記者 袁蓉君

　　最近，外資機構(gòu)在中國的新舉動引人注目：12月13日，匯豐銀行在湖北隨州的村鎮(zhèn)銀行開張；12月16日，由法國美信集團與世行下屬的國際金融公司、德國復(fù)興信貸銀行和美國國際集團共同投資組建的南充美信服務(wù)有限責(zé)任公司開業(yè)。據(jù)悉，這兩家新開業(yè)的機構(gòu)分別是全國首家外資鄉(xiāng)村銀行和小額信貸公司。在中資銀行紛紛收縮農(nóng)村網(wǎng)點的情況下，外資機構(gòu)緣何反其道而行之、熱衷“下鄉(xiāng)”？花旗集團中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家沈明高和中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛17日在接受記者采訪時一語道破：他們主要是出于戰(zhàn)略布局的考慮。

　　從其他國家的經(jīng)驗來看，金融服務(wù)從城市向農(nóng)村的發(fā)展是一個必然的趨勢。中國幅員遼闊，在經(jīng)濟相對發(fā)達的地區(qū)，需求很大的農(nóng)村金融市場其實是一個盈利前景很好的領(lǐng)域。考慮到中國新農(nóng)村建設(shè)的政策性背景，農(nóng)村金融市場的發(fā)展空間更為廣闊。有鑒于此，沈明高和曾剛都認為，尋求在農(nóng)村的發(fā)展機會是匯豐等外資銀行選擇“上山下鄉(xiāng)”首要考慮的因素。目前中國農(nóng)村金融市場的開放已經(jīng)從原來的8個省進一步擴大，沈明高表示，外資銀行從鄉(xiāng)村銀行起步，在業(yè)務(wù)做大以后通過并購和其他融資方式來擴大規(guī)模，未來有可能發(fā)展成為正規(guī)銀行。“匯豐設(shè)立鄉(xiāng)村銀行主要考慮的恐怕還是布局而非短期獲利。”

　　曾剛進一步表示，由于農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與城市有差異，銀行在提供金融服務(wù)時可能需要針對多層級的需求采取與在大城市中所不同的方式。因此，“簡單照搬國外的經(jīng)驗如先進的風(fēng)險管理體系是行不通的，因為成本太高了，農(nóng)村的客戶消費不起你所提供的服務(wù)，銀行無法做到商業(yè)可持續(xù)，應(yīng)采取一些成本低廉但實際有效的‘土’辦法，做到價廉物美。這意味著必須要有機構(gòu)投身到農(nóng)村去做業(yè)務(wù)、積累商業(yè)可持續(xù)的經(jīng)驗。”他強調(diào)指出，外資機構(gòu)“下鄉(xiāng)”其實是以更長遠的眼光嘗試接觸中國的農(nóng)村金融市場，通過其在農(nóng)村的發(fā)展熟悉市場、積累經(jīng)驗，為未來條件具備時擴大市場份額打下良好的基礎(chǔ)。因此，他們“下鄉(xiāng)”絕對不是“做秀”。

　　同時，目前在中國，外資在金融業(yè)的準入仍存在著一定的限制，他們要獲得一個正規(guī)的銀行牌照比較困難。沈明高說，從這個角度來說，規(guī)模很小的鄉(xiāng)村銀行也具有一定的價值。

　　在回答記者有關(guān)外資鄉(xiāng)村銀行最為看好的發(fā)展領(lǐng)域的問題時，沈明高認為，首先是發(fā)放生產(chǎn)性的貸款，主要是面向有一定規(guī)模的種植和養(yǎng)殖業(yè)農(nóng)戶。在農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的趨勢下，種植和養(yǎng)殖業(yè)市場前景不錯，鄉(xiāng)村銀行在向缺少資金的種植戶、養(yǎng)殖戶提供資金方面具有很大的幫助。其次，目前中國農(nóng)村的消費信貸和理財需求正在逐步擴大，消費信貸和理財也會成為其重要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。即使在一些貧困地區(qū)，外出務(wù)工人員的現(xiàn)金流也很穩(wěn)定，無論是從消費還是理財?shù)慕嵌葋砜矗�農(nóng)村消費金融市場都越來越大。

