徐艷

　　冬日午后，上海陸家嘴花旗大廈30樓，花旗銀行（中國）個人金融銀行執行副行長石安楠如約接受理財周報專訪。這位有著15年花旗銀行管理經驗的中年印度人，性格溫和、英文說得慢條斯理。自從2006年4月在花旗中國任職起，一心開拓花旗中國個人金融業務的他，干脆帶著太太和兩個孩子，把家搬到上海。短短3個月連推26款QDII共同基金產品、籌備新網點開業、組織研發新產品上市，這些都讓石安楠的工作表排得滿滿當當。

　　"QDII產品雷同發達國家很平常"

　　理財周報：花旗在近期推出了一系列QDII產品，尤其是共同基金，短期內與施羅德和貝萊德美林共推26款產品。請問花旗是以什么標準挑選QDII產品的？

　　石安楠：花旗推出的QDII產品主要包括兩種：結構性票據和海外共同基金。結構性票據主要面向偏保守型投資者，他們希望通過較小風險獲得穩定回報，期限一般都在4至5年；海外共同基金主要面向能承受較高風險，并希望獲得高收益的客戶。不同于結構性票據一一推出的方式，海外共同基金通常是一個系列一同推出，產品比較密集。

　　花旗挑選QDII產品首先是和業內最優秀的金融機構合作，包括近期的合作伙伴施羅德和貝萊德美林；第二，產品多樣性。QDII產品種類既包括偏保守型貨幣型產品、收益穩定的固定收益類產品，也有風險較大的

　　理財周報：花旗幾個合作伙伴的基金主題相似，和其它銀行產品的投資基金也有重合，你怎樣看待QDII產品同質化現象？

　　石安楠：首先，在挑選產品的時候，我們會盡量避免雷同，比如同樣是能源題材，花旗推出的施羅德的環球能源基金和貝萊德美林的新能源基金就有區別。可能你會覺得有相似產品，好像許多基金都把投資領域集中在新興市場，但是他們在管理風格上可能完全不同，策略、選股方式、操作手法都會不一樣。舉例說，同樣是投資美國股市的基金，有的會偏好大公司藍籌股，有的會選擇成長型中小公司，基金表現也會完全不同。

　　對于市場上有雷同的產品，這在歐美等基金發展得比較成熟的國家是很平常的現象。其實對于這個問題，銀行考慮的不僅是產品類別，更要考慮銷售過程，要用服務來吸引客戶。花旗當然希望推出更多產品，但是不希望成為產品超市。花旗和其它銀行銷售的產品可以一樣，但是區別其它銀行的是為客戶提供的投資建議、研究報告等服務。

　　"克服不確定性的方法是拓寬投資渠道"

　　理財周報：市場上銀行理財產品種類繁多，你認為客戶應該以什么標準挑選？

　　石安楠：其實挑選銀行理財產品最重要的就是事先要和客戶經理之間進行充分溝通。就像去醫院體檢，我們也要對自己的金融狀況進行健康檢查。主要考慮因素包括資金投資期限，要確定你的資金可以閑置多久；之前的投資經歷，有沒有相關投資知識；風險承受度，你屬于一遇到虧損就恐慌還是能夠堅持持有的類型；需求和目標，如對于收益率的期望值等。當然也有客戶看準某個產品就投資，但我們還是建議投資者先測試一下自己的投資情況，或許你會發現你想購買的產品并不是最適合自己的。

　　理財周報：近期受全球市場波動影響，銀行QDII產品表現不佳。你認為投資者應該怎樣規避風險？

　　石安楠：投資者在購買理財產品的時候，有幾個原則一定要注意。首先是不要盲目追逐高回報率。千萬不要因為別人說該產品僅一個月有20%或30%回報率就去購買，高回報意味高風險。投資者要根據自己的情況量力而行，如果你無法接受虧損，那么完全可以選擇保本型產品。

　　第二是永遠不要靠計算市場起伏來決定購買時機。市場千變萬化，沒有一個人能夠準確計算市場未來走勢。所以你可以做市場分析和研究，但千萬不要依此來決定購買時機�？朔�市場不確定性的方法就是拓寬投資渠道。

　　第三，投資目標要現實。不要期望理財產品回報率和中國股市漲得一樣快。

　　第四，理財產品需要長期持有。我們建議投資者一般持有理財產品起碼2-3年，這樣就有足夠時間等待市場再次上揚。

　　花旗中國客戶可享全球同等服務

　　理財周報：花旗目前在網點、產品、服務等方面狀況如何，未來有哪些計劃？

　　石安楠：在網點方面我們今年一共新開了7家消費銀行網點，其中轉制法人銀行后新開的有4家，計劃短期內新開3家支行，并在明年年初正式成立大連分行。同時現在我們一共有102臺ATM機，其中25臺是2007年新增的。

　　在產品方面，轉制法人銀行后我們推出的許多新產品，包括結構性投資帳戶、房貸方面的"優智房貸"。在明年的1、2月份，我們可能會和新合作伙伴共同推出QDII產品。

　　在服務方面主要有兩個創新，一個是花旗在Citigold財富管理咨詢服務中新增加了"Citigold財富管理金三角"的專業理財分析工具，便于為客戶提供更好的理財策略；另一個是利用花旗全球網絡提供的"Citigold環球貴賓優遇服務"。如果花旗中國的客戶到了全球其它有花旗銀行服務的國家，那么可以完全享受在國內花旗的所有服務，此外還可以額外享受優惠兌換貨幣、緊急現金支持和全球免費花旗熱線等服務。

　　理財周報：之前有傳說花旗貴賓理財門檻從10萬美元降至5萬美元，請問花旗對于降低門檻是怎樣考慮的？

　　石安楠：首先要澄清的是花旗的貴賓理財沒有降低門檻，依然是10萬美元和等值80萬人民幣，保持了我們從4月份開始做人民幣業務時的水平，目前沒有降低門檻的打算。一方面花旗在國內網點并不多，希望保持服務的優質水準。另一方面我們認為吸引客戶的不是低門檻，相信花旗的創新產品和服務都足以吸引客戶。

　　理財周報：近期花旗受到美國次級債的一些影響，也同時引起一些高層人事變動，請問這會否影響花旗在華策略？

　　石安楠：完全沒有影響。花旗是最早進入中國的外資銀行之一，中國也是花旗最主要的市場之一，所以未來我們會一如既往加大中國市場的拓展力度。你看我們馬上要新開支行和推新產品，像是受到影響嗎？