近日，招商銀行、民生銀行以及光大銀行聯合與交通部上海打撈局正式簽訂了一份總額為5億元人民幣的銀團貸款。這是首次由中小股份制商業銀行獨立運行的銀團貸款項目。

　　隨著上海國際航運中心的逐步形成，特別是洋山港和長江口深水航道的建成，上海港和長江黃金水道的船舶通航密度和噸位不斷增大，急需配備相應的救助保障設施。　目前，上海打撈局擁有的2500噸大型浮吊船“大力號”已有26年船齡，技術陳舊，設備老化，能力與狀況都無法適應大噸位、大深度和快速搶險救援打撈的要求。

　　此次5億元的貸款將被用于建造一艘3000噸自航打撈起重船。該船舶將是亞洲地區一艘堪稱“亞洲動力定位第一吊”的自航大噸位起重船。這艘3000噸自航打撈起重船，將用于船舶的搶險救助和水下沉船、沉物的打撈吊重，并能用于海上大件、模塊、導管架的起重吊運及吊裝，配備大抓力抓斗后可用于水下快速清障打撈。這艘“巨無霸”總長約135米，型寬40米、型深12.8米，配有現代化的直升機起降平臺，可航行和作業于無限航區。

　　本次“銀團貸款”將采取直接參與模式，即基于相同的貸款條件，在招行組織下，民生、光大均直接與借款人簽訂貸款協議，按照一份共同協議所規定的統一條件貸款給借款人，招行、民生、光大行均與上海打撈局之間存在直接的債權債務關系。還可以通過“同伴監督”，有效減少信息不對稱，降低大額貸款的風險。

　　目前大企業貸款基本已被四大行占據，形成穩定的市場格局，而與此同時，中小銀行由于自身規模的限制很難插足，即使參與“銀團貸款”，中小銀行也處于從屬地位，本次完全由中小銀行獨立完成貸款，打破了這一格局。

　　對大企業、大項目信貸，國際銀行業已呈現出明顯的“銀團貸款”趨勢，中小銀行只要開展緊密合作，完全有實力進入這一市場，特別是對于經營狀況良好的大企業、大項目，更是中小銀行聯手開拓大企業貸款的重點突破口。

　　銀聯信分析：

　　一、銀團貸款簡介

　　銀團貸款又稱辛迪加貸款，是指獲準經營信貸業務的多家銀行或其他金融機構組成銀團，按照相同的貸款條件，采取同一貸款協議，向同一貸款人提供的貸款或授信。

　　銀團貸款涉及多家銀行，各成員銀行有牽頭行、安排行、包銷行、聯合安排行、高級經理行、經理行及參與行等不同稱謂。從職能分工看，銀團貸款包括三種類型的成員行：

　　1. 牽頭行，即接受客戶委托，策劃組織銀團并安排貸款分銷的銀行。牽頭行只保證其承諾部分的貸款的分銷，可以由一家銀行擔任，也可以由幾家銀行聯合擔任。

　　2. 參加行，即接受牽頭行邀請參加貸款銀團，并按照協商確定的份額提供貸款的銀行。

　　3. 代理行，即在貸款法律文件簽署后，負責貸款發放和管理的銀行。代理行通常由牽頭行或其分支機構擔任，也可以由各成員行通過協商確定。

　　國際銀團貸款是指借款人以委任書(Mandate Letter)的形式授權牽頭行(Leading Bank或Managing Bank)組織銀團向其提供貸款。其傳統方式，也可以說是最基本的方式主要有兩種：直接參與型(Direct Participation或Loan Syndication)和間接參與型(Indirect Participation或Loan Participation)。直接參與型的國際銀團貸款是在牽頭行的組織下，各參與行直接與借款人簽訂貸款協議，按照一份共同的協議所規定的統一條件貸款給借款人，參與行與借款人之間存在著直接的債權債務關系。而間接參與型的國際銀團貸款則是先由牽頭行向借款人提供或承諾提供貸款，然后由牽頭行把已提供的或將要提供的貸款以一定的方式轉讓給參與行，參與行與借款人之間一般不存在直接的債權債務關系，某些情況下借款人甚至不知道參與行的存在。

