近兩年，地方城市商業銀行成為VC/PE關注的新熱點。China Venture 投中集團旗下數據庫產品CV Source 統計顯示，2006年至今，在國內披露的85起金融行業企業融資案例中，融資總額達199.20億美元，地方性商業銀行及擔保企業最受投資機構青睞。漢口銀行和大連銀行等相繼獲得PE投資，長沙銀行被眾多機構和上市公司追捧，汕頭商業銀行的重組更是成為焦點，該領域的盈利及上市前景被普遍看好，新一輪城商行淘金潮風起云涌。

　　本報記者 王飛丹 發自上海

　　藍底白字，“漢口銀行”的招牌已在武漢“枝繁葉茂”。

　　這家前身為武漢市商業銀行的本土銀行，已在2008年更名后的第三年烙上了“聯想”系印記。2010年，聯想控股斥資十多億元取得其25%以上的股權，成為漢口銀行第一大股東。一直尋思特色發展之路的漢口銀行也在此時踏上了“中國硅谷銀行”的差異化競爭之道。

　　“找錢和投錢的人要結合起來，商業銀行只能做一段、投資銀行也只能做一段，剩下的便是資本運作的一整片綠地。”漢口銀行大股東聯想控股副總裁趙令歡直言不諱地告訴時代周報記者，當時聯想入股漢口銀行，正是看中了這片綠地的廣袤空間。

　　聯想控股帶給漢口銀行“風投+貸款”的創新模式，其前路并不窄，但“硅谷”新局明朗與否，似乎還有待辨析。

　　“風投+貸款”新模式

　　20世紀上半葉，漢口的金融機構和規模僅次于上海，是當時中國的第二大金融中心。2008年6月，原武漢市商業銀行更名為漢口銀行，“承繼老漢口百年金融傳統和深厚金融底蘊，重塑武漢金融重鎮輝煌”的重任便落在了漢口銀行的肩上。

　　破繭而出的漢口銀行，一直在同質化競爭的戰場中探尋適合自身發展的獨特之道，2010年聯想控股的進入，讓漢口銀行立志打造“中國硅谷銀行”的呼聲變得鏗鏘有力。

　　美國硅谷銀行和漢口銀行一樣，原是一家傳統商業銀行，在1993年轉型為科技銀行，其最大特點是與風險投資機構合作，對風投入股的中小科技企業提供貸款，以此控制風險。

　　漢口銀行與聯想合作，正是借鑒了美國硅谷銀行的模式。

　　去年9月，漢口銀行率先在光谷設立支行，專門為區域內中小型科技企業服務。經過一年多的試水，該行對中小科技企業實行“風投+貸款”的模式已日漸清晰。“光谷支行審批權限小企業單筆貸款最高可達500萬元、大企業1000萬元。”漢口銀行的內部人士向時代周報記者透露，光谷支行是漢口銀行在武漢網點中審批權最高的。

　　時代周報記者了解到，在漢口銀行光谷支行二樓新設立的科技金融服務中心里，聯想控股、聯想投資、弘毅投資3家聯想系風投機構已入駐，主要負責對企業提供管理咨詢或直接入股，實現“二樓找風投，一樓辦貸款”的便捷模式。同時，擔保、保險、中介服務等各類機構實施現場辦公、協同作業，為科技型企業提供信貸工廠式的全方位、一站式金融服務。  

　　創新IT金融產品

　　“投融通和信貸產品是我們的主要創新產品。”漢口銀行的工作人員向時代周報記者透露，除了建立第一家專業科技支行—光谷支行外，漢口銀行的業務內容早已開始排兵布陣。

　　“企業有種子期、初創期、成長期、成熟期4個階段。但因早期風險太大，VC和PE在后兩個階段介入的比例高于第一階段。”在清科集團十周年的慶典活動上，清科集團創始人倪正東向包括時代周報記者在內的與會人員提供了一份數據圖表，佐證了中小科技型企業在初創期融資難的問題。

　　作為漢口銀行的大股東，聯想控股及旗下企業在科技、投資領域的專業優勢明顯，倚靠大山的漢口銀行也早已致力于研發“投融通”特色產品，即為科技型中小企業提供“股權融資、債權融資相結合”等科技金融服務，以此來解決中小科技企業成長初期“融資難”的瓶頸。

　　“我們也會大力研發信貸產品。”上述漢口銀行內部人士向時代周報記者舉例介紹，“信用貸款、知識產權質押貸款、股權質押貸款、供應鏈融資業務等產品都是我們的重點。”

　　值得一提的是，在產品布局的同時，“獨立機制”的建立也被漢口銀行提上了日程。

　　時代周報記者了解到，漢口銀行的獨立機制共包括八項，分別是“獨立的考核與激勵約束機制、獨立的客戶準入標準、獨立的信貸審批機制、獨立的風險容忍度政策、獨立的財務核算機制、獨立的專項撥備機制、獨立的風險定價機制、獨立的先試先行機制等”。

　　被PE們所推崇的“廣袤空間”，也是一片無人行走過的空白地域。漢口銀行作為中國第一個探路者，無法完全復制國情、體制不同的美國硅谷銀行，其業務開拓，可謂任重而道遠。

　　科技銀行未成形

　　“硅谷銀行100億美元的資產規模與漢口銀行相當，它主要采用一種被稱為‘延長跑道’的投資模式。”漢口銀行小企業金融部副總經理楊燦介紹，“所謂延長跑道，就是硅谷銀行在風投對企業第一輪投資之后，經過評估，按一定比例，在企業的種子期和初創期為其提供貸款。這些創業企業則用第二輪風投的資金來歸還銀行貸款，從而達到‘延長跑道’目的。同時，硅谷銀行牢牢掌握著企業的無形資產，并少量參股企業，以期在降低風險的基礎上獲取高回報。”

　　然而，我國《商業銀行法》規定商業銀行不能直接對所投資公司貸款等限制，就注定了漢口銀行只能借鑒，無法完全復制美國硅谷銀行的這種模式。縮小甚至消除“借鑒”與“復制”之間的縫隙，是漢口銀行面臨的重要挑戰之一。對此，漢口銀行方面則以“將尋求深度合作，逐步探索股權投資公司和科技銀行的運作模式”作為對時代周報記者的回應。

　　業內人士稱，漢口銀行所稱的“探索股權投資公司的運作模式”，實際上就是在積極爭取政策支持、逐步創造條件的基礎上，嘗試通過直接出資等方式，聯合聯想控股，創設股權投資公司的運作模式。

　　“我們會利用股權投資公司代持部分股權或取得認股權、期權等，享受其上市或股票升值所帶來的增值收益，覆蓋科技融資業務的高風險。”漢口銀行的這種運作模式將會被其運用到科技成果的轉化方面。

　　事實上，要想消除“借鑒”和“復制”之間的縫隙從而實現無縫“借鑒”，一個專業化的科技銀行運作模式或是最好的解決方案。“目前還在探索中。”漢口銀行的工作人員告訴時代周報記者，漢口銀行作為科技銀行的獨特運作模式還未成形。

　　“中國特別缺乏讓實體經濟活起來的機制，只有活起來的機制才能有效分配財富。”對于獨特運作模式的關鍵，趙令歡向時代周報記者一語道破天機。而對于漢口銀行的“硅谷”新局，諸多阻礙若隱若現，藍底白色的招牌上空，是“天晴”還是“陰雨”仍難定論。