在4月份住戶存款大幅流失4678億，5月份終于及時止血“轉正”，銀行的存貸比壓力稍緩。

　　中國人民銀行昨日公布5月份金融數據顯示，當月人民幣存款增加1.11萬億元，同比多增195億元。其中，住戶存款增加713億元，非金融企業存款增加4697億元，財政性存款增加3531億元。

　　有股份制銀行人士向記者表示，實際上銀監會通過內部系統可以實時監控各商業銀行存貸款實時動態數據，對絕大部分商業銀行來說，6月起實施的存貸比月度日均指標沒有特別大的影響。而中央財大金融學院教授郭田勇(微博 專欄)認為，商業銀行正在轉變盈利模式，通過大量發行理財產品，將過去的存款變成理財產品，再通過種種方式替換成貸款或其他可以獲利的資產，能夠主動規避諸如月度日均存貸比、貸款規模等監管限制。

　　新政實施致存款回流貸款雙降

　　在信貸規模控制以及月度日均存貸比考核等監管指標下，二季度以來央行持續回收流動性超出市場預期。其中廣義貨幣(M 2)余額增速從3月末的16.6%持續走低至5月底的15.1%，相對應的是4、5月份新增存款及貸款數據的同步回落。

　　央行報告顯示，4月份住戶存款罕見地凈減少4678億元，而去年同期僅減少了419億元，超過4000億元的住戶存款從銀行中流失。到5月份，新增貸款同比與環比繼續“雙降”，而新增存款同比與環比均實現“雙增”，一度大幅流出的住戶存款也由負轉正，5月增加713億元。

　　郭田勇表示，這可能表明，伴隨著月度日均存貸比考核的實施，商業銀行更加重視對存款的吸收，而發放貸款時更加謹慎。“這一政策能夠讓商業銀行把每個月的存貸業務做得更細致，過去拉存款搞突擊的情況比較少了。”

　　銀行借道理財產品規避監管

　　“在吸存成本上升，信貸增速逐漸變緩的同時，商業銀行為追求利潤，正在主動轉變盈利模式。”郭田勇認為，“所謂‘肥水不流外人田’，近期銀行理財產品發行持續火爆，正是銀行規避政策監管，謀求更大利益的有效方式之一。通過各種理財產品，銀行把流動性較大的存款變成理財產品，再通過種種方式將其替換成貸款或其他可以獲利的資產，既能規避監管，又能實現較好的收益，可以說‘把肉留在了鍋里’。”

　　據不完全統計，僅昨天一天，各商業銀行發行理財產品就多達20只，其中半數以上為本月底前到期的短期理財產品。有股份制銀行人士向記者表示，這些理財產品往往提前募集，故投資者存入資金與資金起息有幾日的差距，而到期后又不一定會馬上將存款轉走，因此銀行可利用時間差增加存款余額。

　　該人士還表示，盡管4月份住戶存款流出較多，但主要商業銀行實際上自3月開始，已經在內部按日均存貸比進行模擬，因此目前該政策對商業銀行的日常經營影響不大，但由于6月底正值季報披露期，各商業銀行在規模、存款總額等其他指標驅動下，仍有吸存沖時點的沖動。“實際上銀監會能夠通過內部系統實時監控各商業銀行的存貸款實時動態數據，不存在各銀行每天上報一說。”該人士表示。