早報(bào)記者 姚偉

　　“在樂(lè)觀、謹(jǐn)慎樂(lè)觀和保守等三種情景下，商業(yè)銀行2009年凈利潤(rùn)都很難實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。”交通銀行發(fā)展研究部在日前發(fā)布的《2008-2009年中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告》中作出如是預(yù)測(cè)。

　　交行研究部認(rèn)為，2009年商業(yè)銀行面臨的負(fù)面因素進(jìn)一步增多、加大，同時(shí)2008年的高基數(shù)也會(huì)對(duì)利潤(rùn)增幅產(chǎn)生較大的限制作用，銀行業(yè)“總體經(jīng)營(yíng)效益增速將快速回落”。

　　稅后利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)5%

　　在樂(lè)觀、謹(jǐn)慎樂(lè)觀和保守三種情況下，交行研究部預(yù)測(cè)2009年銀行業(yè)稅后利潤(rùn)增幅分別為零增長(zhǎng)、負(fù)增長(zhǎng)5%和負(fù)增長(zhǎng)10%。

　　這并不難想象。畢竟，在2008年前三季度對(duì)銀行利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的息差收入在2009年走低早已在市場(chǎng)預(yù)料之中。

　　交行研究部的計(jì)算表明，國(guó)家近日來(lái)宣布的一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策預(yù)計(jì)將使貸款增速維持在14%-16%的水平，即與2008年相比變動(dòng)并不大。

　　但凈利差的收窄卻是無(wú)解。一方面，央行不斷降息，而貸款利率降幅大、存款利率降幅小”的非對(duì)稱降息手段，直接拉低了銀行的凈利差。

　　更糟糕的是，銀行的存貸款結(jié)構(gòu)也正在發(fā)生變化。出于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不樂(lè)觀預(yù)期，銀行會(huì)多吸收存款、減少對(duì)外放貸，如是一來(lái)，又將對(duì)銀行的盈利形成打壓。

　　此外，在2008年前三季度曾對(duì)銀行利潤(rùn)構(gòu)成重大影響的稅制改革因素將在2009年消失，而且，“如果2009年我國(guó)實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，也會(huì)使商業(yè)銀行增加一定的存款保險(xiǎn)費(fèi)用支出” 。

　　也有能夠形成“利好”的不確定性因素。交行研究部認(rèn)為，如果最近市場(chǎng)熱傳的營(yíng)業(yè)稅率能夠下調(diào)1%，預(yù)計(jì)將提升銀行業(yè)的利潤(rùn)2%左右。

　　樓市成信貸最大風(fēng)險(xiǎn)

　　盡管2009年銀行業(yè)盈利將會(huì)承受重壓，但預(yù)計(jì)2009年銀行業(yè)不良資產(chǎn)僅會(huì)增加0.5%左右。

　　交通銀行分析稱，這主要是“考慮目前商業(yè)銀行不良貸款撥備率普遍高于100%，對(duì)新增不良資產(chǎn)所產(chǎn)生的撥備需求有較強(qiáng)的緩沖效果”。

　　不過(guò)，在短期內(nèi)，房地產(chǎn)價(jià)格的走勢(shì)將構(gòu)成商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量所面臨的最大的不確定性。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)銀行與房地產(chǎn)直接相關(guān)的個(gè)人住房按揭和開(kāi)發(fā)商貸款占比達(dá)到17%以上，如果計(jì)算以房地產(chǎn)作為抵押物的貸款，則在總貸款中的比重將達(dá)到65%以上，“一旦房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)進(jìn)一步下跌，將可能引發(fā)一定的風(fēng)險(xiǎn)”。

　　更宏觀地考量，如果房?jī)r(jià)下跌引起的房地產(chǎn)投資下降，那么每下降20個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)GDP會(huì)下降1個(gè)百分點(diǎn)；而GDP每下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)整個(gè)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)率將上升1個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過(guò)，報(bào)告也認(rèn)為，中資銀行資產(chǎn)增速不會(huì)明顯下降，在國(guó)際銀行業(yè)洗牌的大背景下，將有望在2009年全球銀行業(yè)排名中更上一層樓。