◆每經記者 胡俊華 發自上海

　　昨日，建設銀行(601939,SH)與中信銀行(601998，SH)相繼發布三季度業績快報，其中，建行前三季實現凈利潤845.5億元，同比增長48.07%；中信銀行前三季度凈利潤同比增長130%。受此利好刺激，建設銀行和中信銀行昨日股價分別上漲1.43%和3.89%。

　　但在兩家銀行第三季度單季業績環比下降：建行環比下降2.5%，中信銀行環比下降13.62%。光大證券金融業分析師金麟表示，三季度或將成為國內銀行業績轉折的“拐點”。

　　業績增長背后藏隱憂

　　據建行昨日發布的三季度業績快報顯示，今年前三季度，建行實現營業收入1988.64億元，同比增長25.24%；實現凈利潤845.5億元，同比增長48.07%；實現每股收益0.36元，同比增長44%；每股凈資產同比增長13.26%，達到2.05元。除前三季度營業收入以外，新的企業所得稅率也對凈利潤的增長有所貢獻。

　　中信銀行三季度業績預增公告則表示，預計前三季度該行實現凈利潤較去年同期增長130%以上。在去年同期，中信銀行實現凈利潤52.47億元，每股收益0.15元。公告稱，業績增長較快的原因，是該行2008年前三季度各項業務發展勢頭良好、利差擴大、中間業務收入快速增長以及有效稅率顯著降低。

　　但在銀行前三季度業績同比大增的背后，則隱藏著第三季度單季凈利增速大幅下滑的事實。以建行為例，該行前三季度實現凈利潤845.5億元，其中第一季度實現凈利潤321.18億元，第二、三季度則分別為265.49億元和258.83億元，呈現逐季下降趨勢。其中，第三季度凈利潤較二季度環比下降2.51%，同比也僅增長13%，明顯低于今年中期的71.43%。

　　而中信銀行所面臨的情形與建設銀行較為相似。在中信銀行前三季度凈利潤總額約120億元中，第一季度賺了41.9億元，第二季度凈利為42.27億元，第三季度凈利僅為36.51億元，第三季度凈利潤較第二季度環比下跌13.62%。

　　三季度或成銀行業績拐點

　　光大證券銀行業分析師金麟表示，由于中信銀行未對今年第三季度凈利潤環比下降進行解釋，因此，目前尚無法判斷其真實原因。但有不愿透露姓名的分析師表示，中信銀行或在第三季度為持有的7800萬美元雷曼兄弟的相關投資計提撥備，這占用了部分凈利潤；此外，中信銀行在昨日的公告中表示，該行以3.48億元價格競得深圳市某地塊以建設營業及辦公大樓，該分析師稱，這也可能占用該行部分利潤。

　　金麟表示，從建行公布的資料看，該行三季度營業收入和資產規模均取得增長，但營業收入卻在下降，表明凈息差在收窄；至于該行資產質量狀況、海外金融機構債券的風險敞口以及不良貸款率是否有所上升，則有待于進一步確認。

　　除建行和中信銀行外，已披露三季度預增公告的國內上市銀行，均面臨業績增速放緩的問題。金麟表示，由于宏觀經濟下滑帶來的系統性風險，加上信用成本上升、資產質量下降、凈息差收窄等多重因素的影響，三季度或成銀行業業績轉折的“拐點”。

　　金麟稱，國外的銀行在經濟下行周期中，一般會提高貸款的基準利率以覆蓋風險，但國內銀行仍面臨降息周期，增長將受到壓制，甚至出現負增長。