打破金融子市場之間的過度割裂，嘗試綜合經營；通過企業債券、市政債融資方式替代銀行融資方式；銀行應可從事股票及企業債券發行承銷業務；加快推行信貸資產證券化

　　【網絡版專稿/《財經》雜志記者 郭瓊】9月13日上午9時，在北京中國大飯店舉行的“《財經》論壇：中國金融新棋局”上，中國工商銀行董事長姜建清指出，尚未經歷經濟周期考驗的中國銀行業，當前正面臨經濟、金融全球化帶來的日益復雜的商業環境。國際金融市場利率和匯率變化、金融業務和產品創新風險、海外并購風險將成為中國銀行業的三大風險。

　　姜建清認為，當前全球金融市場整體流動性依然過剩，經濟全球化和金融自由化使得資本的跨國流動增加，導致全球性的金融風險傳播。中國銀行業過去所享有的封閉式保護將越來越少，其面臨的開放性金融風險則將愈加復雜。

　　過往短短數年間，中國的銀行從不良貸款高企、經營效益低下、風險控制脆弱乃至“瀕臨破產”，一躍成為全球投資者追捧的藍籌股。以中國工商銀行為例，從1999年不良貸款率達47.5%，降到今年上半年的3.29%：過去連續四年利潤增長超過30%，今年上半年利潤增長達62%，現已成為全球按市值計算的第一大銀行和第三大上市公司。

　　姜建清說，預計中國銀行業規模可能在未來兩三年內僅次于美國，全球銀行業和上市公司市值排行中，將有越來越多的中國公司進入。雖然中國銀行業難以保持如同今年上半年50%以上的高速成長，但得益于

中國經濟的成長，中國銀行業在未來一段時期內的盈利成長率仍會明顯高于歐美同行。

　　不過，姜建清詼諧地提醒中資銀行同業，看到國際同行們為盈利不佳、股價不振而愁眉苦臉，看到他們為次按債券而寢食難安，雖然自己慶幸生于潛力巨大的中國經濟土壤，“但風水輪流轉，若缺乏遠見和戰略，將來的你同樣會失去笑容。”

　　姜建清指出，在近年來中國資本市場大發展的背景下，金融脫媒、利差收窄和日益加劇的金融業競爭，已經迫使中國銀行業加快轉型。

　　姜建清分析，目前中國居民財富積累和

理財偏好已到了轉折性拐點，金融資產的日益膨脹改變了金融需求結構并形成了過剩的流動性。一方面，銀行業存款迅速向資本市場轉移；另一方面，銀行又是資本市場發展的受益者。倘若銀行改革與創新滯后，經營轉型及業務整合不及時，則可能失去發展和結構調整的機遇。一旦經濟周期下行，還可能導致巨大的風險。隨著信貸總量的累積，風險也在逐漸累積，中國銀行體系在結構和體制上存在的深層次矛盾將會凸現。

　　姜建清認為，中國銀行業要注意將全球最佳實踐和富有特色的本土經驗、方法結合起來。加速金融創新，推動銀行轉型，疏導和化解結構性、體制性風險。

　　首先，要通過制度創新化解結構性矛盾。他建議，打破各個金融子市場之間的過度割裂，實現貨幣市場與資本市場的協同互補，探討建立以大型銀行為主體的金融控股集團，嘗試綜合經營；通過企業債券融資和地方政府市政債券方式替代目前的企業、地方政府銀行融資方式；銀行應可從事

股票及企業債券發行承銷等一級市場業務，加快推行信貸資產證券化。

　　其次，加快業務轉型，完善服務功能。銀行要推進公司信貸業務和投行業務的互動，為大客戶提供包括銀行貸款、債券融資、重組并購、綜合理財、風險管理在內的跨市場綜合金融服務；組建行業分析師隊伍，運用現代信息技術廣泛收集和挖掘行業發展變化信息，提升金融服務的知識和技術含量；大力發展零售金融、中小企業金融、貿易融資等業務，促進電子渠道分流網點物理渠道。

　　再者，優化收益結構，提高創新能力。要依靠自主創新開發更多金融產品或組合產品，大幅提升中間業務收入，迅速扭轉存貸利差收入為主的盈利格局。

　　姜建清還建議，中國銀行業要通過收購兼并等方式實現國際化，為中國企業“走出去”提供全球化的配套服務。-