　　二、銀團貸款與傳統雙邊貸款的不同之處

　　1. 所有成員行的貸款均基于相同的貸款條件，使用同一貸款協議。

　　2. 牽頭行根據借款人、擔保人提供的資料編寫信息備忘錄，以供其他成員行決策參考，同時聘請律師負責對借款人、擔保人進行盡職調查，并出具法律意見書，銀團各成員行據此進行獨立判斷和評審，做出貸款決策。

　　3. 貸款法律文件簽署后，由代理行統一負責貸款的發放和管理。各成員行按照銀團協議約定的出資份額提供貸款資金，并按比例回收貸款本息，如果某成員行未按約定發放貸款，其他成員行不負責任。

　　三、國內外銀團貸款業務的發展現狀

　　美國是全球最重要的銀團貸款市場，銀團貸款總發行額從1991年的2410億美元發展到2003年9796億美元，年增長率超過10%。在美國的銀團貸款市場上，牽頭行領導地位突出，2003年JP摩根、美洲銀行、花旗集團等排名前五名的牽頭行牽頭包銷額度共占當年銀團貸款市場的70%。從行業分布看，銀團貸款集中投向電信石化、交通城建等基礎設施產業，其中：電信占24%，化工占10%，航空和公用設施占9%，制造業占9%，食品飲料、保健各占7%，其余占34%。銀團貸款與資本市場結合緊密，主要用于結構融資、債務重組、兼并收購以及杠桿收購(包括過橋貸款)，其中：結構融資占70%左右，與兼并收購和杠桿收購密切相關的銀團貸款占30%左右。在經濟周期上升期，銀團貸款以新建的項目融資和結構融資為主；在經濟周期調整期，銀團貸款以收購兼并融資為主。

　　國內銀團貸款(不包括香港、臺灣地區)起步于二十世紀八十年代初，中國銀行從1983年開始辦理此項業務，最初采取中行擔保向海外借入銀團貸款轉貸給國內企業的形式，其中最具代表性的是“大亞灣核電站”項目。境內銀團貸款以外幣為主，人民幣銀團貸款業務發展相對緩慢，據估算，目前銀團貸款在每年銀行新增貸款中的占比不足1%。中國工商銀行第一筆本外幣銀團貸款是1991年上海分行牽頭組織的上海東方明珠電視塔項目銀團貸款。截至2003年底，中國工商銀行共牽頭和參與了南海石化、東深供水、上海BP、揚子巴斯夫、上海通用汽車有限公司、中國遠洋運輸集團、中國移動等476個銀團貸款，共涉及銀團貸款融資金額22726.61億元人民幣，其中工商銀行承貸金額1181.84億元人民幣，目前余額約328.56億元人民幣。

　　四、促進銀團貸款業務發展的幾點建議

　　1、建立銀團貸款信息交流平臺。銀團貸款業務的發展，需要強大的信息系統支撐。目前，國內沒有專門的機構對銀團貸款進行分類統計和歸納分析，不利于監管部門對業務的監管，和客戶對貸款銀行的選擇，也不利于商業銀行主動開展銀團貸款業務。

　　對此，一是各級政府有關部門要定期向各家銀行發布信息，便于各家銀行及時了解當地重大項目建設、經濟運行等方面的綜合情況。二是政府職能部門要在一些重大項目的立項批復中注明資金來源采用銀團貸款的方式，保證建設資金的穩定供給。三是各地人民銀行或銀監部門要牽頭組織所在地銀行業金融機構建立銀團統計和信息披露系統，對銀團貸款一級市場的包銷量、二級市場的分銷量，銀團貸款的利率水平、費率水平、貸款年限、擔保條件以及借款人的信用評級進行統計并公開披露。

　　2、進一步規范銀團貸款操作。由于《銀團貸款暫行辦法》是在我國金融市場不夠發達、金融管理行政色彩相對較濃的條件下產生的，從某種意義上限制了當前銀團貸款市場的發展。因此要盡快建立和完善銀團貸款相關的法律法規，刪除不符合國際慣例和不適宜銀團貸款市場發展的條款。同時，有關部門要盡快制定銀團貸款招標管理辦法，規范銀團貸款招標工作，為銀團貸款創造一個良好的政策環境和法律環境。

