董云峰

　　次級債展望下調為負面

　　爆發于去年末的濟南偽造金融票證案仍撲朔迷離，但對身處案件漩渦的齊魯銀行而言，危機遠未結束。根據大公國際資信評估有限公司(下稱“大公”)披露的最新數據，上半年齊魯銀行經營狀況不容樂觀，尤為堪憂的是，其不良貸款率已經升至4.26%，較年初飆升3.14個百分點。

　　大公日前宣布，鑒于“齊魯銀行未來償債能力下降的可能性”，將齊魯銀行2009年度次級債券信用等級維持AA-，評級展望調整為負面。

　　2009年12月28日，齊魯銀行在銀行間市場首次招標發行7億元次級債，為10年期固息債，前5年票面利率為5.8%，若不行使贖回權則后5年利率為8.8%。

　　不良率半年升3.14個百分點

　　此前，在濟南發生“1206”偽造金融票證案后不久，大公于2011年1月5日將齊魯銀行列入信用評級觀察名單。

　　“齊魯銀行資產質量出現下降，雖然齊魯銀行實際涉案損失還不能確定，但給齊魯銀行資產質量帶來了不利影響。”大公在8月3日出具的這份跟蹤評級公告中指出。

　　據披露，截至2011年6月末，齊魯銀行不良貸款余額和不良貸款率均出現上升；其中，不良貸款率升至4.26%，比年初上升了3.14個百分點。“已經接近監管紅線，對其未來業務拓展造成了壓力。”大公警告稱。

　　實際上，在資產質量方面，齊魯銀行的表現一直不盡如人意。從歷年年報來看，2009年底、2008年底和2007年底的不良貸款率分別為1.99%、2.55%和1.33%。今年4月，齊魯銀行宣布推遲發布2010年年報。

　　不過，為提振市場信心，齊魯銀行在今年1月初緊急發布了業績簡報。據介紹，截至2010年末，齊魯銀行各項存款余額656.93億元，各項貸款余額421.53億元；不良貸款率1.12%，較上年下降0.87個百分點；貸款損失準備充足率達到721.63%以上；撥備覆蓋率達到346.39%以上。各項經營指標均達到監管要求。

　　政府出手紓困可能性較大

　　大公指出，案件發生后，齊魯銀行聲譽受到影響，存貸款業務、盈利能力、資本充足水平均出現下降。據透露，2011年以來齊魯銀行各項存貸款業務較年初已經明顯下降，并且該行盈利水平和盈利能力明顯低于上年同期水平。

　　此外，到今年6月底，齊魯銀行資本充足水平下降，資本充足率和核心資本充足率較年初分別下降了1.72和1.48個百分點，分別降至12.52%和10.79%。

　　據悉，案發后，齊魯銀行已開始全面風險排查，改進了風險管理制度體系，并強化了風險的集中控制和業務流程控制，然而，大公稱“目前整改時間較短，實際效果仍有待觀察”。

　　大公并稱齊魯銀行信息披露“不充分及時”：截至目前，齊魯銀行仍然無法出具審計的財務報告和數據，也尚未公布本案件的具體進展情況、涉案和損失金額，“對其聲譽和未來信用質量將帶來不利影響”。

　　“地方政府對本案件非常重視，齊魯銀行獲得支持的可能性較大。”大公指出，齊魯銀行是山東最大的城商行，省、市相關領導非常重視。濟南市政府一直積極協調其他金融機構和監管機構，從各方面對齊魯銀行給予大力支持。

　　“綜上，齊魯銀行可能獲得地方政府一定支持，但其資產質量、盈利能力、資本充足率等核心指標均有所下降，相關信息披露不及時、不充分，大公將齊魯銀行2009年度次級債券信用等級維持為AA-，評級展望為負面。”

　　齊魯銀行前身是濟南市商業銀行，成立于1998年，為山東省首家城商行；2004年引進國際戰略投資者澳洲聯邦銀行，持股比例為20%。該行還先后設立了聊城、天津和青島等三家異地分行。