本來(lái)打算把積攢下的10萬(wàn)元錢存定期的柳女士在銀行柜臺(tái)前猶豫了，銀行推出的一款半年期預(yù)期收益率在4%的理財(cái)產(chǎn)品吸引了她。在比較了一年期定期存款利率并簡(jiǎn)單咨詢了銀行理財(cái)師后，柳女士把10萬(wàn)元錢都買了這款理財(cái)產(chǎn)品。一家商業(yè)銀行理財(cái)師告訴記者，4月該行即銷售理財(cái)產(chǎn)品約40億元，創(chuàng)下了近兩年來(lái)的新高。“現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品，只要利率高于一年期存款利率，都很好銷售。”

　　存款利率跑不贏CPI

　　社科院金融研究所博士后杜征征認(rèn)為，居民存款出現(xiàn)減少與負(fù)利率有關(guān)。雖然經(jīng)過(guò)幾次加息后，一年期存款利率達(dá)到3.25%，但4月份全國(guó)CPI同比漲5.3%。也就是說(shuō)，老百姓把錢存在銀行吃利息，還是跑不贏物價(jià)上漲。負(fù)利率使得老百姓將資金分散到更多的投資渠道，如購(gòu)買信托類理財(cái)產(chǎn)品、銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品。

　　理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模暴增

　　今年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)式增長(zhǎng)超出了市場(chǎng)預(yù)期。常規(guī)上，一季度屬于發(fā)行淡季，但有統(tǒng)計(jì)顯示，今年前3個(gè)月銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)達(dá)到了3691只，同比增加1777只，增幅達(dá)107.71%；發(fā)行規(guī)模約計(jì)4.17萬(wàn)億元人民幣，同比增加約2.92萬(wàn)億元人民幣。這一規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2010年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的一半以上，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。自去年11月起，理財(cái)產(chǎn)品每月的發(fā)行數(shù)量都維持在1000只以上，今年3月份突破1300只，令發(fā)行進(jìn)入快車道。

　　對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博 專欄)指出，同去年同期1.25萬(wàn)億的規(guī)模相比，今年規(guī)模簡(jiǎn)直令人“咋舌”。他分析認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品的火爆，固然與信貸規(guī)模收緊、銀行發(fā)力中間業(yè)務(wù)有關(guān)，但從需求來(lái)看，負(fù)利率的資金環(huán)境，迫使居民尋找收益更高的投資渠道。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)不確定性，使高凈值人群風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷降低，也是理財(cái)火爆的原因。

　　短期理財(cái)收益上調(diào)

　　“我們最新推出一款非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，期限是56天，預(yù)期年化收益率3.4%，收益率比之前有所提高�！碑�(dāng)記者咨詢銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，工行馬連道一家網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理介紹道。

　　記者了解到，提高預(yù)期收益率已成為近期銀行理財(cái)市場(chǎng)的普遍現(xiàn)象。比如，中行將中銀日積月累的預(yù)期年化收益率已從1.68%提高至1.8%。招行“金葵花”節(jié)節(jié)高升——招銀進(jìn)寶之貸里淘金理財(cái)計(jì)劃的預(yù)期最高收益率，已從之前的3.50%提高至3.75%。中信理財(cái)優(yōu)債計(jì)劃預(yù)期最高收益率，也由3.50%提高至3.60%。

　　多家銀行理財(cái)師反映，市民更青睞短期產(chǎn)品，但是一味追求高收益率的狀況明顯。一家國(guó)有商業(yè)銀行個(gè)金部負(fù)責(zé)人告訴記者，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)客戶普遍偏好中短期、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。今年尤其偏好流動(dòng)性較好的理財(cái)產(chǎn)品，短期理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)榱鲃?dòng)性好比較受歡迎，該行網(wǎng)點(diǎn)的短期產(chǎn)品發(fā)售大大超過(guò)去年。

　　銀行抬高理財(cái)門檻

　　不過(guò)，記者也發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻明顯提高，大筆資金也能帶來(lái)更高的收益率。往年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的一般購(gòu)買起點(diǎn)都為5萬(wàn)元或者10萬(wàn)元，而今年，起點(diǎn)20萬(wàn)元、50萬(wàn)元甚至100萬(wàn)元的產(chǎn)品不在少數(shù)，甚至部分銀行還有起點(diǎn)500萬(wàn)元的產(chǎn)品面向公眾推出。例如，光大銀行發(fā)售的半年期非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，購(gòu)買起點(diǎn)5萬(wàn)元的收益率為4.1%，如果購(gòu)買起點(diǎn)達(dá)到100萬(wàn)元以上，收益率則為4.4%；民生銀行一款1年期理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率7%，但100萬(wàn)元起售；建行推出100萬(wàn)元起售的期限為1.5年的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率高達(dá)8%至9.5%，而另一款300萬(wàn)元起售的期限為2年的理財(cái)產(chǎn)品，年預(yù)期收益率高達(dá)10.5%至12%。

　　一位銀行理財(cái)師告訴記者，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品對(duì)資金比較大的投資者比較劃算，而對(duì)于閑置資金較少的人來(lái)說(shuō)，確實(shí)較為尷尬。他稱，有些客戶為了獲得高收益，會(huì)與朋友一起，將錢拼湊到某個(gè)數(shù)額后再去投資理財(cái)產(chǎn)品�！傲硗�，投資者想買到收益率高的理財(cái)產(chǎn)品，可關(guān)注月末、季度末的時(shí)間點(diǎn)�！边@位銀行人士說(shuō)，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉淀銀行，銀行往往會(huì)抬高收益率。

　　提醒

　　理財(cái)產(chǎn)品也有風(fēng)險(xiǎn)

　　理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)也有風(fēng)險(xiǎn)，一般標(biāo)明的年化收益率通常為“最高收益率”，并不等于實(shí)際收益。而且理財(cái)產(chǎn)品是“非保本的”，即銀行不承諾一定會(huì)保本。雖然銀行往往聲稱從未有過(guò)虧本的先例，且會(huì)指出通常情況下會(huì)達(dá)到標(biāo)明的年化收益率，可是真實(shí)情況常常并非如此，因投資理財(cái)產(chǎn)品而虧本的情況確實(shí)存在。

　　另外，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，不能中途退款。同時(shí)考慮到4%的通脹率，是否投資理財(cái)產(chǎn)品，需謹(jǐn)慎斟酌。“雖然對(duì)于債券和貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，絕大多數(shù)都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。但投資者仍需仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書，注意相關(guān)條款，謹(jǐn)慎購(gòu)買，避免掉入高收益陷阱�！苯ㄐ欣碡�(cái)師王巖提醒投資者。