央行日前發布數據顯示，截至2011年4月末，當月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元，其中，住戶存款凈減少4678億元。

　　四千億元銀行存款為何“搬家”？巨額的資金到底遷向何方？在負利率時代，老百姓如何能夠實現資產的保值增值？記者對此展開調查。

　　利率跑不贏CPI　四千億元存款“大搬家”

　　“物價這么高，利率卻很低，如今把錢存在銀行等于變相貶值，我已把一部分錢拿出來投資，提高資金收益率，至少要跟CPI打個平手吧。”廣州市民劉文爍說。

　　劉文爍的心態在通脹壓力增加的背景下，具有一定的代表性。眾多劉文爍的行為積聚起來，引發了銀行巨額存款的“搬家”。

　　央行數據顯示，4月份新增人民幣存款為3377億元，當月住戶存款凈減少4678億元。另據國家統計局數據，4月份，我國居民消費價格指數(CPI)同比上漲5.3%；而一年期存款利率為3.25%，三年期存款利率為4.75%，明顯低于CPI增速。

　　業內人士分析認為，在CPI高企、通脹情況仍舊嚴峻的形勢下，存款持續負利率激發了民眾對資產增值保值的愿望，促使其將儲蓄轉向收益率更高的投資領域。

　　有銀行業內人士透露，由于3月底銀行面臨季末貸存比考核的壓力，各家銀行都絞盡腦汁攬儲以求達標，一旦考核過關壓力有所緩解，有部分資金就會撤出，這也是導致4月住戶存款大幅減少的原因之一。

　　巨額存款主要流向三方

　　記者在調查中發現，四千億元住戶存款的流向主要集中在銀行理財產品、民間借貸以及樓市三個領域。

　　今年以來，銀行理財產品呈爆發式增長態勢。來自社科院金融所金融產品中心的最新數據顯示，今年前4個月銀行理財產品的發行數量達到5429款，同比增加3061款，增幅達到129%。

　　工商銀行廣東省分行營業部理財師陳潛認為：“今年理財產品發行量增長明顯，與經濟形勢有密切關系。物價上漲壓力較大，股市、樓市投資前景不明朗，資金需要尋找新的出路。今年工行發行的相關理財產品數量的確有大幅增長，固定收益類產品的平均年收益率在4%左右，信貸類則可達到7%甚至更高。”

　　與此同時，以高回報為誘惑的民間借貸也分流了一部分居民存款。一位銀行界人士告訴記者：“近期民間借貸的利息一路看漲，月利率一般在3%~5%之間，有的甚至超過5%。”

　　這位業內人士提醒市民，民間借貸的高回報聽起來很美，但潛在的風險卻不得不防。我國對民間借貸利率的規定是，不應超過同期銀行貸款利率的4倍。目前銀行一年期貸款利率為6.31%，這樣算下來民間借貸公司的放款利率不應超過月息2.1%。實際上，除了利率，借款人還須額外支付手續費、評估費等費用，總體算下來月息為3%~4%。

　　記者在采訪中還了解到，隨著國家房地產調控政策的持續深入，樓市成交量低迷，銀行房貸審核越來越緊，部分購房者不得不選擇全額付款，這也是造成居民存款流出的原因之一。

　　存款“搬家”折射資產保值增值訴求

　　專家認為，央行今年已經連續2次加息，但目前的存款利率仍然跑不過CPI，對老百姓而言，把錢放在銀行已逐漸缺乏吸引力，存款“大搬家”現象背后，折射出老百姓在負利率時代對資產保值增值的強烈訴求。

　　陳潛說，在通脹壓力加大和股市走勢震蕩的大背景下，社會上缺少有效投資渠道，老百姓不再愿意把錢放在銀行這一個“籃子”里。理財專家建議，在持續加息預期下，投資者可關注3個月內的短期理財產品，因為這類產品的收益較為穩定，流動性較強，方便在市場變化時及時操作。

　　存款“搬家”是老百姓“用腳投票”的結果。專家認為，金融穩定需要適當的儲蓄率，既不能過高，但也不能過低。現在一方面要盡快穩定物價，確保銀行存款不至于縮水；另一方面要開發一些好的理財產品，滿足和疏導老百姓的投資需求。

　　(新華社)