經(jīng)過(guò)去年各大銀行融資潮，市場(chǎng)紛紛預(yù)期短期內(nèi)將不會(huì)啟動(dòng)再融資。然而，日前民生銀行和農(nóng)行重新拋出的再融資方案給了市場(chǎng)一個(gè)小小的意外。兩家銀行再度拋出融資方案并沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)形成太大的影響。昨日銀行股集體大漲，板塊整體漲幅達(dá)到了2.93%，拉動(dòng)大盤(pán)上行，最后滬指報(bào)2838點(diǎn)，漲0.52%；深成指報(bào)12573.94點(diǎn)，跌幅0.20%

　　民生發(fā)股不超過(guò)47億股預(yù)計(jì)募資不超過(guò)214.79億元

　　昨日晚間，民生銀行公告表示將采取非公開(kāi)發(fā)行的方式向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)47億股新股，預(yù)計(jì)募資總額不超過(guò)214.79億元與市場(chǎng)預(yù)期相符。民生本次發(fā)行價(jià)格為4.57元人民幣，是民生銀行A股前20個(gè)交易日交易價(jià)格的90%。

　　根據(jù)民生昨晚的公告本次共有七家機(jī)構(gòu)參與民生銀行非公開(kāi)發(fā)行，其中，前五家機(jī)構(gòu)為民生銀行現(xiàn)有股東。民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管的要求和保持自身業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的考慮出發(fā)，民生銀行決定進(jìn)行再融資。但由于擔(dān)心配股價(jià)格相對(duì)折扣較大，可能造成部分股東權(quán)益受損以及再融資失敗，民生銀行此次再融資選擇了非公開(kāi)發(fā)行的方式。

　　民生銀行H股上市之后，曾表示按照當(dāng)時(shí)的監(jiān)管要求，三年之內(nèi)并不需要補(bǔ)充新的核心資本。不過(guò)，伴隨著《巴塞爾Ⅲ》的出臺(tái)，對(duì)于銀行資本充足率的要求進(jìn)一步提高，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)為了降低國(guó)內(nèi)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)和與國(guó)際監(jiān)管要求接軌，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。

　　民生銀行預(yù)計(jì)，此次再融資完成后，在監(jiān)管要求不再提高的前提下，至少能夠滿足未來(lái)兩年的核心資本需求。

　　有分析師指出，民生銀行本次融資采用非公開(kāi)發(fā)行方式，大股東和戰(zhàn)略投資者的積極參與能有效地緩解證券市場(chǎng)的資金壓力，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)影響較小。

　　農(nóng)行擬發(fā)行不超過(guò)500億元人民幣債券

　　無(wú)獨(dú)有偶，農(nóng)業(yè)銀行周四晚間也已經(jīng)宣布，未來(lái)擬發(fā)行不超過(guò)500億元人民幣債券，以補(bǔ)充附屬資產(chǎn)，提高資本充足率。此外，6日有消息稱中國(guó)平安償付能力水平較低，存在再融資需求，規(guī)模可能高達(dá)1000億元。雖然中國(guó)平安晚間澄清，稱截至目前公司無(wú)A股市場(chǎng)再融資打算。但仍有分析師指出，市場(chǎng)擔(dān)憂平安較長(zhǎng)期再融資可能依然存在。國(guó)信證券分析師邵子欽預(yù)計(jì)，平安可能面臨200-300億元的資金缺口，可能在整合深圳發(fā)展銀行和平安銀行之后進(jìn)行再融資。

　　不過(guò)，國(guó)信證券分析師邱志成認(rèn)為，銀行板塊當(dāng)前估值折價(jià)仍然過(guò)大，平均2011年的PB為1.4倍，部分銀行2012年的PB水平已經(jīng)低于1倍，這一估值已經(jīng)對(duì)銀行再融資產(chǎn)生了制約。

　　資本充足率成監(jiān)管重點(diǎn)銀行普遍承壓

　　實(shí)際上，本周銀監(jiān)會(huì)主席劉明康已經(jīng)再度重申要適度提高對(duì)大型銀行資本監(jiān)管要求，點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)銀行資本充足壓力的關(guān)注。劉明康說(shuō)，2010年年初提高了商業(yè)銀行資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，要求大型銀行資本充足率要達(dá)到11.5%、中小銀行要達(dá)到10%。

　　截至2010年6月30日，去年H股上市募資268億元的民生銀行資本充足率為10.77%，核心資本充足率為8.32%，在16家上市銀行中排名第11位。

　　剛A+H股上市募資221億美元的農(nóng)行情況更不樂(lè)觀，截至2010年三季度末，其資本充足率僅為11.38%。

　　而監(jiān)管部門(mén)今年對(duì)資本充足率的要求比往年會(huì)更嚴(yán)，多個(gè)比率都涉及到資本充足率，給銀行加上了幾道鎖。其中，目前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)要求銀行提高地方平臺(tái)貸在資本充足率計(jì)算中的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。某股份制銀行廣州分行行長(zhǎng)對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，若實(shí)行新規(guī)則，估計(jì)對(duì)銀行的資本充足率有1～2個(gè)百分點(diǎn)的影響。

　　南方日?qǐng)?bào)記者黃倩蔚