據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)理財(cái)和信托研究所最新發(fā)布的報(bào)告顯示，2007年年末12月的理財(cái)市場上，抽樣調(diào)查顯示78.7%的投資者獲得了滿意的收益，當(dāng)月銀行系QDII收益差距明顯拉大，打新股理財(cái)收益依舊“稱雄”市場，同時，在保本產(chǎn)品中歐元保本理財(cái)產(chǎn)品相對而言“最合算”。

　　銀行系QDII收益差距明顯拉大

　　去年12月份，中、英兩國金融監(jiān)管部門就商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)做出監(jiān)管合作安排，商業(yè)銀行將可以代客投資于英國的股票市場以及經(jīng)英國金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的公募基金。自此，銀行QDII產(chǎn)品直接投資證券市場的范圍囊括了香港和英國。同時，中美雙方也正在積極籌劃代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管合作事宜。這意味著，銀行QDII產(chǎn)品將可直接投資于全球最為活躍的證券市場。

　　對此該報(bào)告分析認(rèn)為，“考慮到目前全球股市仍然處于調(diào)整期間，銀行QDII產(chǎn)品直接投資于歐美股市仍存在較大風(fēng)險(xiǎn)，所以預(yù)計(jì)在短期內(nèi)，直接投資于英美股市的銀行QDII產(chǎn)品難以大規(guī)模出現(xiàn)�！蓖瑫r，該報(bào)告分析指出，截至2007年12月，不同銀行QDII產(chǎn)品的當(dāng)前表現(xiàn)存在顯著差異。

　　據(jù)了解，該報(bào)告調(diào)查組抽樣選取的7家商業(yè)銀行的17款正在投資期內(nèi)的QDII產(chǎn)品，由于仍在運(yùn)行的QDII產(chǎn)品的收益率較難獲得，考慮其最終收益與投資或掛鉤的對象表現(xiàn)息息相關(guān)，因此該調(diào)查分析通過其投資或掛鉤對象的表現(xiàn)，來展示這些QDII產(chǎn)品的狀況。調(diào)查顯示，目前招商銀行4款QDII產(chǎn)品目前正處于虧損狀態(tài)，而東亞銀行的2款QDII產(chǎn)品收益則較為可觀。但是，東亞銀行的亞洲策略增長基金與香港增長基金的凈值均較2007年11月份出現(xiàn)了明顯下降。而且同一家商業(yè)銀行發(fā)行的不同QDII產(chǎn)品之間也存在顯著差別。中國銀行表現(xiàn)最好的一款QDII產(chǎn)品達(dá)26.97%，而另一款則處于虧損狀態(tài)。

　　78.7%理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益等于或高于最高預(yù)期

　　該報(bào)告顯示，12月抽樣統(tǒng)計(jì)的47款各類到期理財(cái)產(chǎn)品中，100%實(shí)現(xiàn)了本金保證，而且23.4%的產(chǎn)品實(shí)際到期收益高于預(yù)期收益，55.3%實(shí)現(xiàn)了預(yù)期最高收益，這兩項(xiàng)比例的總和高達(dá)78.7%。這一數(shù)字意味著相當(dāng)多的投資者在這些理財(cái)產(chǎn)品上都獲得了滿意的收益。

　　當(dāng)月，僅僅5款到期產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率，1款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，4款產(chǎn)品由于無預(yù)期收益率所以無法比較。同時該報(bào)告顯示，12月份實(shí)際收益率高于預(yù)期最高收益率的有11款理財(cái)產(chǎn)品，均為新股申購類產(chǎn)品。其中中國工商銀行的“2007年第23期人民幣理財(cái)產(chǎn)品——新股申購結(jié)構(gòu)化”預(yù)期收益率只有4.2%，實(shí)際到期年化收益率高達(dá)132.39%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月份新股申購類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為22款，較11月份29款的發(fā)行數(shù)有所減少；新股申購類產(chǎn)品占信托類產(chǎn)品的比重也出現(xiàn)顯著下降，由11月份的48.3%下降到12月份的30.1%。

　　此外，該報(bào)告指出，通過計(jì)算發(fā)現(xiàn)，12月份的6個月期歐元產(chǎn)品在保本固定收益產(chǎn)品中“性價比”最高，原因是歐元定期存款利率過低；而3個月期人民幣產(chǎn)品在保本固定收益產(chǎn)品中“性價比”最低。比如，12月份6個月期的歐元保本固定收益產(chǎn)品有5款，平均預(yù)期收益率為4%。其中中信銀行的一款產(chǎn)品預(yù)期收益率高達(dá)4.15%，而中國銀行的一款產(chǎn)品預(yù)期收益率只有3.8%。(王原)