■本報記者 曹 蓓

　　銀行可承受房價下跌幾成？這猶如無法破解的司芬克斯之謎引起了市場人士的種種猜測。

　　中國銀監(jiān)會近日公布的《中國銀行(微博)業(yè)運行報告(2011年第三季度)》稱，針對當前房地產(chǎn)市場的形勢，銀監(jiān)會要求銀行密切關(guān)注房地產(chǎn)貸款風險變化。同時指出，三季度房地產(chǎn)業(yè)新增貸款環(huán)比首次出現(xiàn)負增長。

　　國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)也顯示，10月份全國70大中城市房價環(huán)比首次下跌0.14個百分點。其中，京滬穗深4個城市的新建商品房價格環(huán)比分別下跌0.1、0.3、0.2、0.1個百分點。

　　分析人士指出，諸多跡象表明，房地產(chǎn)市場或正迎來拐點。隨之而來的，是對商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風險的憂慮。

　　光大銀行(微博)首席宏觀分析師盛宏清(微博)在接受《證券日報(微博)》記者采訪時指出，房價下降三成，不會對銀行產(chǎn)生太大影響。法定存款準備金率、不良貸款普遍低于1%，和基本面的支撐，成為中國銀行業(yè)的三大穩(wěn)定因素。

　　房價拐點初現(xiàn)

　　監(jiān)管層提示風險

　　銀監(jiān)會近日公布的《中國銀行業(yè)運行報告(2011年第三季度)》指出，針對當前房地產(chǎn)市場的形勢，銀監(jiān)會要求銀行密切關(guān)注房地產(chǎn)貸款風險變化。增加風險排查和實地走訪頻度，全面掌握授信企業(yè)通過各種渠道的融資情況，加強對土地、房產(chǎn)等抵押品的及時估值和持續(xù)管理；在嚴格執(zhí)行差別化房貸政策的前提下，應首先滿足首套、小戶型、自住購房的貸款需求。

　　此前，央行數(shù)據(jù)顯示，三季度末，房產(chǎn)開發(fā)貸款余額2.64 萬億元，同比增長14.9%，比上季末低3.5 個百分點。個人購房貸款余額6.94 萬億元，同比增長16.8%，比上季末低1.3 個百分點。三季度末，保障性住房開發(fā)貸款余額2808億元，前三季度累計增加1150 億元，占同期房地產(chǎn)開發(fā)貸款增量的52.3%，比上半年高9個百分點。

　　11月18日，國家統(tǒng)計局公布10月份70大中城市住宅銷售價格，全國房價環(huán)比首次下跌0.14個百分點。其中，京滬穗深4個城市的新建商品房價格環(huán)比分別下跌0.1、0.3、0.2、0.1個百分點。

　　數(shù)據(jù)顯示，與9月相比，全國70個大中城市新建商品住宅(不含保障性住房)價格下降的城市有34個，持平的城市有20個。值得關(guān)注的是，環(huán)比價格下降的城市，比9月份增加17個，且10月環(huán)比價格上漲的城市中，漲幅均未超過0.2%。

　　多位分析人士表示，樓市已經(jīng)迎來拐點，但仍未見底。也有指出，雖然數(shù)據(jù)上的拐點已經(jīng)出現(xiàn)，但房價能否以此為轉(zhuǎn)折回落到調(diào)控目標確定的“合理水平”仍然面臨著諸多挑戰(zhàn)。未來的政策執(zhí)行情況，仍是房地產(chǎn)市場調(diào)控的關(guān)鍵。

　　但無論實際拐點是否到來，數(shù)據(jù)上的掉頭已經(jīng)引起監(jiān)管層的重視，與之密切相關(guān)的商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風險隨之走向風口浪尖。

　　房價下降三成

　　銀行資產(chǎn)無憂

　　近期，銀監(jiān)會前任主席劉明康曾指出，自2008年，銀監(jiān)會就要求商業(yè)銀行進行房地產(chǎn)壓力測試，監(jiān)管部門也會進行整體測試，當房價下跌40%時，銀行的貸款覆蓋率仍能達到110%；而最壞的情況發(fā)生，即當房價下跌50%，銀行的貸款覆蓋仍能達到100%，雖然利息不能回收，但本金沒有問題。

　　“房價下降三成，對于中國銀行業(yè)來說，影響微乎其微。”盛宏清表示。“2009年以前的房子不會受到?jīng)_擊，而09年以后的房子基本上是機械設(shè)備、房產(chǎn)作為抵押物，而且目前的抵押率較此前下降，因此不會對不良貸款率造成影響。”他指出，“從中國銀行業(yè)的資質(zhì)來看，不良貸款率3%都沒有問題，而現(xiàn)在商業(yè)銀行的不良貸款率普遍在1%以下，因此對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不會有影響。”

　　此外，他指出，中國的銀行業(yè)很多都擁有50%—100%的盈利水平，在這種情況下，房價下跌所帶來的損失，對銀行盈利的影響微乎其微。

　　“與國外相比，中國的首付比例相對較高。而且，即使房價下跌，也只是對10—15個城市的房地產(chǎn)貸款沖擊較大，對于其他很多城市來講，房價水平還處于一個相對合理的狀態(tài)，貸款買房的占比并不是很大，風險系數(shù)也就相應的降低。”他說。

　　盛宏清還指出，目前中國銀行有三大穩(wěn)定指標，一是法定準備金率，一是不良貸款1%以下，還有基本面的有力支撐。在這三堵防火墻的防控下，房價下跌三到四成，都不會對中國銀行業(yè)產(chǎn)生大的影響。

　　此前，IMF與世界銀行首次正式發(fā)布的《中國金融體系穩(wěn)定評估報告》顯示，中國金融部門整體強健，但目前面臨著信貸快速擴張導致的貸款質(zhì)量惡化、影子銀行和表外敞口日益擴大、房地產(chǎn)價格下滑以及全球經(jīng)濟不確定性等短期風險。

　　針對IMF報告，中國人民銀行15日表示，IMF報告總體客觀、積極，但存在個別不夠全面、不夠客觀的觀點。

　　匯豐銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家屈宏斌(微博)在微博中指出，“一家之言，可以聽聽。但不必全信。兩年前此機構(gòu)警告我們?nèi)嗣駧疟仨毤铀偕�值否則中國貿(mào)易失衡會更嚴重。事實是人民幣沒有明顯升值的情況下我國貿(mào)易順差持續(xù)下降，其GDP占比已經(jīng)降到2%以下的基本均衡區(qū)間。年初他們又警告中國必須大幅加息否則通脹會失控…教科書里的那些理論解決不了中國的實際問題的。”