寧方朋

　　全國農信社系統中資產規模最大的一家——廣州市農村信用合作聯社(下稱“廣州農信社”)以總股本擴充7倍的大手筆，開始了向農村商業銀行轉變的第二輪變身。

　　2007年12月20日，廣州珠江實業開發股份有限公司 (下稱 “珠江實業”，600684)的一則認購公告披露如下細節：廣州農信社2007年擬采用定向募集方式新增35億股，每股發行價1元，增資擴股完成后其總股本將擴充7倍，為40.25億股。珠江實業準備以3000萬元現金認購其中3000萬股。

　　這已經是廣州農信社第二輪增資擴股。

　　第一農信社的蛻變

　　2005年，廣州農信社改革方案獲批，當年5月23日增資擴股，招股總數為5億股(每股1元)，一個月之內即快速完成目標。隨后的2006年11月，廣州農信社完成統一法人管理體制改革，以一級法人金融機構的身份重新掛牌，并且把變身為農村商業銀行和5年內爭取上市明確為戰略目標。

　　改制后的廣州農信社經過一年多發展，截至2007年11月末，已交出不錯的業績答卷。內部消息稱，目前廣州農信社各項存款余額成功突破千億元，成為繼四大國有商業銀行之后，廣州地區第五家存款超越千億元的金融機構。其年度經營利潤預計將達到歷史新高的15億元，綜合實力在全國農信社系統中首屈一指。

　　“‘廣州市農村信用合作聯社’是由中國銀監會定下的名稱。這是中國第一個也是惟一一個合符法律規定的合作制金融組織。”廣州農信社理事長黃子勵介紹。

　　銀監會規定的農信社改制為商業銀行需要邁過兩個基本門檻：資本充足率為8%和不良貸款率為15%。事實上，截至2006年10月末，廣州農信社資本充足率為6.23%。而不良貸款方面，黃子勵表示，截至2007年7月份，廣州農信社500多億的貸款中有73億不良貸款，占11%。根據國家五級分類標準，相對于其他國有商業銀行比較高。但他表示這不具可比性，國有商業銀行有財政輔助剝離不良資產，而信用社從2003年開始的改革中僅分得21億用于剝離不良資產。

　　黃子勵還提到，信用社的主要收入來源是存貸利差。在與農行脫鉤之前，貸款抵押率極低，導致大量的不良資產。目前經過一系列政策的出臺和調整，貸款的抵押率不斷提高。現在500億的貸款中300多億有抵押，使導致不良資產的可能性進一步減小。

　　廣州農信社人士沒有透露此次增資擴股后，對其核心資本充足率將具體有多大的提升。作為資本總額與加權風險資產總額的比例，資本充足率反映商業銀行以自有資本承擔損失的程度。銀行業人士分析，如果廣州農信社此次成功完成增資35億元，將大大增加資本充足率計算公式的分子端，這是市場公認的提高資本充足率的一種途徑。

　　一位銀行業人士提醒說，增資完成后的廣州農信社，將在注冊資本金方面達到與目前已經掛牌的北京農村商業銀行和上海農村商業銀行不相上下的規模。

　　據悉，中國銀監會和廣東省政府也已原則批準廣州農信社轉制為商業銀行，只等其條件達標。另有廣州當地媒體稱，在即將進行的這次大規模定向增發中，廣州市政府可能注資15億元，成為第一控股大股東，而其余金額將向廣鋼、南方電網等大型企業定向增發。這一消息沒有獲得廣州農信社證實，目前惟一公開了認購意向的尚且只有珠江實業。

　　做廣州地區最大零售銀行

　　黃子勵稱，在創造條件改制為商業銀行之前，其實廣州農信社已在朝著“廣州地區最大的零售銀行”目標邁進。

　　“廣州農信社現今擁有全廣州市最多的網點數目，共650個。現今電子銀行的普遍還需要相當長的時間，營業網點仍是銀行主要的營業場所，網點是信用社的優勢之一。”黃子勵分析說，在廣州這座經濟發達的城市，農業產值占城市GDP小于5%。而且農村中有效的三農金融需求不大。信用社不能簡單定位在“農業”之中，也不能與大型商業銀行競爭大項目，所以只能定位在城鄉個人和中小企業。

　　據廣州農信社提供的數據，截止到2006年7月末，該社中小企業貸款余額占企業貸款余額的90%以上，企業貸款總戶數方面中小企業則更占到98%以上。

　　這類客戶具有戶數多和分散化的特點。而信用社一半員工在基層，他們對于社區市場的熟悉和了解勝于同行。因此，廣州農信社在零售銀行業務方面具有先天優勢。“我們希望的模式就是成為農村商業銀行，可以更好地為農戶、中小企業等服務。”

　　事實上，廣州農信社這樣的定位和特點，在黃子勵看來是喜憂參半。因此他強調在向商業銀行變身的過程中，品牌建設尤不可缺。

　　此外，轉型商業銀行是信用社做大做強的發展需要。尤其是以信用卡為代表的中間業務，已經成為廣州農信社寄予厚望的后續重點。其2006年業績報告稱，銀行卡成為引領中間業務增長的主要因素，全年實現中間業務收入11429萬元，增幅22.2%；其中銀行卡手續費收入6299萬元，占比55.86%，全年增幅51.3%。

　　另據信用社內部人士透露，盡管外資銀行逐漸進入我國城鄉市場以及中資商業銀行近幾年發展迅猛，但到2006年底為止，廣州農信社的市場份額并無明顯改變，目前存、貸款在本地的市場份額約為8%和7%左右，持續擁有較大的地區業務優勢。

　　來源：經濟觀察報網