本報記者 錢秋君 北京報道

　　繼華夏銀行、民生銀行、南京銀行、中信銀行、光大銀行先后公布2010年半年報后，8月18日招商銀行、交通銀行交出兩份完美“中考”答卷。至此，近半上市銀行披露了2010年半年報。

　　在亮麗中報中，凈息差回升依然是商業(yè)銀行取得利潤快速增長的“尚方寶劍”。而擔憂也無處不在。一是此前因銀監(jiān)會明確要求銀行將表外資產(chǎn)在兩年內(nèi)轉入表內(nèi)，令敏感的市場人士擔憂對銀行利潤會造成負面影響。二是銀行此前對房地產(chǎn)貸款過于放松，市場人士擔憂銀行出現(xiàn)的壞賬風險幾率在未來將驟升。

　　但情況并不是那么糟糕。針對銀信新規(guī)，在業(yè)績發(fā)布會上，交行和招行的高層都不約而同地表示，進入表內(nèi)的銀信合作理財規(guī)模大約都在150億元左右，并且銀信合作業(yè)務的標的絕大部分是優(yōu)質信貸資產(chǎn)，因此回表后計提撥備對利潤無負面影響。

　　對于監(jiān)管部門要求各家商業(yè)銀行對房地產(chǎn)貸款進行的壓力測試，各家高管在業(yè)績發(fā)布會上也紛紛表態(tài)。容忍度最高的是民生銀行，假如房價下跌40%，不會影響該行資產(chǎn)質量，也可以維持盈利。交行可承受三成，即便在極端情況、房價下跌50%的情況下，交行的房地產(chǎn)不良貸款率僅上升1.2至1.6個百分點，總體風險可控。

　　凈息差回升

　　盡管遭遇了“史上最嚴厲的信貸控制”，又背負數(shù)千億規(guī)模的再融資需求，銀行業(yè)上半年的經(jīng)營狀況仍然保持了良性發(fā)展的態(tài)勢。而對于目前主要依舊靠貸存之間的利息差賺取利潤的銀行而言，息差的回升無疑是銀行在今年上半年業(yè)績上升的主導因素。

　　來自高華證券的研究數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)凈息差較2009年四季度擴張13個基點后，在2010年一季度平均收縮了4個基點，二季度延續(xù)這一趨勢。

　　以8月18日發(fā)布半年報的交通銀行及招商銀行來看，交通銀行6月末凈息差2.43%，較上年末增0.13個百分點。同樣招商銀行半年報顯示，上半年平均凈利息收益率為2.56%，凈利息收入升41.45%至263.43億元。

　　“由于今年以來對于信貸投放的管制，企業(yè)不像去年那么容易獲得貸款。因此各家銀行的議價能力有不同程度的回升。”某股份制銀行負責人在19日上午接受《華夏時報》記者采訪時表示。

　　同時由于目前監(jiān)管層叫停銀信合作，因此在今后某些企業(yè)獲得資金將會更為困難，由此業(yè)內(nèi)普遍判斷，下半年的息差會進一步回升。

　　事實上，銀行在銀信合作中“玩貓膩”正在被監(jiān)管部門高度關注。此前銀監(jiān)會明確要求銀行將表外資產(chǎn)在兩年內(nèi)轉入表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。監(jiān)管層的明確表態(tài)，將各家銀行再次推上了“被缺錢”的風口浪尖中。但事實也許并非那么糟糕。

　　在2010年半年報發(fā)布會上，交行行長牛錫明表示，經(jīng)測算交行按規(guī)定在2011年底從表外轉入表內(nèi)的銀信合作理財規(guī)模約為173億元，將使資本充足率下降0.1個百分點，對撥備覆蓋率基本沒有影響。

　　針對銀信新規(guī)，民生銀行授信部總經(jīng)理石杰在半年報發(fā)布會上也表示，民生銀行目前銀信理財總規(guī)模為1100億元，其中信貸類900億元。這900億元中，其中700億元將于年底到期。

　　“我們對這700億元進行了逐筆核對，基本能正常兌付。”石杰表示，到2011年底信貸類銀信理財規(guī)模不會超過150億元，而進入表內(nèi)的規(guī)模大體只有100億元。

　　此外光大銀行此類產(chǎn)品涉及的貸款約900億元，總體要轉回表內(nèi)的額度應在400億元以下；中信銀行該類貸款為800億元，預計轉回額度與光大銀行類似。

　　“對于這些銀行來說，影響可以說微乎其微。”華泰聯(lián)合證券分析師指出，銀信合作業(yè)務的標的絕大部分是優(yōu)質信貸資產(chǎn)，因此回表后計提撥備對利潤無負面影響。

　　加碼房貸壓力測試

　　另一個受到關注的則是銀行自身對于房地產(chǎn)的壓力測試。有“史上最嚴厲”之稱的房地產(chǎn)調控政策實施以來，金融機構已經(jīng)對房地產(chǎn)貸款踩“急剎車”，但監(jiān)管層并沒有因此放松對銀行貸款的安全管理力度。

　　此前監(jiān)管部門的壓力測試匯總結果顯示，在房價下降30%、利率上升108個基點前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會上升2.2個百分點，稅前利潤下降20%。

　　“再次強調壓力測試，無疑沒有留給銀行喘息的空間。這樣一來，我們更加不敢為開發(fā)商貸款了。”上述負責人如是表示。而事實也證明，每一次壓力測試后，無論結果如何，銀行都會在一定程度上縮減房地產(chǎn)開發(fā)貸款的額度。

　　不過房價一旦下跌甚至腰斬，銀行的房地產(chǎn)貸款究竟能否扛住，市場仍存有爭議。

　　18日在中報業(yè)績發(fā)布會上，交行副行長錢文揮透露，按照監(jiān)管部門的要求，交行啟動了新一輪的房貸壓力測試。與此前重大壓力情形設定在房價下跌30%不同的是，這次房地產(chǎn)壓力測試是按照房價下跌30%、40%、50%三種情形進行的。

　　這表明銀行方面的房貸壓力測試已進一步深入。“下跌30%的壓力測試結果與上次相差不大，對不良率影響很小。”錢文輝對此比較樂觀，他說，即便在極端的情況下(房價下跌50%)對不良率的影響還是很有限的。

　　同樣民生銀行也在內(nèi)部進行了重壓力測試。其標準為房價下降30%、利率上漲162個基點、信貸規(guī)模減少40%以及國內(nèi)生產(chǎn)總值下滑1.5個百分點，民生銀行仍可以保持盈利。即便按樓價下降40%計算該行也可以維持盈利。

　　事實上在中資銀行令人“望塵莫及”的業(yè)績背后，隱憂同樣令人不安：銀行核心資本充足率的下降或將成為趨勢。舉例來說，南京銀行從去年年末的12.89%下滑至10.53%，華夏銀行的核心資本充足率僅為6.49%。

　　事實上核心資本充足率的降低早已成為當前中資銀行所面對的頭號問題，也是急需解決的首要問題。而“被缺錢”的銀行只能通過市場融資來解決“缺錢”之困。

　　11日晚中信銀行在公布2010年中報時，出其不意地披露了A+H股不超過260億元配股計劃，使得銀行融資潮再起波瀾。

　　此后17日下午，民生銀行副行長趙品璋在中期業(yè)績發(fā)布會上表示，該行今年內(nèi)考慮發(fā)行150億元人民幣次級債，以補充附屬資本。而18日，工行公告稱，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)審委審核結果，通過工行申請發(fā)行不超過250億元A股可轉債的事宜。