P2P貸款模式分為線上和線下，拍拍貸作為線上的代表，宜信作為線下的代表

　　理財周報記者 張慧宇/文

　　7月20日，在2011年第三次經濟金融形勢通報分析會上，銀監會主席劉明康表示要密切關注二三線城市房地產市場風險，要高度警惕網絡借貸、民間借貸和小額貸款公司等領域凸顯的風險，筑牢防火墻。

　　然而就在分析會的第二天，一家自稱為中國最嚴謹的網絡互借平臺的哈哈貸網便發布了宣布關閉的通告。

　　每每在關鍵時刻總會有出人意料的事情發生，或許只是一個小插曲，卻還是會讓我們反思：哈哈貸的關閉會不會是P2P網絡貸款發展中所經歷的必然性的安排，P2P的網絡貸款的商業模式又將遭受何種爭議？

　　誰是哈哈貸？

　　7月21日，哈哈貸宣布關閉通告，通告中，哈哈貸表示將停止新用戶注冊，注冊用戶在9月1日前提取賬戶資金，正在交易賬戶在交易完畢結算后不再提供服務以及9月2日后全面停止服務，關閉網站。

　　在通告中，哈哈貸稱被迫關閉網站，是基于目前中國市場的信用問題及哈哈貸目前遇到運營資金的短缺，哈哈貸團隊表示，“這是一個痛苦而艱難的決定”。

　　在這則通告發布的第二天，哈哈貸團隊再次對通告進行了更新，“關于正在交易用戶的資金問題，我們已經在此通告公布之前妥善解決。截至2011年8月20日，借出者如依然有未收回的款項，哈哈貸將提前墊付，支付到借出者賬戶。”

　　哈哈貸啟動于2009年5月，兩年多的時間里它已經發展了近10萬會員。它的關閉不禁讓人唏噓，同時也回想起兩年哈哈貸剛出現時的奪目。

　　哈哈貸在成立之初提出的服務宗旨：“帶給您快樂生活。”即貸入者：提前享受由哈哈貸‘貸’來的快樂生活；貸出者：哈哈貸為他‘貸’來高于銀行普通存款四倍的利率，讓錢賺錢‘貸’來的快樂；哈哈貸：不吸貸，也不放貸，用競標方式實現網絡互助借貸過程。

　　一家自稱為中國最嚴謹的網絡借貸平臺，貸出者以高于銀行普通存款四倍的利率放貸，哈哈貸擬上線時憑借這樣的宗旨在吸引了大眾關注的同時，也引來了媒體的質疑。

　　哈哈貸提供給市場的背景資料是，這是一家由嘻哈(上海)網絡技術有限公司運營，公司注冊地在上海市長寧區。

　　在哈哈貸剛推出時，有關媒體表示，嘻哈(上海)的背景資料一片空白。哈哈貸所帶有的神秘色彩成了它被質疑的關鍵點所在，而其它的質疑點則集中在網絡借貸交易模式。

　　哈哈貸成立之初表示，這是一家適應市場所需，為人與人之間提供合法有保障的借出和借入的網絡信息平臺。至于它的關閉，有媒體報道稱，去年曾有多家風投與哈哈貸接觸，但最終因股份分配或合作形式問題未能達成一致，導致多輪融資談判破裂。哈哈貸團隊歸結為信用和資金短缺。

　　哈哈貸關閉效應

　　哈哈貸的關閉顯然已經不只是一家網絡貸款平臺的事情，它已經開始在行業內掀起了波瀾，同情和憂慮的情緒已經開始蔓延。

　　7月22日，離哈哈貸宣布關閉僅一天，紅嶺創投電子商務有限公司便對此發布了一條通告，對同業伙伴哈哈貸的關閉表示遺憾和同情，并且愿意提供力所能及的支持和幫助。

　　紅嶺創投的這則通告傳達了它的關懷以及P2P網絡貸款的弱小。其實不僅是哈哈貸。在哈哈貸發展的兩年多里，網絡借貸交易模式一直在各大不同的網絡貸款平臺中備受爭議。讓人印象最深刻的莫過于中國首家網絡貸款平臺——拍拍貸。

　　拍拍貸作為P2P網絡借貸的首創，贊許和懷疑并存。它作為一種新型模式曾引來了中央電視臺的專門報道，同時其盈利模式也遭到了網友們的懷疑。

　　拍拍貸、紅嶺創投和哈哈貸均是國內知名的網絡借款平臺，所有的質疑和憂慮都歸結為P2P網絡貸款模式。

　　P2P網絡貸款模式的挑戰

　　新事物的產生總是充滿著爭議，在灰色地帶不斷被修正，P2P網絡貸款模式也一樣。

　　目前在中國的P2P借貸有兩種模式，一種是線上服務，借款人和出借人通過網站平臺競拍交易，以拍拍貸等網站為代表；一種是線下模式，致力于打造P2P小額信貸理財，以宜信為代表。

　　以拍拍貸為例，P2P網絡貸款的線上模式需要借入者在網站進行使用注冊，以手機號碼獲得驗證碼方才可以。需要貸款時，借入者需要提供身份證復印件或者其它相關身份證明、詳盡的個人財務收支狀況，然后向網站提出申請等待審核。審核通過后，借入者開始發布借款信息，包括借款金額、最高年利率、借款用途、資金籌措期和還款期限等。

　　然后借出人開始用自用資金以不高于借入人設定的最高年利率進行全額或者部分投標，在籌措期滿后，如果投標資金總額超過借入人的要求，則全額滿足其要求的利率最低的一項或幾項資金中標；如果投標資金不能滿足借入人的要求，則該項借款計劃不成立。如果借款計劃成功，網站會自動生成電子借條，借入人按每月還款方式向借出者還款。

　　而宜信公司的P2P線下模式，網絡僅提供交易的信息，具體的交易手續、交易程序都由P2P信貸機構和客戶面對面來完成。

　　在風險控制上，拍拍貸主要是攜手身份網并依托“全國公民身份信息系統(NCIIS)”推出權威身份認證方式。而宜信更多是引入了央行的個人信用報告作為評級的依據。

　　在收費上，借款人的成本主要由貸款利率、第三方支付平臺費用和P2P網站的管理費用，而拍拍貸的三項費用累計加起來將近30%。高成本的融資成了P2P網站的關鍵風險所在，它挑戰的是中國的信用市場。P2P網絡貸款模式無法掌控的是借款人的身份信息、商業計劃和資金用途的真實性。這成為這種模式最大的威脅所在。

　　P2P模式在某種程度和淘寶的B2B、B2C模式有些相似，市場誠信體系的成熟狀況與這種模式的匹配程度是最關鍵的矛盾所在。摒棄P2P網絡貸款模式在意識形態上所遭受的爭議，作為一種創新型的貸款模式，它對信用體系的拷問會讓它走多遠，會是它關鍵所在。