整治銀行理財產品亂象，銀監會接連“出拳”。繼上周銀監會召集銀行強調合規開展理財業務之后，日前又發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法》(下稱《辦法》)公開征求意見。

　　《辦法》規定，理財產品宣傳銷售文本中向客戶表述的收益率測算依據和測算方式應簡明、清晰，不得使用小概率事件夸大產品收益率或收益區間，誤導客戶。某第三方機構理財人士對南都記者表示，目前銀行結構型產品披露的信息十分有限，因此不少投資者誤以為宣傳所稱的最高預期收益肯定能實現。“如果嚴格執行《辦法》的要求，目前大部分結構型產品都不達標，未來可能會成為監管部門整治的重點。”

　　公開信息顯示，招商銀行不久之前到期的一款名為“焦點聯動系列之匯率表現聯動理財計劃”的結構型產品、廣發銀行今年初發行一只匯率掛鉤產品，掛鉤于歐元兌美元匯率，到期時均為“零收益”。

　　風險提示及信息披露要求升級

　　在加息預期以及銀行“攬存”壓力雙重驅動下，今年以來銀行理財產品發行規模呈爆炸性增長。曾有統計機構稱今年以來銀行發行理財產品總量規模超8萬億。而在《辦法》發布的同時，銀監會給出了更權威的數據，截至今年一季度，銀行理財產品存量規模1.9萬億，占整個銀行業金融機構總資產規模近2%。

　　對于《辦法》出臺的背景，銀監會人士稱“風險可控、成本可算、信息披露充分”是銀監會的一貫要求，但少數商業銀行在發展理財業務時，存在誤導銷售和錯誤銷售，使客戶合法權益和銀行聲譽受到損害。

　　銀監會相關人士指出，監管要求銀行對投資信息不僅在銷售環節應予以充分披露，如果市場發生重大變化導致投資比例浮動較大，可能對投資者收益產生影響的，銀行也應該持續披露實際投資資產的種類以及具體的投資比例。如果客戶不接受這種大比例的浮動，應該提前贖回。

　　不過，對于《辦法》實施對理財市場規范的作用，多位銀行業人士均認為作用有限。“理財產品銷售規范更重要的是前線銷售人員的培訓，監管也應更注重銀行銷售激勵政策的合規性以及監管懲治力度。”上述股份制銀行財富管理中心負責人對記者表示。

　　結構型產品成違規“黑點”

　　今年理財產品發行規模的爆發也令結構型產品迎來“春天”。據普益財富的統計，自今年初至6月中下旬，僅匯率掛鉤產品發行量為30只，幾乎等于去年全年發行量。然而結構性產品“零收益”和“負收益”的消息亦不絕于耳。

　　上述第三方機構理財人士告訴記者，受5月以來原油、黃金、白銀等大宗商品暴跌，國際股市大幅波動的影響，相關結構型理財產品的收益受到很大損失。而多家商業銀行掛鉤匯率的結構性產品，也出現零收益甚至負收益。

　　公開信息顯示，招商銀行不久之前到期的一款名為“焦點聯動系列之匯率表現聯動理財計劃”的結構型產品、廣發銀行今年初發行一只匯率掛鉤產品，掛鉤于歐元兌美元匯率，到期時均為“零收益”。

　　上述人士對記者表示，由于銀行結構型產品披露的信息十分有限，因此不少投資者誤以為宣傳所稱的最高預期收益肯定能實現。“如果嚴格執行《辦法》的要求，目前大部分結構型產品都不達標，而投資者投訴較集中的亦是此類產品，未來可能會成為監管部門整治的重點。”

　　而對于理財產品因銷售誤導所產生的風險，銀監會內部人士表示，從法律層面看，銀行在理財產品的銷售中只是中介，但一旦出現募集者投資失利的情況，投資人都會找銀行負責。銀行出于對信譽風險的考慮一般會出面幫助填窟窿。最普遍的做法是給發行理財產品募集資金的單位發一筆貸款，把理財產品的壞賬轉嫁到銀行頭上，這就滋生了銀行的壞賬風險。

　　南都記者 王晶晶