1月信貸萬億調查：銀行還年底的債，央行舉棋未定銀監會督導月度均衡

　　理財周報記者 李峻嶺 李雯珊 張莉 冀欣 張慧宇/文

　　信貸，從來就是中國經濟的神經主線。

　　信貸的開年大戲正在上演。在習慣性沖動刺激下，在一月份過去的短暫時日里，業界和坊間一直流傳著多個關于資金投放盛宴的傳說。

　　信貸增加可以促推企業運營和經濟增長，但同時也可能加劇通貨膨脹。在穩增長與控通脹"夾縫"中，信貸投放決策正在經受比以往更為艱難的抉擇。這需要管理層發揮更高超的調控藝術。

　　管理層在行動

　　一月份尚未結束，市場傳來“截至1月19日金融機構新增貸款已超1萬億”的消息；更有不同版本的猜測認為，2011年信貸規模將實際控制在6.5萬億、6.7萬億、7萬億、7.5萬億或8萬億。這些信息純屬猜測性質。但有三件現實發生的事情值得提一提。一個是與有“窗口指導”職能的央行有關；另兩個則是與銀監會相關。

　　其一，近日央行2011年工作會議“破例”未明確提出全年信貸增長目標，而是提出“保持合理的社會融資規模”。這絕對是一個突破性的變化。中國的央行不僅掌管貨幣政策的制定和實施，而且要兼顧經濟增長這一因素。為什么沒有像往常一樣敲定信貸目標呢？央行應該有兩種考慮：一是在控制通貨膨脹和保持經濟增長之間細細考量；二是即將在“十二五”期間展開的利率穩步市場化，讓央行必須改變過去那種傳統的信貸目標制定模式。

　　其二，1月18日，銀監會召開了2011年第一次經濟金融形勢通報(電視電話)會，銀監會主席劉明康強調，2011年銀行業要深刻認識并準確把握國內外形勢新變化新特點，以科學發展為主題，以加快轉變經濟發展方式為主線，全力落實“十二五”的各項要求，不斷深入推進改革、發展和創新，為保持銀行業的穩健運行和促進經濟社會科學發展做出新的、更大的貢獻。

　　在是次會議上，劉明康要求“銀行業金融機構要切實堅守審慎底線，全面分析行業風險�！�

　　據一位知情人士透露，銀監會要求各商業銀行的一把手或主要負責人要參加于1月18日當天下午舉行的上述會議�！艾F在通貨膨脹形勢比較嚴峻，監管部門非常重視，此次開會的重要目的之一是要求商業銀行均衡放貸，避免突擊放貸。”這位知情人士說。

　　其三，銀監會1月20日對外發布了《中國銀監會關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》，對銀行和信托公司理財合作業務做出進一步規范。當天，銀監會非銀行金融機構監管部有關負責人向理財周報記者表示，去年《中國銀監會關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》【銀監發(2010)72號】發布以來，銀信合作業務發展節奏得以有效控制，銀信合作規模從2010年7月2.08萬億元下降到年末1.66萬億元，取得了明顯成效。

　　《通知》主要有三項內容。一是細化72號文件對商業銀行銀信合作業務表外資產轉入表內的規定，要求商業銀行在2011年按照每季度不低于25%的降幅制定具體轉表計劃，并嚴格執行；二是要求信托公司對銀信合作信托貸款按照10.5%的比例計算風險資本；三是對信托公司2010年度分紅做了限制性規定，即如果信托賠償準備金低于銀信合作不良信托貸款余額的150%或者低于銀信合作信托貸款余額的2.5%，2010年度不得分紅。

　　“銀信合作”中的規避信貸調控的做法一直以來受到管理層的重視。據介紹，1月20日銀監會《通知》主要是針對銀信合作業務快速發展過程中暴露出的風險隱患，本著審慎監管原則而制定的。但同時，銀監會非銀行金融機構監管部有關負責人表示，《通知》也將引導銀信合作業務去信貸化、擯棄準銀行業務，轉向以投資為主的資產管理之路，借此鼓勵信托公司轉變經營方式，加強自主管理。

　　央行副行長胡曉煉近日則表示，銀行信貸增長要與實現社會經濟發展主要目標相吻合，特別要考慮經濟增長目標和通脹控制目標。下一階段，央行要把貨幣信貸和流動性管理的總量調節與健全宏觀審慎政策框架結合起來，運用差別準備金動態調整，配合利率、存款準備金率、公開市場業務等常規性貨幣政策工具發揮作用。