　　3、建立一支專門化的銀團人才隊伍。一是對銀團貸款業務實行從業資格制，按照銀團貸款業務崗位的要求，設計、開發培訓內容和考試科目，建立崗位上崗資格認證和崗位等級認證；二是按照一個流程一個制度、一個崗位一套操作規程的要求，健全和完善銀團貸款業務規章制度和操作規程，用縝密的制度控制每個具體人員的每項業務和每個操作環節；三是建立項目主牽頭人制，按照市場原則對重大銀團貸款業務進行招投標，將業績考核和分配激勵組合捆綁，充分調動員工積極性，逐漸培育一支穩定的銀團職業化隊伍。

　　五、行業動態：山東首推銀團性貸款俱樂部

　　在日前召開的山東省大型客戶銀團性授信管理工作會議上，針對域內大型客戶授信集中性風險日益嚴重的態勢，山東省銀行業協會在全國首推銀團性貸款俱樂部模式，進行風險管控。決定凡對一家大型客戶提供授信融資達到或超過20億元，授信銀行達兩(含)個以上，均應組建銀團性貸款俱樂部。

　　根據該會組織制定的《大型客戶銀團性貸款管理(暫行)辦法》，銀團性貸款俱樂部的職責主要包括：與客戶溝通經營管理信息和授信管理情況，分析授信風險和防范措施；代表俱樂部成員向借款人宣傳產業政策和環保政策等宏觀調控政策規定，對違反政策規定行為的進行勸阻制止；按照統一條件，與借款人進行融資談判；向借款人提示信貸資金使用中存在的問題，并提出相應整改建議和意見，向借款人提出維權要求等。

　　山東銀行業協會表示，該模式推出的背景是山東省銀行大型客戶授信風險集中問題日益嚴重，過度授信現象突出，信貸資金向大客戶集中趨勢加快；大客戶貸款潛在風險加大，不良余額、不良率“雙升”，發生不良記錄的客戶數量增加。

　　事實上，不只山東，全國范圍內，貸款集中的趨勢正在增加。來自銀監會的數據顯示，截至2007年2月末，19家銀行(包括5家大型國有控股及國有銀行、國家開發銀行、中國進出口銀行和12家股份制銀行)授信額度在5000萬元以上的大客戶共4.2萬戶，比2006年末增加440多戶；貸款余額高達11.5萬億元，大客戶貸款余額占19家銀行貸款總額的比例在60%以上；大客戶授信額度為21.5萬億元，單戶大企業平均授信額度超過5億元。

　　貸款集中的趨勢正在引起監管層的憂慮。據了解，在日前銀監會召開的2007年一季度經濟金融形勢通報會上，劉明康直言“當前集團客戶授信業務風險管理面臨著嚴峻挑戰”，并向商業銀行指出了集團客戶授信業務管理諸多風險點。正因為此，山東的上述銀團性貸款俱樂部模式對于解決銀企之間的信息不對稱，遏制銀行業金融機構之間的無序和過度競爭和防范集團客戶和大客戶信用風險都有其積極作用。

　　山東銀行業協會亦表示，通過俱樂部各家貸款行的整體合力，可以改善和提高銀行與企業在談判過程中的地位。同時，由于可以增強對貸款運行的監督管理，可以有效維護到每家貸款行以及銀團性貸款俱樂部和整體的行業利益，降低信用風險。

　　相比以往國有銀行牽頭完成的巨額銀團貸款，此次總額5個億的銀團貸款首次由三家股份制商業銀行牽頭和參與。據悉，招商銀行是此次銀團貸款的發起人。通過“抱團”貸款的方式，政策靈活的股份制銀行彌補了規模較小的不足，同時也有利于其分散信貸風險，降低信息不對稱度、遏制客戶信貸欺詐行為，是股份制商業銀行改革經營模式和效益增長方式的積極探索，也是中小銀行嘗試利用銀團貸款從大銀行手中搶奪客戶的一次試探性舉措。

　　[本文由北京聯合信息網中國信貸風險信息庫提供，未經北京銀聯信信息咨詢中心書面許可，請勿轉載。]