本報記者 史進峰北京報道

　　從房價下跌10%、20%到30%、再到50%，2010年以來監管層步步加碼了房貸壓力測試。

　　這是一場表面上關乎中國地產泡沫有多深的行動，但實際結果或將助力宏觀決策明朗化：如果銀行在層層加碼的壓力面前輕松過關，投鼠忌器的宏調政策或將更加決絕。

　　8月20日，本報記者從商業銀行人士處獨家獲悉，多家上市商業銀行已按照監管部門要求，完成新一輪房貸壓力測試，即考慮房價下跌50%情形下，商業銀行貸款質量如何。

　　這些最新房貸壓力測試結果顯示，若房價下跌50%，民生銀行個人住房貸款、房地產開發貸不良率水平將分別上升1.2個百分點、2.1個百分點；而招行情形也大體相似，即房價下挫50%，住房按揭貸款和開發貸不良將上升1-2個百分點。

　　2009年一輪房價上漲潮中沖在前面、甚至在2010年上半年仍高位接盤的商業銀行未能樂觀。一位接近中國銀行人士透露，該行房貸壓力測試結果顯示，若房價下跌50%，該行個人住房貸款將上升2個百分點；而房地產開發貸則要上升4個百分點。

　　同時，房價上漲過快地區，諸如京、滬、深、渝、杭等城市，商業銀行分支機構則面臨更大壓力，中行北京分行壓力測試結果顯示，若房價下跌50%，該行個人住房不良貸款率至少上升7個百分點。

　　在此之前，首家公布最近房貸壓力測試結果的交通銀行情形亦大致如此，即房價下跌50%，交行對公貸款和對私貸款不良率將分別會上升1.6和1.2個百分點。

　　但更多的銀行業人士認為，房貸壓力測試更像是一場“狼來了”的游戲，人們只看到房貸壓力測試的步步升級，卻未見到房價有任何下挫的明顯跡象。

　　2.27萬億的增量陷阱

　　實際上，各家銀行已按照監管層要求進行了壓力測試。

　　前期壓力測試結果顯示，在房價下降30%、利率上升108個基點前提下，樣本銀行房地產不良貸款率會上升2.2個百分點，稅前利潤下降20%，46家農村商業銀行將上升3.5個百分點、貸款損失率增加30%。

　　“房價下跌50%并非沒有可能，”20日，一位股份制銀行高層向本報記者坦言，“以北京為例，房價下跌50%，也就相當于房價重新回到2009年1季度時的水平，若宏觀經濟大轉向，出現二次探底，在目前調控政策力度步步趨緊之下，出現50%的下跌完全是有可能的，監管部門并不是空穴來風。”

　　房價果真下跌50%，最先倒下的必是2009年房價上漲潮中沖鋒陷陣的一批大小銀行，而在2009年個貸競賽中，不乏中行、招行、民生等身影。

　　據央行統計數據顯示，2009年全年，我國個人住房貸款新增將近1.4萬億，相當于去年1.80萬億全部新增個人消費貸款的75%；這一數字也是2008年的五倍和2007年的二倍；再加上2010年上半年新增的8703億，個人住房貸款過去一年半中新增量達到2.27萬億。

　　“2009年很多人首付比例也就一到二成，房價下跌50%，大量棄供是可以想象的，2.2萬億新增住房貸款敞口就會很大。”上述股份制行高層表示。