四銀行拉開2007銀行上市大幕

　　興業銀行啟動IPO，交行計劃發行A股，民生銀行H股、中信銀行A+H股發行張弓搭箭

　　

　　據知情人士透露，中信銀行近期將向港交所遞交初步上市申請，二季度采用A+H模式同步上市。圖/CFP

　　昨日，交通銀行發布公告稱，臨時股東大會通過該行發行不超過45億股A股的計劃，預計募集資金350億元。同時，民生、中信也傳出準備赴港上市的消息。加上已經通過發審委審核的興業銀行、即將獲得匯金注資，展開財務重組的光大銀行，2007年除了問題重重的中國農業銀行之外，我國銀行業資產規模最大的前10大銀行都將完成IPO，轉化成為公眾公司。我國銀行業將完成一個翻天覆地的變化。

　　 四銀行新年掀上市熱潮

　　經歷了2006年工行、中行的超級銀行IPO盛宴，金融股已經成為滬港兩地最為重要的市場指標。2007年一開始，一大批股份制商業銀行就加快了上市進程，掀起又一波銀行上市大潮。

　　近日，有香港媒體報道了民生銀行計劃重新發行H股的消息。該報道援引消息人士的話稱，民生銀行有計劃最早在今年第三季度赴香港上市，計劃募集資金101億至117億港元。昨天民生銀行相關部門負責人在接受記者采訪時表示，民生銀行雖然一直在研究發行H股的事宜，但目前在這方面并沒有明確的考慮。他說，民生銀行雖然目前資本充足率不高，但資本金方面沒有問題，其增發35億股的決議已經獲得通過，目前正在報批程序之中。他還透露，最近他還在和監管部門溝通，35億股的增發不存在任何問題，此次增發完成后，民生銀行短期資本充足率瓶頸將打破。

　　中信銀行在2006年完成財務重組之后，完成公開上市即成為其既定的目標。知情人士透露，中信銀行計劃于近期向港交所遞交初步上市申請，并計劃于今年二季度采用A+H模式上市，集資28億美元。如果上市成功，中信銀行將成為今年首只在港上市的內地銀行股。

　　本周一（1月8日），中國

證監會發審委審核通過了興業銀行A股發行。興業銀行IPO正式啟動，計劃發行13億股A股，從而成為2007年銀行上市第一股。而昨天發布公告稱，股東大會通過發行A股決議的交通銀行，則將是2007年最為重要的銀行IPO項目。目前交行是國內第五大銀行，匯豐銀行持有其19.9%的股份。

　　 銀行股大漲捧紅股市

　　這一輪銀行上市大潮，離不開近期熱度甚高的

股票市場。2006年以來，香港恒生指數和中國上證指數紛紛創出新高。銀行股更是被各路資金熱捧，中國銀行業也被國際資本看做一個尚待開發的“富礦”。伴隨著工行和中行的上市，銀行股輕松地將上證指數從2000點以下推到2800點的高位。

　　招商證券金融分析師羅毅表示，銀行股是新興經濟體的代表，最具有分享中國成長的概念。在目前銀行估值比較充分的情況下，銀行進行IPO能賣個好價錢，因此各家銀行紛紛啟動IPO也就不足為奇。

　　根據最新統計，2006年末，A股幾大上市銀行的市盈率分別約為：招商銀行41.4倍、工商銀行40.26倍、中國銀行34.8倍、民生銀行29.31倍、浦發銀行27.86倍、深發展24.4倍、華夏銀行18.43倍，這在世界范圍內都處于估值的高端。

　　一個現成的例子就是，民生銀行2004年曾計劃在港上市，當時計劃募集資金60億港元。但經過香港股市這一輪大漲，分析師預測，如果民生現在上市的話，募集資金將達到100億-110億港元的規模，幾乎翻一倍。

　　 城市商業銀行爭趕上市潮

　　除了以上提到的幾家股份制銀行之外，一些小銀行也流露出上市意向。據了解，北京銀行已委任高盛、美林及中信證券為保薦人，有望在今年實現A+H股上市，預計最高集資額為78億元。北京銀行2006年的凈利潤增長70％，至21億元人民幣。

　　除了北京銀行，其他城市商業銀行也紛紛積極準備IPO.剛剛完成戰略投資者的重慶市商業銀行日前高調表示，計劃于今年完成H股上市。重慶商行已引入香港大新銀行和凱雷投資基金分別作為戰略投資者和財務投資者，并已草簽協議。重慶商行董辦人士表示，“一旦外資入股計劃獲香港金管局和中國

銀監會批準，H股上市進程將很快啟動。”

　　此外，寧波市商業銀行、南京市商業銀行也都計劃申請發行A股，寧波市商業銀行已提交了申請。羅毅表示，相比2006年的以國有大銀行改制為主的銀行超大型IPO，這些小銀行的IPO將有利地解決其資本金不足的問題，“其實小銀行更需要錢”。他建議，關注具有快速成長潛力、資本質量控制比較好的中小商業銀行。

　　本報記者張誠