(內(nèi)文提要)如今我們無論是去銀行、基金公司還是證券公司購買各種理財產(chǎn)品，都必須要先做一份風(fēng)險承受能力評估問卷。但這份問卷究竟只是擺擺樣子，還是真的發(fā)揮出它的作用，把基金和理財產(chǎn)品賣給了能夠承受其風(fēng)險的人群呢？本刊記者和實習(xí)生為此做了一番調(diào)查。

　　文 本刊記者/邢 力  實習(xí)生/鄭 晨  瞿成成  蓋文浩

　　個人理財業(yè)務(wù)壯大得快，理財糾紛也隨之增多。尤其是2008年全球金融危機來襲后，因為不少理財產(chǎn)品出現(xiàn)“零收益”、“負(fù)收益”現(xiàn)象，投資者和銀行之間糾紛不斷，不時見諸媒體。某銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品更是在巨虧50%后觸發(fā)止損條款強制清盤，引起投資者強烈不滿，更極端的案例是一位內(nèi)地富豪在某外資銀行花了數(shù)千萬購買了一份掛鉤累股權(quán)證的理財產(chǎn)品后，不但本金悉數(shù)蒸發(fā)，甚至還倒欠銀行幾千萬元！投資者一怒之下將銀行告上法院，要給自己討個說法。

　　在這類理財產(chǎn)品糾紛中，投資者往往“啞巴吃黃連”，主要原因在于簽字前，對自己將要購買的產(chǎn)品缺乏足夠的的風(fēng)險認(rèn)知。為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的投資管理活動，保護(hù)投資者特別是廣大中低收入投資者的利益，銀監(jiān)會于7月6日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》。其中第五條規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)合理地進(jìn)行客戶分類，根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力提供與其相適應(yīng)的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類別；僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元人民幣，不得向無投資經(jīng)驗客戶銷售。

　　至于如何確認(rèn)客戶的風(fēng)險承受能力，則主要依據(jù)那份風(fēng)險承受能力評估問卷的評估結(jié)果。那么商業(yè)銀行對《通知》的內(nèi)容貫徹得如何呢？近日，本刊記者和實習(xí)生兵分四路，分別赴各家銀行的網(wǎng)點進(jìn)行了一番實地調(diào)查。

　　調(diào)查一：不主動提起風(fēng)險測試

　　時間：7月20日9:30

　　地點：某股份制商業(yè)銀行上海四平路支行

　　由于正值酷暑，調(diào)查時銀行里顧客不多，筆者向銀行客戶經(jīng)理咨詢有關(guān)理財產(chǎn)品的信息時，對方微笑著請筆者坐下，并詳細(xì)介紹了銀行自身開發(fā)的各種理財產(chǎn)品，但預(yù)期收益都不高。

　　當(dāng)筆者表示希望購買某款只針對有投資經(jīng)驗客戶的產(chǎn)品時，客戶經(jīng)理問是否有相關(guān)投資經(jīng)驗，筆者故意回答“沒有”，對方便聳了聳肩，無奈地表示回答：“那按國家規(guī)定，我們不能向你銷售這款理財產(chǎn)品，它只針對有投資經(jīng)驗的客戶銷售，請諒解。”

　　然而交談了將近10分鐘，對方一直沒有和我談起風(fēng)險承受能力測試的。我便主動詢問相關(guān)事項，客戶經(jīng)理在抽屜里翻了翻，最后抽出一份《客戶投資風(fēng)險承受能力評估問卷》。“這份問卷你買之前會讓你填的，你現(xiàn)在先填一下也可以，主要還是讓你了解一下自己的風(fēng)險承受能力”對方輕聲說道。

　　調(diào)查小結(jié)：

　　對于《通知》中要求商業(yè)銀行不得向無投資經(jīng)驗客戶銷售額10萬元人民幣以上理財產(chǎn)品的要求，該銀行已貫徹于具體的操作中。客戶經(jīng)理的介紹也非常詳細(xì)，但主要是介紹產(chǎn)品的預(yù)期收益、歷史業(yè)績和銷售情況，并沒有提及太多產(chǎn)品風(fēng)險，也沒有主動詢問投資者的風(fēng)險承受力。

　　調(diào)查二：絲毫不進(jìn)行風(fēng)險提示

　　時間：7月20日14:15

　　地點：某地方性銀行上海浦東南路支行

　　作為該銀行VIP客戶，筆者直接上了二樓貴賓理財室，向該銀行理財師詢問目前有何預(yù)期收益較高的理財產(chǎn)品可以推薦。理財師給筆者倒了杯茶，誠懇地說道：“不瞞你說，去年投資股市的許多銀行理財產(chǎn)品虧得很厲害，老百姓意見很大，現(xiàn)在銀監(jiān)會已經(jīng)叫停直接投資二級市場股票和股票型基金的理財產(chǎn)品了。如果你想收益率高點的話，還是買基金吧。”隨即很熱情地遞來幾張目前正在發(fā)售中的股票型基金宣傳單，并表示最近股市大漲，這些基金目前賣得很火。

　　聊了幾分鐘后，筆者主動問道：“現(xiàn)在是不是規(guī)定，買理財產(chǎn)品之前要做一個風(fēng)險測試？”他這才拿出一份《個人客戶投資風(fēng)險承受能力評估表》，并隨口說了句：“這個評估其實也就是幾個選擇題，對你買理財產(chǎn)品沒什么影響的。”