　　那么，在外資機構(gòu)紛紛看好農(nóng)村金融市場的發(fā)展前景開始搶灘布局之時，中國的銀行之前收縮農(nóng)村網(wǎng)點甚至全部撤離是否是一個明智的選擇呢？對此，沈明高認為不應(yīng)一概而論，應(yīng)具體問題具體分析。目前的監(jiān)管和信貸政策要求貸款必須提供抵押和擔(dān)保，這很不適合農(nóng)村的情況。除非放開這些政策，否則，一些中資銀行撤離農(nóng)村還是可以理解的。他預(yù)計，未來更加個性化和市場友好的監(jiān)管會吸引一些已經(jīng)撤離的中資銀行重返農(nóng)村。

　　曾剛則否定了中國金融機構(gòu)撤離農(nóng)村市場非理性的觀點，認為市場選擇其實很簡單，你需要考慮的永遠都是機會成本。目前中國銀行業(yè)的治理結(jié)構(gòu)尚未形成長期性的激勵機制，決策層在任期內(nèi)難以形成長遠的戰(zhàn)略發(fā)展思想，短期內(nèi)能實現(xiàn)利潤最大化是最重要的，而農(nóng)村金融在這方面顯然無法與城市金融相比，是“費力不討好”或“討好也不多”的事。如果有一天銀行在傳統(tǒng)市場的發(fā)展空間已經(jīng)不大，他們可能會慢慢轉(zhuǎn)向農(nóng)村市場。他還表示，其實，外資銀行在這方面也和中資銀行一樣，如果讓花旗和匯豐在國內(nèi)所做的業(yè)務(wù)完全與工行一樣，他們也不會選擇“下鄉(xiāng)”。“土壤和環(huán)境決定了一個經(jīng)濟主體的基本經(jīng)濟行為。自去年年底中國放開人民幣業(yè)務(wù)管制以來，外資銀行的貸款增速是最快的。其行為模式特別像中資銀行，特別是剛起步時的民生銀行。”

　　沈明高看好中國鄉(xiāng)村銀行的長期發(fā)展前景，相信有一些可以被復(fù)制的模式會逐步建立起來。他認為，為了確保鄉(xiāng)村銀行的成功，首先銀行本身要具有創(chuàng)新的能力，監(jiān)管方面也需要在一定程度上考慮到其特殊性采取相應(yīng)措施，不能將其管死了。不過，與不少分析人士一樣，對于鄉(xiāng)村銀行短期內(nèi)能否在規(guī)范運作的情況下實現(xiàn)盈利目標，沈明高表示了一定程度的擔(dān)心，并認為短期來看鄉(xiāng)村銀行的出路不是很明朗，在融資方式、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品等方面是否有一些創(chuàng)新還具有不確定性。他希望未來政策越來越明朗，特別是針對鄉(xiāng)村銀行能出臺一些區(qū)別性的監(jiān)管政策，使其生存能力更強、盈利前景更好。

　　對于發(fā)展更受限制的只貸不存的小額信貸公司，沈明高認為，從監(jiān)管機構(gòu)的角度來說，可能是希望這些面向農(nóng)村市場的機構(gòu)能做大的做大，不能做大的就不做。從目前的試點來看，他們面向的肯定是農(nóng)村和縣以下地區(qū)。

　　據(jù)悉，剛開業(yè)的“

南充美信”的經(jīng)營范圍主要是為南充市農(nóng)村和城市地區(qū)微型和小型企業(yè)、農(nóng)戶以及個體工商戶提供信用、擔(dān)保和抵押等多種方式的小額貸款。曾剛表示，小額信貸的特點決定了大型

商業(yè)銀行不適合介入此類業(yè)務(wù)，會延長其管理半徑，風(fēng)險更大了。與匯豐這類純粹的商業(yè)機構(gòu)不同，國際金融公司是偏向于公益事業(yè)、以幫助中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的機構(gòu)。在提供農(nóng)村金融服務(wù)時，商業(yè)銀行與國際開發(fā)機構(gòu)、非政府組織應(yīng)各自發(fā)揮優(yōu)勢。