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新浪財經(jīng)訊 隨著6月30日的臨近,為滿足存款規(guī)模、緩解存貸比監(jiān)管壓力、美化半年報業(yè)績,大規(guī)模發(fā)行短期理財產(chǎn)品成為商業(yè)銀行“救急錦囊”。不過,新浪財經(jīng)獲悉,銀監(jiān)會已于上周五召開理財業(yè)務會議,稱理財產(chǎn)品已經(jīng)成為繞過監(jiān)管的吸存手段,進而影響存貸比指標。銀監(jiān)會指出了六項違規(guī)操作,要求商業(yè)銀行立即整改。
銀監(jiān)會專題會議嚴批理財產(chǎn)品亂象
新浪財經(jīng)獲悉,銀監(jiān)會上周五下午著急各商業(yè)銀行召開理財業(yè)務會議,指出目前理財市場出現(xiàn)亂象、惡性競爭,已經(jīng)成為已成為繞過監(jiān)管的吸存手段以影響存貸比指標。
據(jù)統(tǒng)計,截至6月上旬,銀行理財產(chǎn)品總額已達7萬億。光今年以來銀行發(fā)行理財產(chǎn)品有6000多只,已接近去年全年總量。年化收益率節(jié)節(jié)抬高,最高收益率甚至達到了7%。
短期銀行理財產(chǎn)品大行其道的背后原因之一便是應對銀監(jiān)會存貸比監(jiān)管的要求。
由于前兩年貸款量巨大,商業(yè)銀行尤其是一些股份制銀行當前存貸比已經(jīng)總體上逼近75%的監(jiān)管要求。據(jù)安永提供數(shù)據(jù),截至去年底17家上市銀行中,有8家銀行的存貸比超過70%,其中包括6家中型股份制銀行和兩家大型國有銀行,這表明存貸比面臨壓力已經(jīng)成為銀行業(yè)普遍現(xiàn)象。
原因之二是解決銀行不匹配的存貸需求。瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學家沈建光(專欄)分析稱,為了從存款方面來看,負利率以及央行多次上調(diào)存款準備金率之后,銀行攬儲的壓力不斷加大。但從貸款方面來看,由于實際的貸款需求旺盛,銀行通過大量代銷信托理財產(chǎn)品或委托貸款,“曲線”滿足客戶的融資需求,將資金的需求和供給放在“表外”匹配。
銀監(jiān)會于上周五的會議上“戳穿”了商業(yè)銀行的花招,并要求各商業(yè)銀行在理財業(yè)務上已經(jīng)出現(xiàn)的六項違規(guī)操作進行整改。
這六項被點名的違規(guī)操作包括:同業(yè)存款存放本行、購買他行理財產(chǎn)品、投向政府融資、繞過信托做信托受益權產(chǎn)品、委托貸款理財產(chǎn)品、票據(jù)資產(chǎn)理財產(chǎn)品。
理財產(chǎn)品點沖通道
商業(yè)銀行發(fā)行短期理財產(chǎn)品,特別是跨月末時點的理財產(chǎn)品,是為了迎接年中各項指尤其是6月15日以后發(fā)行的理財產(chǎn)品,普遍比6月初發(fā)行的產(chǎn)品,預期收益率(年化)高。
因為一款理財產(chǎn)品在月末申購,申購款體現(xiàn)便成為銀行的存款,而到下月初,理財產(chǎn)品成立,申購款便從銀行“表內(nèi)”劃走。
新浪財經(jīng)以投資者身份在部分銀行營業(yè)網(wǎng)點調(diào)查,一些商業(yè)銀行今、明兩天的短期理財產(chǎn)品收益率已經(jīng)達到了7%。
與以往的理財產(chǎn)品定制了精致的宣傳頁不通,隨著月底監(jiān)管指標考核日子臨近,部分銀行理財產(chǎn)品回購期限擴展為31天、21天、14天、7天、5天、2天,購買門檻也從5萬元提高到了10萬、20萬元。
新浪財經(jīng)觀察,銀行兜售的短期理財產(chǎn)品并沒有詳細的說明,大多是產(chǎn)品經(jīng)理將印有相關信息的A4紙揣在兜里,口頭向客戶通知,如有問詢的再進一步講解。
以中國銀行、建設銀行為例。今明兩天中行將發(fā)售14天理財產(chǎn)品,預期年收益率5.4%,門檻20萬元。建行發(fā)售30天期限理財產(chǎn)品,預期年化收益率5.4%,門檻10萬元。
而招商銀行今日早10點至下午2點發(fā)行的安心回報178號理財產(chǎn)品,2天期限預期年化收益率7%,門檻5萬元。
看上去很美
投資者高收益率、銀行沖點存款規(guī)模、企業(yè)獲得融資需求,理財產(chǎn)品看起來“三全齊美”,但這背后實則蘊藏著風險。
理財專家向新浪財經(jīng)表示,“預期收益率并不等于實際收益率,投資者應認清風險,謹慎投資。”
據(jù)普益財富的統(tǒng)計顯示,上周到期的理財產(chǎn)品中,某股份制商業(yè)銀行的一款理財期限為一年的結構型產(chǎn)品實際收益率為零,遠遠未達到7.00%的最高預期收益率。
此外,理財產(chǎn)品的“表外化”特征所引發(fā)的風險需要高度警惕。
瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學家沈建光在其“警惕‘表外’風險失控”的最新轉(zhuǎn)文中提示了三方面風險。
他認為存款“出逃”到理財,是負債方的表外化。銀行大量代銷融資性信托理財產(chǎn)品,委托貸款急劇放量,是資產(chǎn)方的“表外化”。
“雙重表外”業(yè)務的擴張,脫離了監(jiān)管者的監(jiān)管范圍,且沒有有效的的風險對沖機制。一旦表外貸款無法償還,銀行為避免聲譽上的損失,必將動用表內(nèi)貸款償還理財資金,表外風險轉(zhuǎn)嫁表內(nèi)。
在上述過程中,中小銀行風險更加明顯,“一旦貸款企業(yè)還款能力出現(xiàn)問題,中小銀行將是這場“危機”的首個波及對象。”
此外,理財產(chǎn)品快速增加還對沖了信貸調(diào)控的效應。
為避免理財產(chǎn)品銀行“表外”風險失控,沈建光建議短期內(nèi)應盡快變數(shù)量型調(diào)控工具為價格型調(diào)控工具,讓“出表”資金重回“表內(nèi)”。而長期來看,加快存款利率市場化的適當嘗試,包括大額存款單,允許某些銀行差額化定價等,才是化解矛盾之根本。(丁蕊 發(fā)自北京)