記者 王芳艷

　　貸款同比增長33%

　　隨著最后一家上市銀行招行公布中報，14家上市銀行“中考業績”全部亮相。

　　根據國泰君安的分析，上市銀行2009 年中期撥備前凈利潤同比下降6.9%；凈利潤同比下降3.1%，較一季度凈利潤8.5%的降幅亦有所收窄，二季度單季凈利潤實現環比增長6.7%。

　　共有7 家銀行實現凈利潤同比正增長，剔除民生銀行處置海通股權帶來收益大幅增加的影響，凈利潤增長最快的是深發展和浦發，分別同比增長7.82%和6.37%。而業績同比下滑最厲害的分別是中信銀行和招商銀行，分別同比負增長16.3%和37.6%。

　　“2009 年中期凈利潤同比下降的原因主要包括，凈息差大幅收窄，導致行業在上半年信貸激增的情況下未能實現以量補價，凈利息收入同比減少，其二費用收入比略有上升。”對于中期業績同比下跌，國泰君安如此評論。

　　去年年底，銀行就意識到2009年息差收窄的挑戰，因此，在4萬億經濟刺激計劃啟動時，普遍采取了“以量補價”的策略。

　　而在貸款投放上，按照與年初相比的增速，跑得比較快的銀行分別是南京銀行(比年初增長49.2%)，中信銀行(增長48.7%)，民生銀行(增長37.3%)和浦發銀行(增長34.6%)。

　　票據侵蝕利息收入

　　上半年上市銀行凈息差大幅收窄，使得上述策略大打折扣。

　　根據國泰君安的分析，以期初期末余額計算的凈息差(NIM)均值為2.33%，同比下降88bp。 凈息差同比的大幅收窄使得上市銀行上半年合計凈利息收入同比下降9.9%。

　　其中招行、浦發、中信和交行的凈息差同比降幅大于100bp；南京銀行、寧波銀行和深發展息差降幅較小，小于70bp。目前凈息差水平較高的是寧波銀行、南京銀行、深發展和建行，均在2.5%以上。

　　息差收窄一方面是央行多次降息帶來的資產重新定價。而另一方面則是信貸結構中，高占比卻低利率的票據資產也侵蝕了不少利息收入。

　　上半年新增貸款中票據貼現占比大幅增加，銀行業金融機構新增7.37 萬億人民幣貸款中，票據占比23.2%，而上市銀行新增票據占比為20.8%。

　　新增貸款中票據貼現占比較高的銀行是中信(44.8%)、深發展(44.8%)、招行(40.4%)、浦發(33.1%)、交行(29.4%)和華夏銀行(28.8%)。這也解釋了為何中信等銀行信貸增速較快，但凈息差同比降幅較大、凈利潤同比大跌的原因。