□本報(bào)記者 杜雅文

　　最近，建設(shè)銀行深圳市分行的李霞和她的團(tuán)隊(duì)有點(diǎn)“紅”。作為投資銀行部IPO業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人，她正忙著招兵買馬，行長也越來越頻繁地過問他們的工作。創(chuàng)業(yè)板推出后，他們的團(tuán)隊(duì)終于不再是概念，而將給銀行帶來實(shí)實(shí)在在的收入。

　　對不少銀行來說，看著昔日的小企業(yè)在自己扶助下成長為股市上的“巨無霸”，而銀行只能獲得有限的息差收入，這種狀況需要改變。于是，他們希望借助投行業(yè)務(wù)成為創(chuàng)業(yè)板生物鏈上的一環(huán)。去年上半年，建行深圳市分行投資銀行部組建了IPO業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，專為成長型企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。招商銀行、深發(fā)展、平安銀行等也都陸續(xù)推出了針對這類企業(yè)的一整套金融服務(wù)體系。

　　創(chuàng)業(yè)板開板之前，銀行的涉IPO業(yè)務(wù)更多停留在概念上。李霞說，“對于我們團(tuán)隊(duì)，這兩年行里一直沒有明確利潤考核指標(biāo)”，去年他們的工作之一，就是到各個支行與負(fù)責(zé)貸款業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理“聊天”，尋找讓人眼睛一亮又有上市目標(biāo)的企業(yè)。最初，他們考慮的只是發(fā)掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行資源儲備，便于銀行授信。有一家企業(yè)需要2000萬元貸款但抵押物不足，他們介入后看待客戶的眼光就會多一個投行角度，綜合衡量企業(yè)的成長性、領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)等因素后，就有可能足額甚至超額給予貸款。

　　隨著創(chuàng)業(yè)板一步步走近，情況開始改變。李霞團(tuán)隊(duì)挖掘出來的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)熱情日益高漲，幾乎百分之百都說要上市。如何真正分到創(chuàng)業(yè)板的一杯羹，也成為擺在銀行面前的實(shí)際問題。

　　然而，《商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行不能直接投資企業(yè)股權(quán)，銀行提供的投資銀行服務(wù)多以“財(cái)務(wù)顧問”的中間業(yè)務(wù)形式存在。為此，李霞和她的團(tuán)隊(duì)摸索出一個辦法。在為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)時，與之簽署一份協(xié)議，允許建行將來在某個時候指定一家合格的投資機(jī)構(gòu)以約定價(jià)格來買入企業(yè)小份額股權(quán)。待企業(yè)上市獲取收益后，由投資機(jī)構(gòu)支付一部分財(cái)務(wù)顧問費(fèi)給建行。這種方法將銀行的利益與企業(yè)的上市目標(biāo)結(jié)合了起來。

　　“創(chuàng)業(yè)板的開通掃除了最后一道障礙。”李霞說，更讓她驚喜的是，小企業(yè)的成長性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過想像。

　　有一家通訊行業(yè)企業(yè)去年才開始接觸，通過建行提供的保理業(yè)務(wù)將企業(yè)盤活，沒想到今年前4個月凈資產(chǎn)就增長了一倍，并且完成了股改，預(yù)計(jì)上市申請明年2月就將上報(bào)證監(jiān)會。如果一切順利，上市鎖定期結(jié)束，銀行后年就可能進(jìn)入收獲期。還有一家醫(yī)療設(shè)備企業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入，建行也已指定了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)行權(quán)。“這兩家企業(yè)未來帶來的中間業(yè)務(wù)收益預(yù)計(jì)有三四千萬元。業(yè)務(wù)模式穩(wěn)定后，估計(jì)我們團(tuán)隊(duì)的年利潤可達(dá)一至兩個億”，李霞說。

　　不過，在人人都想涌入的創(chuàng)業(yè)板財(cái)富鏈條里，要站穩(wěn)腳跟也不容易。建行的籌碼就是豐厚而多元化的金融資源以及中小企業(yè)的迫切需要。李霞說，銀行提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)除了創(chuàng)新設(shè)計(jì)貸款融資方案外，還有財(cái)務(wù)、法律方面的梳理。這些工作實(shí)際上是保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)駐企業(yè)的前一階段。對于有核心競爭力的小企業(yè)來說，在成長到改制上市前，幾乎得不到正規(guī)機(jī)構(gòu)的專業(yè)幫助。銀行承擔(dān)財(cái)務(wù)顧問，可以通過綜合業(yè)務(wù)收益來彌補(bǔ)企業(yè)上市的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。即便某個企業(yè)最終上不了市，也能為銀行帶來更多其他業(yè)務(wù)份額，成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。

　　就這樣，銀行一手牽起了創(chuàng)投，一頭連接著券商。“這一塊盤活了，銀行的很多業(yè)務(wù)就都活了。”李霞說，銀行的綜合業(yè)務(wù)產(chǎn)品鏈條很長，好的企業(yè)項(xiàng)目不僅可以授信、發(fā)展中間業(yè)務(wù)，還可以發(fā)展高端理財(cái)。預(yù)計(jì)到明年下半年，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的思路將更加明晰，“這兩年是建行養(yǎng)著我們這個團(tuán)隊(duì)，往后該是我們?yōu)榻ㄐ袆?chuàng)造利潤了。”

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。