銀信產品被要求2011年前全部并入表內監管，可能將吃掉銀行1400億資本金

　　南都記者王晶晶

　　繼7月初銀監會口頭叫停后，銀監會日前以“急件”發文重拳規范銀信產品。

　　據悉這份名為《中國銀監會關于規范銀信合作理財合作業務有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)要求銀信合作產品今明兩年從表外資產轉入表內，并按150%撥備覆蓋率計提撥備。

　　自今年初信貸調控以來，各商業銀行紛紛利用銀信產品，把本應該在表內放貸的項目，通過表外的銀信產品融資，而避開信貸額度總量調控。目前，表外的銀信產品存量已高達2.8萬億。太平洋證券銀行業分析師測算，如此龐大的“灰色信貸”并入表內，可能要吃掉銀行1400億資本金，或令銀行下一波再融資浪潮稍微提前。不過新政對銀行的利潤影響有限。

　　信托公司或將全停融資產品

　　在部分銀行業人士看來，《通知》猶如一記“飛毛腿”導彈，對銀信產品造成致命打擊。

　　據知情人士透露，本月10日銀監會以“急件”形式向各銀監局，各政策性、國有、股份制商業銀行，郵政儲蓄銀行以及銀監會直接監管的信托公司下發了這一《通知》。其中要求，信托公司如果融資類業務占銀信理財業務余額高于30%的，應該立即停止開展銀信合作業務，直到達到規定比例。

　　用益信托工作室一位研究員對南都記者說，目前大部分信托公司融資類業務余額占銀信理財合作業務余額比重都在80%-90%以上。因此限令意味著叫停所有的信托公司此項業務。

　　一位股份制銀行財富管理中心總經理對記者表示，30%的規定要求100億元的銀信理財合作業務只能做30億元的融資類，剩余的70%只能靠債券類銀信產品規模的增長來帶動融資類產品。該人士預計，未來債券投資類銀信產品或批量涌現。

　　不過更令銀行業人士擔憂的不是銀信產品的未來，而是存量銀信產品由表外轉入表內引起的連鎖反應。

　　銀行再融資下一浪或提前

　　“轉入表內意味著，存量銀信資產也要損耗銀行資產，銀行資本充足率會一定程度被拉低。”一位銀行業人士對南都記者稱，這可能會令銀行下一波再融資浪潮稍微提前。

　　今年以來，商業銀行剛通過多種渠道再融資補充數千億資本金。據了解此次融資潮令商業銀行的資本金可以滿足未來2-3年的業務發展和資本消耗。但是市場擔心，擁有2.8萬億存量的銀信合作產品轉入表內將加速銀行資本的消耗。太平洋證券銀行業分析師測算，按照50%風險權重測算，10%的資本要求就需要 1400億資本金。上述銀行業人士認為，3年的期限可能會稍微提前，但短期內銀行受銀信業務轉入表內而產生再融資需求的可能性不大。

　　有銀行研究員也認為，轉入表內的動作不會一蹴而就，分攤到每年對銀行資本充足率的拖累不會太明顯。華泰證券銀行分析師吳松凱對記者稱，如果按2010年回表6000億元的規模測算，預計對銀行業核心資本率的影響在0.14%左右，商業銀行的核心資本充足率從9%(2010年6月底數)下降到8.86%左右，影響并不明顯。

　　對利潤影響有限

　　由于監管部門要求銀信理財產品涉及的表外資產需在今明兩年轉入表內并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。表外轉表內后計提撥備的增加會否令銀行今明兩年的利潤成績單大幅“減分”呢？

　　一家國有銀行中間業務部門負責人對記者表示，銀信合作業務的標的絕大多數是優質的信貸資產，盡管轉入表內要增加計提，但該類資產的利差幅度往往高于銀行存貸款平均利差水平，因此對利潤的影響不會太大。

　　根據測算，銀信理財產品轉入表內后，銀行需計提1%左右的組合撥備。但他認為該類理財產品的付息率要高于同期存款在1%以上。所以，回表后的利差擴大能彌補撥備的增加對利潤無負面影響。

　　吳松凱對南都記者稱，按照銀行披露的2009年度數據測算，銀信業務對銀行2010年稅后利潤貢獻度在2.5%以內，因此即使銀信業務全部暫停對利潤的影響也不會很大。

　　吳松凱說，目前銀行個人理財產品的全部收入占對銀行稅后利潤的貢獻在1.8%-2.8%之間。“即使銀信產品未來規模收縮對銀行中間業務收入短期內的影響乃至利潤的影響不會太大。”他同時認為，銀行中間業務的收入可能會有一定影響。

　　關鍵詞

　　表內業務

　　表內業務就是指在資產負債表上反映的業務。比如銀行存款、貸款等，這個表指的是銀行的資產負債表。表外業務是指商業銀行所從事的、按照現行的會計準則不記入資產負債表內、不形成現實資產負債，但能增加銀行收益的業務。

　　對商業銀行來說，表外資產轉入表內后，由于資本充足率的分母擴大，資本充足率將降低。