《投資者報》分析員  楊秀紅

　　3月26日，華夏銀行2009年年報亮相，這是繼寧波銀行、興業銀行、深發展、中國銀行和工商銀行之后，國內上市銀行出爐的第6份2009年年報。

　　年報顯示，該行2009年實現凈利潤37.6億元，同比增長22.45%，增速超出此前多家機構的預期，與此同時，該行資產質量也得到持續的改善。

　　凈利增長超預期   

　　華夏銀行年報顯示，2009年該行實現凈利潤37.6億元，同比增長22.45%。實現基本每股收益0.75元。該行擬按每10股現金分紅1.30元(含稅)，共分配股利6.49億元。

　　華夏銀行的凈利潤增速超出此前多家機構的預期。

　　對華夏銀行凈利潤增速進行分解之后，可以發現驅動華夏銀行2009年凈利潤增長主要有兩大因素，一方面是信貸成本明顯下降，另一方面是非利息收入快速增長。

　　其中，信貸成本的顯著下降是最主要原因。2009年，在保證撥備覆蓋率穩步上升的前提下，華夏銀行全年的信貸成本為0.88%，遠低于2008年1.52%的水平。

　　非利息收入保持快速增長是華夏銀行2009 年業績增長的另一大原因。

　　年報顯示，2009年華夏銀行共實現非利息凈收入13.16億元，同比增長17.76%。其中，手續費及傭金凈收入為10.24 億元，同比增長24.61%。

　　但是，從資產負債規模擴張來看，與行業28.21%的存款增速和31.74%的貸款增速相比，該行19.85%的存款增速和21.35%的貸款增速相對較慢。

　　仍需補充資本金

　　在資產質量方面，2009 年華夏銀行資產質量繼續改善，貸款質量整體保持穩定。不良貸款、關注類貸款、重組貸款和逾期貸款均實現雙降。與此同時，撥備覆蓋率則進一步提高。

　　截至2009年末，華夏銀行不良貸款余額為64.57億元，同比降低0.30億元；不良貸款率為1.50%，同比降低0.32%。

　　同時，該行撥備覆蓋率達到166.84%，同比提高了 15.62%，抗風險能力進一步增強。

　　不過，華夏銀行的資本充足率繼續下降，根據年報的披露，目前資產充足率為10.2%，核心資本充足率為6.84%，分別比在年初下降1.2和0.62個百分點，接近銀監會的監管下限。

　　今年3月份該行已經完成44億元的次級債的發行，但是此次次級債的發行仍然不能滿足目前公司的資本需求，依然需要拓展融資的渠道來籌集資本金，提高核心資本充足率，提高抵御風險的能力。

　　此外，目前市場比較關注的是華夏銀行大股東的變動問題。由于德意志銀行收購薩奧海姆100%的股份，使其直接持有該行11.27%的股份，間接持有5.85%的股份，合計持有8.54億股股份，占總股本的17.12%，完成收購后德意志銀行將取代首鋼集團(持股占比13.98%)成為該行第一大股東。不過，此次股份變動，尚需獲得監管部門的審批同意。

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