21世紀經濟報道記者 何青楚

　　5月5日召開的浦發銀行股東大會幾乎是在風平浪靜中通過了該行的定向增發方案，盡管去年的公開增發方案曾引起了資本市場的強烈抗拒。

　　浦發銀行副董事長陳辛透露，第一大股東上海國際集團將參與定向增發。不過他對市場上中海油將參與定向增發的傳言并沒有證實。

　　對正在快速擴張的浦發銀行而言，目前資本充足率是發展的最大瓶頸。陳辛表示，經過一季度的發展，該行的資本充足率已進一步下降到了8.6%，補充資本成了目前的頭等大事。

　　積極增厚資本的背后是浦發逐步展露的“野心”。浦發銀行行長傅建華稱，將在未來幾年全力縮小與招行的差距，力爭成為股份制銀行的排頭兵。

　　上海國際參與定向增發

　　由于之前的公開增發遭到了市場上一些抵觸情緒，因此這次定向增發的議案，浦發銀行的高管層在5月5日股東大會上，多次強調了其補充資本的必要性和急迫性。

　　“去年股東大會就通過了公開增發的方案，由于證監會沒有放開公開增發，所以如今時效已過。”陳辛表示，目前浦發的資產規模達到1.3萬億，截至2008年末核心資本充足率僅5%，而上市銀行平均達到7%；資本充足率只有9%，上市銀行平均達到12%。不僅如此，經過一季度的快速發展，目前資本充足率已經下降到了8.6%。

　　“對浦發而言，要發展，不做增發，沒路可走。”陳辛表示。

　　而浦發銀行董事長吉曉輝則表示，資本充足率不足，將會對浦發在香港開設分行，或者其他業務準入構成障礙，比如涉足綜合經營。因此，必須解決資本充足率的瓶頸。

　　由公開增發轉向了定向增發，加上2008年浦發的分紅策略較能安撫人心，因此股東大會上激烈抗拒定向增發的聲音幾乎絕跡。

　　不過，在目前A股市場經歷了一輪下跌后，走勢并不明朗，而參與定向增發的機構投資者至少要鎖定一年。機構的投資熱情是否受挫還有待觀察。不過，陳辛透露，第一大股東上海國際集團一定會參與定向增發。

　　浦發稱此次定向增發發行對象為不超過十家的特定對象。發行對象范圍為證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構投資者、信托投資公司、財務公司、公司主要股東及其他合法投資者。

　　此前在浦發董事會披露定向增發消息前，市場上就有消息稱，浦發可能向中海油進行定向增發。浦發此前也與中海油簽署了戰略合作諒解備忘錄，通過在客戶開發、產品開發、渠道共享、風險管理等方面建立全方位、多層次和更加緊密的戰略合作。

　　但對于這一消息，陳辛并未證實。

　　按照浦發銀行股東大會的議案資料顯示，為了使資本充足率水平在符合監管要求的同時實現進一步提升，浦發在2009年將通過內部利潤積累和外部融資補充資本。

　　在外部融資方面，公司的主要補充渠道包括：通過外部增發的方式募集約150億元的資金用于補充核心資本；在外部增發成功后，公司將按照監管規定、在不超過核心資本50%的額度內發行次級債券用于補充附屬資本，2009年次級債券可發行額度為不超過150億元。

　　按照浦發的估算，如上述兩項補充計劃在年內順利實現，預計2009 年末公司的資本充足率將不低于10%，核心資本充足率不低于6%。

　　“叫板”招行

　　一直以來，在市場上認為，總部在上海的浦發總是遜色于總部在深圳的招行。但這種狀況也許會被顛覆。

　　“浦發要成為股份制銀行中最前列的銀行，3年內資產總額要達到第一，經營效益要持續增長。資產質量要力爭嚴格控制在1%以內。”傅建華難掩“雄心”。

　　這句話的潛臺詞毫無疑問是，浦發要縮小與招行的差距，全面趕超，并力爭成為股份制銀行中的老大。

　　傅建華如此形容浦發目前在股份制銀行中的位置：全國股份制銀行排名中(剔除交行)，在資產規模上，浦發僅次于招行，2008年末浦發和招行的資產規模差距僅約1000億元；從2008年稅后利潤來看，浦發次于招行、中信；在資產質量上，浦發處于股份制銀行中的前列，該行一季度的不良率甚至已下降到1%以內。

　　而浦發新的發展戰略規劃亦表示，未來三年將是其業務穩健發展的重要時期，尤其在3月份上海兩個中心意見獲國務院批準后，浦發也迎來了環境上的大機遇。

　　事實上，今年一季度浦發已開始發力。股份制銀行中，一季度凈利潤出現同比增加的上市銀行分別為深發展11.7%、浦發銀行5.3%、民生銀行1.6%；同比出現負增長的分別為招商銀行-35.8%、中信銀行-23.1%、華夏銀行-14.5%、興業銀行-4.7%。

　　不過在資產結構上，招行有著其他銀行難以匹敵的優勢。招行零售銀行是其拳頭產品，并以此奠定了牢固基礎。目前招行網點數量超過浦發，并且建立了零售銀行的龐大人員隊伍，建立了零售銀行的內部流程，這些軟條件是一般銀行難以追趕的。

　　而浦發未來將到底以什么競爭武器制勝？是重零售還是重公司業務？

　　“每家銀行發展道路不一樣。浦發將堅持公司業務為特色，形成比較優勢，同時加大個人業務和資金業務的投入。”傅建華說。

　　對浦發而言，對公業務是一直以來的特色也是優勢，并已達到股份制銀行第一的位置。而零售銀行則相對弱勢，它和對公業務的占比為15%和85%。在過去幾年中浦發也曾力圖改變這種比例結構，將零售占比提高到30%，但是零售銀行短期投入大產出小，分支行做零售的動力小，改革困難重重，實際上在發展中浦發并沒有實現結構調整，因此至今該行的零售銀行占比仍然較小。

　　傅建華表示，因此，董事會修改了戰略規劃，仍維持零售銀行百分之十幾的比例。不過他表示，這并不表示浦發放棄了結構性調整，未來還將對個人業務和資金業務進行投入。

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