陳昆才，史進峰

　　信貸調控，刀刀到肉。

　　每個月的月末幾天，往往是信貸“沖規模”的敏感期，新增貸款數據常常“一天一個樣”。比如，2009年3月末的最后兩天，工、農、中三家大行平均突擊新增人民幣貸款900億元。

　　但今年，上述做法將被密切監控。2月2日，一家商業銀行人士告訴記者，最近，人民銀行下發統計報表，每月最后5天的信貸數據需要天天上報。另一家銀行人士亦稱，各家銀行業金融機構上報數據的時間窗口特指“每月的26日至次月的1日”。

　　值得注意的是，監管部門此前已有按日上報信貸數據的要求，而將月末的數據置于“放大鏡”下的做法，或許已經奏效。前述銀行人士透露，1月底，少數信貸超速的銀行曾再度被有關部門批評。

　　記者從銀行業獲悉，1月末，多數商業銀行新增貸款規模未見沖高異動。

　　“壓貸”沒商量

　　在信貸調控部門的“窗口指導”之下，1月下旬，多家商業銀行不得不勒緊信貸投放的韁繩。

　　繼中國工商銀行2月1日公布1月份新增人民幣各項貸款約1100億元后，2月2日，接近中國銀行的人士向記者透露，1月份中行新增貸款約1400億元，比月中1640億元足足少了200多億。在相同的時間窗口內，工行也壓縮了500多億的貸款規模。

　　1月，多家商業銀行都不約而同地經歷了“先擴張、后收縮”的信貸格局。

　　此前，接近中信銀行人士向本報記者確認，月初因信貸投放過快被央行予以“差別存款準備金率”對待的中信銀行調整了原先制定的信貸投放計劃，一季度全行信貸增量由920億元調整為630億元；其中，1月份新增信貸規模也由此前的600億，下調為300億元以內。

　　而數據顯示，1月前15天，中信銀行新增貸款高達800億元。這意味著，1月下旬，該行面臨壓縮500多億新增貸款的壓力，

　　“多家銀行不得不通過主動回收貸款、停貸、壓縮票據等方式，想方設法壓縮規模。”一位國有大行人士分析。

　　商業銀行的直接壓力首先來自于監管層。一位接近監管層的人士透露，一季度銀行業金融機構貸款增量必須保持在2.4萬億之內，2.4萬億是“高壓線”。

　　實際上，在監管層“窗口指導”等嚴控之下，各家商業銀行早在2009年底就明確了全年信貸投放目標。按照計劃，2009年全年新增貸款創下1.1萬億記錄的中行不超過6000億元，工行、建行全年信貸目標分別為8500億元、7500億元，農行大約在7000億左右。

　　2月2日，一位接近調控部門的知情人士稱，上述新增貸款的規劃乃是各家商業銀行與調控部門相互協商的結果，需要綜合考慮銀行自身戰略、資本實力、風險管理能力等各種因素，并非簡單地分配額度。

　　同時，一位大行人士透露，監管層要求商業銀行不再按季而是按月控制信貸規模。此外，按照“季不破三、月不破四”的信貸投放節奏，要求商業銀行單季新增貸款，不能超過全年新增目標的30%，單月則不得超過該季度的40%。

　　按照上述要求，中行一季度新增貸款將不能超過1800億元，1月份新增貸款規模應在720億以內，1400億元的新增貸款仍然“越線”。

　　“這意味著中行2、3月份信貸投放額度可能并不會多了。”上述國有大行人士分析。相對而言，工行1月份新增貸款1100億較為符合監管要求。另據建行一位人士透露，建行信貸投放節奏比較穩健，前26日新增貸款約800多億。

　　有趣的是，因為信息不對稱，“有些銀行的信貸規模壓過了頭，回頭想繼續做票據融資，月末開始在市場上收票，但發現沒有票源了，所以，1月份最后一周，票據貼現利率有所下降。”2月2日，某股份制銀行交易員稱。

　　中國票據網顯示，1月22日至28日，票據轉貼報價以買入為主，報價金額625.3億，占總報價60%；而此前一周主要為賣出報價。

　　利率要求盡量上浮

　　目前，對于調控部門重點監測的銀行均要按日上報信貸數據，包括國有商業銀行、股份制銀行和重點城商行。不僅如此，一家商業銀行人士稱，近日人民銀行還要求所有銀行業金融機構，每月26日至次月1日的信貸數據，需要按日上報。

　　根據商業銀行時點沖規模的慣例，監測月末數據的效果更為明顯。

　　值得注意的是，央行關注次月1日的數據也有一定的道理。月末沖高的“虛增”貸款，往往在次月1日出現回落。比如在去年4月初，一家大行就發現轄內支行的個人貸款在一天內出現大幅下滑；調查發現，乃是支行為沖規模，在3月末向員工發放消費貸款，于4月初償還。

　　前述商業銀行人士稱，目前在實體經濟運行中，已出現緊縮的信號；“很多好的企業拿不到貸款，個人貸款也放不下來，因為只能部分保證信貸需求”； 而“前期獲得銀行授信的企業，現在提款也遇到困難”。

　　他認為，政府融資平臺、房地產行業、大型產能過剩項目，包括鋼鐵、水泥等調控行業將受到較大影響。“因為基建速度放慢后，這些行業的需求受到影響，鋼材庫存連續多周上升；這些信息一出來，銀行不僅不會發放增量貸款，而且會收緊存量貸款。”

　　受此影響，各行的議價能力明顯提升，貸款利率要求盡量上浮。不僅如此，各類債券的發行利率普遍有所增加。

　　當前，“先是要控住信貸增速，后面再來慢慢調結構，但我估計后續不會這么緊”。上述商業銀行人士稱，對于銀行而言，“因為資源是稀缺的，在使用資源時，必須要考慮能帶來更大的效益，從安全性、流動性、邊際效益等角度，好中選優，不會盲目去放貸”。

　　2月2日，一位上市銀行管理層人士直言，結構調整是大事。

　　他指出，雖然去年經濟發展了，但付出的成本較大；“很多存在重復建設的(產能過剩)行業都起來了，短期來看，大家過得都很好，但長期來看，如果再不進行結構調整，結局將會很慘。”

　　對此，這位銀行管理層人士稱，商業銀行要意識到結構調整的必要性，早做準備和采取措施。“現在各行還是挺忙的，授信業務、前期準備工作一直都在抓緊，只是放貸的節奏在放慢；要在結構調整中捕捉機會，將有限的資源利用好，投到更好的項目上。”

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