本報記者 陳懇 蘇江 上海報道

　　失手廣發(fā)銀行之后，中國平安保險集團股份有限公司(601318.SH，2318.HK，下稱“平安”)一直在尋找一個擁有銀行全國牌照的“獵物”。

　　近日，監(jiān)管部門人士告訴記者，平安可能通過定向增發(fā)的形式成為華夏銀行(600015.SH)的第一大股東，相對控股這家老牌的上市銀行。

　　這一傳聞不脛而走，似乎已經(jīng)引發(fā)了華夏銀行股價波動。3月28日，華夏銀行的當日漲幅達到7.82%，出現(xiàn)異動。3月30日，華夏銀行收于11.22元，微跌1.75％。

　　但平安新聞發(fā)言人3月30日在接受記者查詢時對此傳聞予以否認。他表示平安目前階段沒有有關(guān)銀行的戰(zhàn)略性投資。并稱出于對銀行業(yè)前景的看好和改善保險資金資產(chǎn)、負債匹配的需要，包括平安在內(nèi)的各保險公司都在積極進行銀行股權(quán)的財務(wù)投資。而華夏銀行辦公室一位人士則表示不予置評。

　　兩個版本的并購路徑

　　平安并購華夏銀行，市場流傳兩個版本。第一個版本是平安通過二級市場，以及購買華夏銀行第二大股東(山東電力集團，持股8.15%)，以及第三大內(nèi)資股東(紅塔煙草集團，持股7.13%)的股權(quán)，實現(xiàn)對于華夏銀行的控股。

　　一位前紅塔集團的管理人士向記者確認，平安的確曾經(jīng)和紅塔集團溝通過類似的事宜。

　　但銀河證券近日發(fā)布分析簡報，有研究員對這一方案操作的可行性提出質(zhì)疑：“通過二級市場要約收購，成本太高，可操作性差；通過收購‘小非’(一般法人股股東)股權(quán)的可能性亦不大，華夏銀行與2006年6月完成股改，小非持股今年6月開始可陸續(xù)上市流通，此時轉(zhuǎn)讓股權(quán)并不合算；另外小非轉(zhuǎn)讓還需要和大股東商量。”

　　但是，記者獲取的另一個版本則顯示操作路徑已發(fā)生變化，平安入主并非真無可能。

　　一位監(jiān)管部門人士稱，平安可能通過定向增發(fā)獲得華夏銀行的相對控股權(quán)。華夏銀行現(xiàn)有股本是42億股，第一大股東為首鋼總公司，持有4.28億股，持股比例為10.19%，平安要做第一大股東，須認購超過4.28億股的股份。

　　對于這一說法，華夏銀行一位管理人士既不承認，也不否認。而另外一位董事則堅決否認這種說法，并稱這是平安“一廂情愿”。

　　華夏銀行去年發(fā)行了20億次級債，去年年末該行資本充足率為8.3%，由于次級債務(wù)將逐年遞減計入附屬資本，華夏銀行亟須補充核心資本以維持未來的資產(chǎn)擴張。

　　據(jù)該行股東人士介紹，自2006年下半年，華夏銀行已委托某投行設(shè)計了一個配股的方案。但由于老股東未能達成一致而擱淺。

　　該投行一位人士透露，“近期方案可能會調(diào)整。”前述華夏銀行的管理人士確認，配股的方案已經(jīng)放棄，改為定向增發(fā)。這位人士稱，4月3日華夏銀行將召開股東大會，定向增發(fā)是需要討論的一個重要內(nèi)容。

　　股東障礙

　　平安能否得到第一大股東首鋼總公司等老股東的支持，仍存在很大的不確定性。首鋼總公司一位高層透露，目前公司董事會尚未討論過平安洽購華夏銀行股權(quán)。由于首鋼在戰(zhàn)略上亦有意加大金融投資，向平安拱手讓出第一大股東的可能性仍然存疑。

　　此外，華夏銀行的第四大股東德意志銀行，也是關(guān)鍵一環(huán)。東方證券認為：“目前境外戰(zhàn)略投資者的持股比例為13.98%(包括德意志銀行等三家境外公司)，獲得董事會一席。按照協(xié)議，德意志銀行有望在今年再獲一席。”

　　在旁觀者看來，華夏銀行合乎平安的需要。平安旗下的深圳市商業(yè)銀行和平安銀行分別是深圳和福建的地方性銀行，沒有全國性牌照。上述監(jiān)管部門人士說，平安欲在短時間內(nèi)突破銀行布局，肯定需要全國性商業(yè)銀行牌照。一般途徑無非是申請與收購。前者由于不確定性和時間上的因素不太可行；而可供收購的機構(gòu)已所剩無幾，華夏銀行應(yīng)是較有可能的一個選擇。

　　根據(jù)華夏銀行的年報，截止到2006年年底，該行營業(yè)機構(gòu)總數(shù)增至266家。在其披露的《2007年年度財務(wù)預(yù)算報告》中，華夏銀行制定了今年的經(jīng)營目標：資產(chǎn)總額達到5340億元，比2006年增長20%，不良貸款率控制在2.7%以內(nèi)，預(yù)計實現(xiàn)利潤達到29.5億元。