　　由上觀之，今年管理層對信貸進行調控的方法與以往有所不同。與以往比較強硬的行政調控不同，今年將實行一種軟性的差別化調控策略。更準確地說，今年將通過差別準備金率、信貸調控以及與有關監管政策相結合的辦法加以調控。2011年起，各大銀行的放貸控制普遍過去的季度調控，轉變為了月度甚至周度調控。

　　華北：額度緊張，開發貸投放趨謹慎，經營貸成新寵

　　有傳聞稱，四大國有商業銀行在1月份的前兩周就發放出了3400億的貸款。某國有商業銀行總行的有關人士表示，1月份的數字現在還沒有統計，對此情況并不了解。

　　某國有商業銀行北京分行的一位人士表示，現在信貸發放控制得比較緊，即使想多放也要看是否有額度。

　　浦發銀行北京分行工作人員告訴記者，去年11月，由于額度吃緊，各大銀行開始收緊信貸，包括房貸在內的個人貸款紛紛關上大門或者延遲放款。而進入2011年，新的額度“入庫”，銀行便對積壓的客戶進行了突擊放款。加之今年總體的信貸盤子也有所收縮，監管層的傾向是新增貸款將有10%至15%的降幅。額度吃緊在所難免。

　　招商銀行信貸部負責人表示，盡管目前央行和總行都暫未下達統一通知，但各銀行取消首套房貸利率優惠已是大勢所趨。目前北京地區的股份制銀行大多數已執行基準利率，四大行暫未接到通知，但調整的可能性也很大。

　　北京專業個貸機構“偉嘉安捷”數據統計顯示，1月上半月房貸市場交易量環比2010年12月上半月下降13%左右。

　　除了政策鼓勵扶持的公租房或經適房項目貸款較為容易獲批以外，京、滬、深三地的房地產開發貸幾乎陷入停滯，尤其是小開發商幾乎無法獲得開發貸支持。

　　農行北京分行工作人員介紹介紹，最近國家對房地產管得比較嚴，所以房地產市場和房地產貸款都處于一種緊縮的狀態�，F在都把資金放在一些大的建設項目上，選擇標準很高，一般的項目已經不做了，最近我們做的項目都是前年儲備的。

　　民生銀行總相關負責人也表示目前跟房地產有關的貸款現在基本都被限制，包括開發貸在內，可以受理，但是基本很難批不下來。

　　光大銀行北京分行工作人員表示，開發貸還是可以做，但是會根據開發資質、開發規模、開發經驗、自有資金比例等，利率不一定，也許會比基準利率高一點。

　　某股份制銀行相關負責人說：“各銀行現在都在有計劃地將業務類型向其他品種的貸款傾斜，我們房貸的業務現在已經不太鼓勵去做了，今年的貸款業務重心將放在發展個人經營貸款上面。”與8.5折利率的住房貸款相比，利率動輒上浮的個人經營貸現在受到更多銀行的青睞。

　　華東：興業上海分行一月份小企業貸款已受理五六億，房貸利率上調10%

　　理財周報記者對其他銀行執行信貸政策的做法進行了調查。據了解，渣打銀行中小企業貸、房貸和小額信貸，都有明顯寬松的跡象。

　　星展銀行的做法是吸收存款和放貸一起抓。2010年年底，歷時近兩年的蘇格蘭皇家銀行剝離其中國零售和商業業務結束。星展銀行宣布將接手蘇格蘭皇家銀行(RBS)該部分業務。

　　星展銀行是東南亞最大的銀行，總部位于新加坡，是在中國設立獨資法人銀行的首家新加坡銀行。蘇格蘭皇家銀行將把在上海、北京與深圳的近2.5萬客戶轉讓給星展銀行(中國)公司。以前的業務重點放在吸存，當下是吸存和放貸并重，接手蘇格蘭皇家銀行的部分業務后，星展銀行氣勢如虹可見一斑。東亞上海某支行行長稱，目前放貸的情況是“穩步增長”。

　　記者從一些支行網點調查了解到，上海浦東發展銀行的信貸業務沒發現明顯變化。杭州銀行在當地正加緊推廣車貸和信用卡業務。

　　據記者調查了解，興業銀行的房貸業務有收緊趨勢，解決的辦法是通過其他途徑比如"興業通"等來彌補。

　　興業銀行某支行中小企業貸款客戶經理吳女士告訴理財周報記者，“今年還是側中小企業貸款，同時是發放上一年的貸款�，F在放款條件也比較嚴格。主要還是以抵押的企業為主，聯保的做得不多。整體，我覺得還是個人經營貸和小企業貸款為主�！�

　　該客戶經理透露，興業銀行的興業通業務主要是從2010年下半年開展的，“雖然，我們從2008年就開始做中小企業貸款業務，但真正開始其實是從去年下半年的。而當時剛剛趕上國家縮進信貸投放，所以中小企業貸款占比就更多地提高�！�

　　上述客戶經理稱，目前，興業銀行上海分行在今年的一月份的中小企業貸款又增加了五六個億左右。而且興業銀行上海分行目前正在精細化中小企業部門，“我們要把它從公司業務部門中分離出來，目前行內員工調動也比較大�！�

　　興業銀行的信貸格局也在逐漸發生著變化。自2006年6月興業銀行零售銀行管理總部在上海成立后，就著力在全行推行零售信貸中心的管理模式建設。

　　去年，興業銀行撥出全年新增信貸規模的10%，專項用于保證“興業通”個人經營貸款的資金供應。

　　記者從興業銀行華山支行了解到，目前興業銀行的首套住房利率已經上調10%，“這好像是1月19號調整的，我也是剛聽說。”

　　同樣，上述吳女士也告訴理財周報記者，“今年的1月份，我們按揭貸款受理不多。貸款規模緊縮，也許春節過后會更緊，客戶能不能及時拿到放款，這都會是一個問題。不過確定的是，我們今年還會力推小企業貸款業務。”

　　華南：1月飽受去年年底與本月新增貸款額雙重影響，銀行做熟不做生

　　目前銀行的信貸格局在年初已經似乎朝著一種井噴式的方向發展。據招行總行內部人士透露，“現在之所以出現沒有額度放貸，是因為在一月初新增到賬的額度都用于還清去年11月到12月份已經約定好的貸款。其實在第一個月并沒有接收到許多新的申請，而且總行內部已經有文件發出要在目前額度不足的情況下要嚴控貸款質量，同時必須根據總分行的指示來接受客戶的貸款申請。若額度確實緊張就暫停放款。”

　　該行零售銀行人士還表示，“目前一月份的新增貸款額度肯定沒有具體的數目出來，但從現實的情況來看，肯定會有所增長；而且由于去年末的需求也會加上本月新增需求一同爆發，所以預計增長的幅度不少，但至于具體數字就很難估計了。”

　　而招商銀行副行長丁偉此前在接受理財周報專訪時就曾表示，“個貸仍是零售業務的主要利潤貢獻點。發展多元化的個人貸款是主要的方式，2010年消費、經營與汽車貸款等非房貸業務在加速增長，呈現出房貸、非房貸兩翼齊飛的發展趨勢。非房貸的定價能力較高，當然房貸的定價能力預計未來也會有所提升。但同樣的貸款金額，做房貸資本消耗更低，而非房貸則資本消耗更高。所以我們始終在尋求資本消耗更低且規模效益最大化合理配置結構，預計在2011年房貸與非房貸的結構比會是6：4�！�

　　根據上述招行內部人士透露，“在公司業務上，當然會維護好一些大型的國企等大客戶，但總行領導馬蔚華行長等已經在去年也明確要求多做中小企業等定價能力靈活而且較高的貸款類型，這樣有助于銀行貸款結構的合理。從現在的數據來看，中小企業貸款特別是招行成立不久的小企業信貸中心都給予一定額度的偏重。”

　　深發展的中小企業業務部門相關負責人也表示，“在存款準備金率提到歷史高點的情況下，各家銀行的額度都是非常緊張。貸款額度分配的多少就要看銀行的有多少存款數量了，并不是隨便說放就放出去。而且現在拉存款的壓力也是比較大的，所以在有限的貸款資源環境下只能是貸款給一些優質中小企業客戶，對于一些不太了解比較陌生的客戶肯定就是先放一放了�！�

　　平安銀行深圳一支行行長則向記者表達出他的擔憂，“從支行目前貸款的狀況估計，第一季度的貸款額度肯定呈一個每月增長的態勢，而且如果第一季度控制不好的話，剩下三季度的貸款日子就不好過了，額度會更為緊張。所以現在即使知道額度還處于正常的情況下，也不隨便接受客戶的申請，能做好滿足一批固定的老客戶都已經很不錯了�！