本報記者 王芳艷

　　“明年信貸需求會銳減，各行業都可能暴露問題。銀行的苦日子就要來了。”2008年，大寒節將臨之際，一股份行上海分行高管如此評價明年境遇。

　　時值年末，各家銀行已開始制定明年信貸投放計劃。盡管央行已完全取消信貸額度控制，但上述高管的感慨概括了他們將面臨的挑戰：貸款有效需求放緩、息差縮小、不良貸款增加。

　　記者以交行、建行、招行、東亞銀行等銀行的情況分析來看，一些銀行明年信貸增速將略高于2008年，這不僅是因為支持經濟的“政治表率”，更在于彌補降息周期中銀行息差收窄的損失；一些銀行則選擇貸款增速力爭與去年持平，如果情況更糟，則可能無法避免貸款增速放緩。

　　以量補價

　　11月底，一證券公司邀請交行及招行的高管與機構投資者進行交流。

　　記者從參會人士中獲悉，交行高管認為，降息周期中，銀行息差未來面臨下降壓力。首先，央行近期4次非對稱降息對2009年的息差影響比較明顯；其次，近期資本市場走弱使存款定期化趨勢非常明顯，資金成本頗有壓力；第三，貸款供求關系的變化會使銀行定價能力下降，上浮利率貸款的比重也相應下降；而房貸新政的實施也會對銀行構成不利影響。

　　上述高管認為，全行業基本是上半年息差見頂，下半年收窄，而明年息差下降將更加明顯。

　　面對息差收窄的壓力，銀行將在量上給予彌補。交行高管透露，2009年交行貸款增速會略高于2008年，且貸款增速提高在2008年四季度就會體現。

　　同時，交行將在資產負債結構配置方面進行調整。目前交行中長期貸款比重較低，還有很大提升空間，并且在風險可控前提下發展中小企業貸款。資金來源方面，發行債券來進行負債的主動管理，也可減少協議存款比重。

　　面對嚴峻的市場，交行還需勒緊錢袋，控制成本收入比。

　　這些動作均是為了明年有足夠把握繼續保持正的業績增長。但一些分析師認為，明年很多銀行業績增長速度將下降到個位數，正所謂“冬天就要來了”。

　　另據報道，建行明年新增信貸規模將達4000億-5000億人民幣，增幅達13%-15%，其中近半會投向基建。

　　作為國內零售銀行發展最好的招行，其對目前形勢的判斷也不太樂觀。

　　參會人士透露，招行高管認為，銀行業進入下行周期，2009年息差壓力有目共睹，非息收入增長也有壓力。相應的，銀行對貸款方面會更加慎重，資產規模增速會放緩。

　　“前10個月貸款增長14%，接近此前的全年計劃。未來在信貸放松下，就算2008年只剩兩個月，我們也會爭取信貸增長。需要說明的是，經濟下行，企業投資減弱，銀行也比較謹慎。對于明年我們不太樂觀，爭取明年貸款增長達到今年規模。”上述高管表示。

　　為此，招行明年將重點發展消費信貸，優先考慮國家積極財政政策支持下的貸款，努力發展非息收入業務，如銀行卡，同時壓縮費用。