　　當(dāng)筆者進(jìn)一步追問該測試的意義時，他笑著說：“比如有人測試做出來只能做一些穩(wěn)健的投資，但是他想做一個比較積極的投資的話，當(dāng)然也沒問題。不過我們會提醒他注意這一點。”

　　調(diào)查小結(jié)：

　　當(dāng)筆者主動問到購買理財產(chǎn)品的手續(xù)和步驟時，這位理財師也還沒有提到購買之前需進(jìn)行風(fēng)險測試。而且在極力推薦股票型基金時，只是反復(fù)強調(diào)今年的牛市行情不可錯過，即使目前已經(jīng)上漲不少，但后市仍大有可為，絲毫沒有提及潛在風(fēng)險，有夸張宣傳的嫌疑。

　　調(diào)查三：風(fēng)險測試只是走過場

　　時間：7月21日10:00

　　調(diào)查地點：某國有商業(yè)銀行上海仙霞路支行

　　經(jīng)過將近10分鐘的排隊叫號，筆者來到銀行柜臺前，表示希望購買一些投資回報較高的理財產(chǎn)品。工作人員淡淡地回答說：“現(xiàn)在只有股票型基金和混合型基金的回報比較高”。

　　為了解銀行風(fēng)險提示工作是否充分，筆者故意表示自己只是剛畢業(yè)的大學(xué)生，還沒找到工作，錢不多，也沒有什么投資經(jīng)驗，也沒在該銀行開過基金賬戶，暗示自己風(fēng)險承受能力很低，是否可以直接投資股票型基金。對方又淡淡地回答沒問題，帶好相關(guān)證件來開戶就行了。

　　筆者問“具體還需要什么流程嗎？”對方說要填幾個表，也提到了風(fēng)險測試表格。筆者順勢問自己是否需要做風(fēng)險測試，沒想到她居然回答說“不用的”。

　　隨后，筆者向該銀行網(wǎng)點的大堂經(jīng)理詢問購買理財產(chǎn)品前是否需要填寫風(fēng)險承受能力評估表時，大堂經(jīng)理輕描淡寫地表示：“填是要填的，不過也無所謂，沒什么影響，就算做下來有些高風(fēng)險的產(chǎn)品不一定合適你買，但如果你就是想要買的話，我們總不能攔著你吧”。

　　調(diào)查小結(jié)：

　　顯然，這家銀行不但沒有進(jìn)行風(fēng)險提示工作，而且完全把風(fēng)險承受能力評估當(dāng)成走過場的形式，填不填無所謂，絲毫沒有認(rèn)識到風(fēng)險提示的重要性。

　　調(diào)查四：風(fēng)險測試流程嚴(yán)格規(guī)范

　　時間：7月22日15:40

　　地點：某外資銀行上海漕溪北路支行

　　當(dāng)筆者踏入銀行大門時，客服人員就很熱情地迎了上來。當(dāng)他得知筆者希望有人能幫自己挑選適合的理財產(chǎn)品時，便將筆者帶入了一對一的半封閉式的客戶室。還沒等筆者發(fā)問，他就馬上說到：“我們銀行有很多理財產(chǎn)品可夠投資者挑選，但在推薦理財產(chǎn)品前必須要先了解客戶的風(fēng)險承受能力。”隨后便當(dāng)場做了風(fēng)險測試。有意思的是，該銀行的風(fēng)險測試問卷并非紙質(zhì)，而是打開該銀行網(wǎng)站上的測試軟件，讓筆者直接按鼠標(biāo)在線填寫。

　　在填寫過程中，這位理財師對每道問題的出題目的都進(jìn)行了簡單的說明，以幫助筆者作出適合自己的選擇，但并沒有任何誘導(dǎo)性語言。

　　測試結(jié)果顯示，筆者屬于風(fēng)險承受能力最低的Ⅰ類保守型投資者。而這類投資者目前只能在該行進(jìn)行儲蓄業(yè)務(wù)，甚至連保本浮動收益型理財產(chǎn)品也不能購買。筆者問：“要是想買高風(fēng)險理財產(chǎn)品怎么辦呢？”他給出了兩個辦法：“一是隨著投資經(jīng)驗的提高，以后再來做風(fēng)險測試，當(dāng)承受級別提高后再購買；二是和支行行長單獨面談，只有行長確認(rèn)你對希望購買的產(chǎn)品的風(fēng)險已經(jīng)有了充分的認(rèn)知后，才能接著簽訂風(fēng)險告知書，購買產(chǎn)品。”

　　調(diào)查小結(jié)：

　　這個外資銀行的風(fēng)險揭示比較充分，理財師不但一上來就主動幫助筆者進(jìn)行風(fēng)險測試，而且對于投資者購買超出其風(fēng)險承受力的理財產(chǎn)品時，也有一套相當(dāng)嚴(yán)格的操作流程。

　　中資銀行不如外資銀行規(guī)范

　　從我們的實地調(diào)查結(jié)果來看，在銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制和風(fēng)險揭示問題上，大部分中資銀行目前還只是流于形式，并沒有真正重視投資者的風(fēng)險測試。當(dāng)投資者的風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險級別不符的時候，依然可以購買高風(fēng)險產(chǎn)品。但外資銀行則對風(fēng)險測試非常重視，比較好地發(fā)揮了風(fēng)險提示的作用。因為只把產(chǎn)品賣給那些有能力承受其風(fēng)險的投資者，在銷售環(huán)節(jié)就已經(jīng)規(guī)避掉了許多潛在的矛盾，所以當(dāng)投資回報不盡如人意的時候，經(jīng)過風(fēng)險測試篩選的投資者往往能理性地面對。

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。