宋春雨/攝

　　今年上半年，銀監(jiān)會“三個辦法一個指引”嚴格實施令多數(shù)銀行對存款增長感到束手無策。通過對公現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，民生銀行不僅擺脫“以貸引存”的傳統(tǒng)對公存款增長方式，還沉淀下大量低成本的活期存款，此舉為其上半年凈利潤增長做出直接貢獻。

　　證券時報記者 羅克關(guān)

　　本報訊 在存款規(guī)模大增2000多億的情況下，整體的利息支出反而減少——上半年負債成本大幅降低省下14.87億元，顯然，民生銀行今日交出一份頗為“另類”的中報成績單。

　　中報顯示，民生銀行上半年共實現(xiàn)凈利潤88.66億元，同比增加14.92億元，增長20.23%；如果剔除2009年上半年處置海通證券股權(quán)的投資收益對民生銀行凈利潤的貢獻，民生銀行今年上半年凈利潤同比增長141.6%。

　　不過記者注意到，民生銀行上半年同比增加的14.92億元凈利潤中，主要貢獻源并非生息資產(chǎn)收益率的上升，而是負債成本的大幅下降。

　　凈利潤增長“省”出來

　　證券時報記者注意到，民生銀行今年上半年生息資產(chǎn)的平均收益率僅較去年微漲0.08%，但其負債平均成本率卻較去年同期大降0.41%，兩項因素綜合導致民生銀行上半年凈息差上漲0.49%。中報數(shù)據(jù)顯示，民生銀行生息資產(chǎn)上半年同比增加3034.59億元，這一數(shù)據(jù)與0.49%的凈息差漲幅簡單相乘，可知今年上半年凈息差上漲為民生銀行帶來的凈利息增長為14.87億元，這幾乎等于其上半年14.92億元的凈利潤同比增加額。

　　換言之，今年上半年存款成本下降帶來的利息支出減少，是民生銀行凈利潤同比增加部分的原因。

　　民生銀行稱，該行負債平均成本率下降的原因主要是今年上半年活期存款平均余額占比同比有所提高；同時，定期存款成本率有所下降，并且存款成本率下降的影響超過了存款余額增長的影響。

　　現(xiàn)金管理沉淀活期存款

　　在上半年存款市場增長乏力，各家銀行不惜重金投入吸收存款的情況下，民生銀行何以能大幅度地降低存款成本？

　　奧妙在于民生銀行對公存款結(jié)構(gòu)的變化。民生銀行中報顯示，截至報告期末，該行的公司存款余額10986.75億元，比年初增加1682.77億元，增長18.09%。而在這部分公司存款中，活期存款占比51.29%，存款平均成本1.43%，比年初下降0.38個百分點。

　　對公存款尤其是活期存款的增長主要依靠民生銀行交易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。民生銀行稱，交易融資業(yè)務(wù)能夠在整合客戶存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)資源進行融資的同時，為主辦銀行帶來現(xiàn)金管理及未來現(xiàn)金流管理的業(yè)務(wù)機會。而依靠現(xiàn)金管理，企業(yè)在銀行的存款不但將從此沉淀下來，而且有相當部分成為低成本的活期存款。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年民生銀行新增存款客戶2.04萬戶，帶來新增存款1055億元，占對公存款增量的62.70%；而截至今年上半年，民生銀行期末有余額的對公存款客戶數(shù)量達到15.36萬戶，比上年增長15.3%。

　　“以前各家銀行做存款，都是依靠貸款派生存款。但銀監(jiān)會實施‘三個辦法一個指引’之后，貸款派生存款的數(shù)量大幅減少，這對各家銀行上半年的存款業(yè)務(wù)帶來很大的沖擊，也直接導致各種高息攬儲現(xiàn)象的發(fā)生。民生通過現(xiàn)金管理來沉淀存款，而且沉淀下大量低成本的活期存款，這是一個非常有意義的嘗試，值得借鑒。”一家股份行總行計劃財務(wù)部總經(jīng)理對記者稱。

　　民生銀行主要財務(wù)數(shù)據(jù)

　　2010年1－6月2009年1－6月同比增減

　　營業(yè)收入 260.86億元 212.48億元 22.77%

　　歸屬母公司股東凈利潤 88.66億元73.74億元20.23%

　　凈息差2.92%2.43%0.49%

　　不良率0.79%0.84%－0.05%

　　撥備覆蓋率229.42%206.04%23.38%

　　核心資本充足率8.32%8.92%－0.60%

　　資本充足率10.77% 10.83% －0.06%

　　數(shù)據(jù)來源：民生銀行半年報