為抵押，但貸款主體為企業(yè)，通過(guò)銀行的公司部辦理。另一些融資需求較高的客戶，私人銀行客戶經(jīng)理會(huì)介紹其走公司貸款程序。

　　“通過(guò)私人銀行經(jīng)理介紹的客戶一般會(huì)獲得一些優(yōu)惠，包括額度上和利率上的。”一名國(guó)有銀行私人銀行部人士介紹。但他同時(shí)稱，這些貸款要經(jīng)過(guò)和其他公司貸款類似的審查標(biāo)準(zhǔn)，只是服務(wù)上更加貼心一些。

　　“針對(duì)私人銀行客戶給的優(yōu)惠，會(huì)導(dǎo)致私人銀行部門和公司部之間產(chǎn)生一些利益沖突。” 一家股份制銀行私人銀行部人士解釋說(shuō)，“今年市場(chǎng)的資金非常緊俏，貸款額度是非常稀缺的資源。同樣的額度放給其他企業(yè)和個(gè)人，收到的利率會(huì)比較高，給私人銀行客戶的利率較低。很多的分行不太愿意主動(dòng)推這樣的業(yè)務(wù)，會(huì)回避掉。”

　　他介紹，境外通常也是通過(guò)私人銀行客戶經(jīng)理“介紹服務(wù)”來(lái)滿足企業(yè)主的融資需求，但會(huì)設(shè)計(jì)利息補(bǔ)償機(jī)制。

　　目前在國(guó)內(nèi)，銀行公司部尋找的貸款對(duì)象并非最優(yōu)質(zhì)的客戶，而是風(fēng)險(xiǎn)高、利率好的客戶，來(lái)最大化貸款額度的利益。

　　可能的一種解決方法是，在全行的信貸額度中專門拿出一部分提供給私人銀行客戶，不占用公司信貸額度。民生銀行私人銀行部人士介紹，該行給予私人銀行客戶的主動(dòng)授信就不占用該行其他貸款額度。

　　此外，給高凈值客戶提供企業(yè)貸款時(shí)，特別要防范個(gè)人資產(chǎn)和公司資產(chǎn)的混淆。

　　根據(jù)中國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，如果公司股東個(gè)人資產(chǎn)與公司資產(chǎn)賬目混淆，在公司發(fā)生經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，個(gè)人可能要因此承擔(dān)連帶清償責(zé)任，目前已經(jīng)不乏案例。

　　“個(gè)人的資產(chǎn)和企業(yè)的資產(chǎn)要建立防火墻。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。如果我們發(fā)現(xiàn)個(gè)人融資需求是為了企業(yè)，會(huì)建議客戶通過(guò)公司賬戶。”一名股份制私人銀行人士稱。

　　目前，除了把銀行內(nèi)部的已有資源，如個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、公司貸款介紹給客戶外，多數(shù)私人銀行并沒(méi)有更多的融資方法。但也有部分銀行為私人銀行客戶提供藝術(shù)品信托融資、基金融資等產(chǎn)品。

　　私人銀行部門提供的依然主要為資產(chǎn)管理服務(wù)，例如某國(guó)有大行的“投融資一體”化模式中，作為公司客戶的PE投資機(jī)構(gòu)持有的優(yōu)質(zhì)股票作為抵押，通過(guò)設(shè)計(jì)一款產(chǎn)品，向私人銀行客戶募集了7.5億元資金，再和PE共同投資。私人銀行客戶不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，拿固定收益；PE機(jī)構(gòu)拿超額收益回報(bào)，承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。