7月，不僅意味著2010年上半年已成為過去時，還標志著又到了銀行理財產品曬出自己年中“中考”成績單、投資者們檢查和調整投資決策的時候。近期，國內某知名理財調查研究機構給出了一組數據：據不完全統計，今年上半年國內各商業銀行共有1737款理財產品到期，平均年化收益率約為2.8%，高于 1年期定期存款2.25%的利率水平。

　　根據調查結果，記者了解到，今年上半年發行情況最好、同時收益表現最為“搶眼”的是信托類理財產品，其平均超過3%的年化收益率在很大程度上拉高了上半年理財產品的平均收益水平。然而，相關部門對這類產品的緊急叫停讓不少投資者陷入了下半年的投資困境———未來是否再也買不到信托類產品？哪些產品還值得關注？是否還會有超過4%收益的產品？

　　上半年平均收益2.8%

　　根據新出爐的調查報告，今年上半年銀行理財產品市場顯得很平淡。據統計，今年上半年國內各商業銀行共有1737款理財產品到期，平均年化收益率約為 2.8%。其中，結構性產品整體收益與去年相比下降了不少，債券和貨幣類產品也表現平平，只有信托類產品和澳元產品表現較為出色。

　　數據顯示，今年1～6月，在所有到期的銀行理財產品中，銀信合作的信托類產品表現最佳。其中，在市場占比方面，在上半年到期的產品中，信托類產品幾乎占據了半壁江山，市場占比自年初開始一直遙遙領先。而在收益率方面，這類產品的年化收益率一般在4%～7%之間，相比同期限的其他理財產品來說，信托類產品令人驚喜的收益水平表現相當搶眼，在投資者中引發了一輪又一輪的搶購潮。

　　除信托類產品表現突出外，在今年上半年較為黯淡的銀行理財市場上，澳元類產品也成為了其中一大亮點。在上半年到期的外幣理財產品中，澳元產品數量最多，排在前25名的外幣產品中澳元產品就占據了12款之多。據普益財富的外幣理財研究人員解釋，從上半年的實際操作情況來看，收益水平較高的這部分澳元理財產品都有一個共同特點———期限都在6個月以上，屬于6個月或者1年期產品。他透露，這些產品都是在降息之前推出的，而降息之前推出的澳元銀行理財產品其收益率都比較高，一般都在8%以上。

　　信托類產品出風頭

　　某國有銀行紅星路營業網點的一名理財經理表示，信貸資產類和信托貸款類產品往往在銀行一開售時，就遭到熱捧，“預約非常踴躍，往往只要打一圈電話，就被搶購一空了。”

　　上周，記者在采訪中了解到，今年一季度，銀信合作產品業務增長3000億元，一季度末余額達到1.3萬億。二季度，銀信合作產品業務繼續保持狂飆勢頭，據測算僅二季度發售產品總額就達1.4萬億，而同期人民幣的信貸投放總額也不過2萬億左右。而據普益財富的統計，自去年以來，在銀行理財產品中銀信合作產品的占比一直保持在50%左右，而其中又有80%以上的產品屬于信貸資產類和信托貸款類產品，“占比最高的時候，甚至一度超過了70%。”

　　該理財經理透露，相比其他類型的理財產品來說，同期限的信托類產品往往擁有更高的收益水平。根據普益財富的統計數據，1年期信托類產品的收益率一般要高于 4%，半年期的收益率在3.7%左右，上半年信托類產品的平均年化收益率超過3%，遙遙領先于同期限的其他理財產品的收益水平。

　　銀信產品仍有存量發行

　　出于進一步加強信貸控制的力度，上周五銀監會電話通知各銀行，自7月2日起，銀行與信托公司合作推出的理財產品全面叫停。

　　上周，記者走訪了國有商業銀行和數家股份制商業銀行后發現，雖然主管部門叫停了信托類產品，但目前市面上這類產品卻尚未完全“絕跡”，部分商業銀行仍有少量產品在公開發售。

　　在某國有商業銀行，記者以客戶的身份進行了咨詢。該行理財顧問表示，目前該行僅有1款投資期限為180天的信托類產品正在銷售，但額度已不多。他透露，這個還在發售的銀信產品是在主管部門“叫停”同類產品之前已經獲得審批的存量產品。這批一旦賣掉之后，銀行就不再設計新的計劃，“不止我們，所有銀行都不能賣了。”

　　正因如此，某股份制商業銀行的理財經理表示，近期有相當數量的客戶來銀行進行咨詢，表示想購買信托類產品，搭上銀信產品的末班車，“但遺憾的是我們已經沒有產品了。”

　　信托、債券類或可取代銀信產品

　　西南財經大學信托與理財研究室唐麗瓊認為，銀信合作產品的叫停對于銀行來說，一方面，在短期內沒有新發行對象的情況下將會造成理財產品發行量的減少，造成客戶流失的可能。但另一方面，這也是銀行理財產品創新的一個契機，銀行可能加大債券類理財產品的發行，因此新近有投資計劃的投資者可以將目光轉向債券類產品。記者了解到，目前這類產品的收益率在1%～3%之間，而考慮到對加息的預期，建議投資者投資短期產品。

　　另一方面，信托公司的工作人員表示，銀信合作渠道雖然被關閉，但銀行代理的信托產品仍可銷售，這在銀信合作產品的范圍之外。

　　此外，根據1～6月份的理財報告統計，今年上半年澳元產品的收益也表現得較為搶眼，在排名前25的外幣產品中，澳元產品有12款之多。但需要特別留意的是，隨著澳元利率的企穩，最近發行的澳元產品預期年化收益率已經大幅降低，其中，3個月產品預期年收益率僅為2.50%左右，6個月產品平均預期年收益率只有 3.03%左右。 本報記者 田園