銀行理財(cái)產(chǎn)品不合規(guī)的現(xiàn)象已經(jīng)得到監(jiān)管層的高度重視。上周五，銀監(jiān)會(huì)召開商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)座談會(huì)，要求商業(yè)銀行堅(jiān)持合規(guī)開展理財(cái)業(yè)務(wù)。29日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》(下稱《辦法》)，向社會(huì)公開征求意見。

　　《辦法》規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本中出現(xiàn)表達(dá)收益率或收益區(qū)間字樣的，應(yīng)當(dāng)在銷售文件中提供科學(xué)、合理的測算依據(jù)和測算方式，以醒目文字提醒客戶，“測算收益不等于實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”。如不能提供科學(xué)、合理的測算依據(jù)和測算方式，則理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本不得出現(xiàn)產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間等類似表述。向客戶表述的收益率測算依據(jù)和測算方式應(yīng)簡明、清晰，不得使用小概率事件夸大產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間，誤導(dǎo)客戶。

　　《辦法》劍指銀行理財(cái)產(chǎn)品的不規(guī)范銷售，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行必須對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶。《辦法》要求商業(yè)銀行須在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中制作專頁風(fēng)險(xiǎn)揭示書，內(nèi)容至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)提示語句、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級及適合購買的客戶評級、示例說明最不利投資情形和結(jié)果、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語句抄錄等。

　　《辦法》還明確了，風(fēng)險(xiǎn)評級為一級和二級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元；風(fēng)險(xiǎn)評級為三級和四級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于10萬元；風(fēng)險(xiǎn)評級為五級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于20萬元。

　　銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，之所以要求商業(yè)銀行開展理財(cái)產(chǎn)品銷售應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，主要原因有兩個(gè)方面。一是從保護(hù)客戶合法權(quán)益角度，要求商業(yè)銀行按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則審慎盡責(zé)開展理財(cái)產(chǎn)品銷售，客戶只能購買風(fēng)險(xiǎn)評級等于或低于其自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級的理財(cái)產(chǎn)品。二是為防止誤導(dǎo)銷售和錯(cuò)誤銷售，商業(yè)銀行應(yīng)對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評級，對客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評級，按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則的目的要求銀行做到“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”。

　　“當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品遭遇政策打壓時(shí)，對于投資相對保守、注重流動(dòng)性的投資者可關(guān)注貨基。”鵬華基金固定收益部總經(jīng)理初冬表示，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的高達(dá)5%-7%的高收益率可能是通過錯(cuò)配長債或者是自身補(bǔ)貼收益而來，其持續(xù)性還有待觀察。到目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，銀行攬儲(chǔ)最激烈的階段或已過去，隨著市場資金面逐步寬松，利率也可能逐漸回落到一個(gè)平穩(wěn)的水平；同時(shí)和貨基相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻較高、在運(yùn)作期間不可贖回，流動(dòng)性較差。對于不同貨基收益率分化較大的原因，初冬認(rèn)為，這可能主要與申購贖回情況有關(guān)。快報(bào)記者 王海燕 李丹丹