華夏銀行日前宣布將發(fā)行44億次級(jí)債券以補(bǔ)充附屬資本。

　　證券時(shí)報(bào)記者 唐曜華

　　一方面是銀行再融資放行速度較慢，另一方面是監(jiān)管層目前對(duì)資本充足率的監(jiān)管非常嚴(yán)格，在此背景下，一些銀行謀劃先行發(fā)債解渴，近期宣布發(fā)債計(jì)劃的有華夏銀行(600015)和中信銀行(601998)。而隨著中國(guó)銀行(601988)共249.3億元次級(jí)債券于3月4日到期兌付，該行也面臨著新發(fā)次級(jí)債券替換到期債券的需求。

　　華夏銀行日前宣布將發(fā)行44億次級(jí)債券以補(bǔ)充附屬資本。按照分析師測(cè)算，此次44億次級(jí)債券可望全部計(jì)入附屬資本，提高華夏銀行資本充足率近1個(gè)百分點(diǎn)，若一季度完成發(fā)行，華夏銀行1季度末資本充足率有望達(dá)到10.5%左右，達(dá)到不低于10%的監(jiān)管要求。2月5號(hào)，中信銀行發(fā)行不超過(guò)250億元次級(jí)債券(備選方案為發(fā)行混合資本債)獲得了股東大會(huì)表決通過(guò)。

　　近期融資需求強(qiáng)烈的另一家銀行——中國(guó)銀行已對(duì)外公布擬發(fā)行不超過(guò)400億可轉(zhuǎn)債的融資方案。不過(guò)目前對(duì)該行而言最迫切的是，249.3億元次級(jí)債即將于3月4日到期。這將令中行的資本充足率短期承壓。“預(yù)計(jì)中行將新發(fā)行次級(jí)債券來(lái)應(yīng)對(duì)。”國(guó)信證券銀行業(yè)分析師邱志承認(rèn)為。中行在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也證實(shí)了一季度擬發(fā)行249.3億元次級(jí)債券替換到期債券的計(jì)劃。

　　銀行發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)血源于目前監(jiān)管層對(duì)資本充足率的嚴(yán)格監(jiān)管，據(jù)銀行人士透露，資本充足率不達(dá)標(biāo)的銀行在申請(qǐng)業(yè)務(wù)資格時(shí)受到限制，監(jiān)管層目前審批銀行各項(xiàng)申請(qǐng)時(shí)將資本充足率是否達(dá)標(biāo)作為重要參考指標(biāo)。今年一季度，部分資本充足率低于或接近監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的銀行，其放貸步伐已經(jīng)受到資本充足率的約束。

　　不過(guò)，按照計(jì)入附屬資本的長(zhǎng)期次級(jí)債券不超過(guò)核心資本的25%的新規(guī)，有的銀行則面臨已無(wú)次級(jí)債發(fā)行空間的窘境。以目前資本充足率低于10%的浦發(fā)銀行(600000)和深發(fā)展(000001)為例，不考慮核心資本可能增厚的因素，以浦發(fā)銀行2009年中期數(shù)據(jù)來(lái)看，浦發(fā)銀行可計(jì)入附屬資本的次級(jí)債規(guī)模上限為115.34億元，而浦發(fā)銀行2009年6月末次級(jí)債券已經(jīng)達(dá)到188億；深發(fā)展2009年9月末的數(shù)據(jù)顯示，該行核心資本為183.79億元，即最多可計(jì)入45.95億元次級(jí)債，而去年9月末深發(fā)展應(yīng)付次級(jí)債券規(guī)模已達(dá)94.6億元。