工商銀行 史麗 資料圖⊙本報記者 但有為

　　受股市的深幅下跌和近期利率政策一系列的調整影響，中國銀行業的凈息差（NIM）在今年前三季度出現沖高回落。作為各家銀行盈利水平的重要決定因素，這一指標接下來如何變化極為引人關注。對此，中國工商銀行行長楊凱生27日表示，盡管三季度工行凈息差較上半年有所下降，但他對保持工行凈息差的平穩甚至增長有信心。

　　凈息差即在存貸利差基礎上加上其他升息資產收益與成本的差。由于銀行生息資產不止是儲戶存款，還有自有資金和金融機構間往來資金會產生收益，主要以債券形式產生回報，所以在分析銀行贏利的指標時，凈息差成了除利差外的重要指標之一。

　　楊凱生昨日在該行2008年第一次臨時股東大會上作上透露，整個三季度工行凈息差為2.96%，和6月份的3.01%相比有所下降，但是相對2007年末的水平仍然上升了16個基點。

　　據楊凱生介紹，三季度工行凈息差的下降主要有兩個原因：第一、資本市場的深度調整導致來自證券公司等非銀行金融機構的同業存款下降，而這部分存款的付息成本很低，如今這部分存款減少，其他的存款增多，導致銀行付息成本上升。

　　第二、前階段一系列存貸款利率調整之后，由于存款貸款的期限結構有差異，使得貸款與存款的重新定價時間不一定完全匹配，在這樣的情況下，貸款收益的增長沒有付息成本增長的速度快，也導致當期付息成本的增長。

　　但楊凱生表示，隨著利率調整滯后效應的消失和利率逐步進入下行通道，凈息差減小這個問題將逐步得到平衡和彌補。他對保持工行凈息差的平穩甚至增長時有信心。

　　楊凱生還表示，截至9月末，工行資產回報率（ROA）達到1.37%，比上年同期上升31個基點。而同期工行不良資產撥備覆蓋率超過120%，充足的撥備說明信貸成本還有進一步下降的空間，這對該行盈利的增長有積極意義。此外，工行目前還有9780億低收益的重組債券，2010年這些債券到期后收益率將提高，因此他對明后年工行ROA的提升也有信心。

　　對于“房貸新政”公布后個人住房按揭貸款存量部分的重新定價問題，楊凱生表示，這得視貸款是否到期和當初的約定情況而定。如果貸款沒有到期，但有具體約定，貸款利率還是要執行約定。而如果貸款沒有到期，也沒有具體約定，利率水平可能會按照新的政策來調整。但是他也表示，最終房貸利率是否下調將會根據具體客戶的具體情況作出。